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Les volumes de transactions Bitcoin ont bondi après que les premiers fonds négociés en bourse américains avec une exposition directe à la plus grande crypto-monnaie du monde aient fait leurs débuts tant attendus sur les bourses.
Neuf nouveaux ETF et deux conversions d’autres produits ont commencé à être négociés jeudi matin sur les bourses de New York, du Nasdaq et de la Cboe, dans l’espoir de générer un afflux de liquidités pour les investisseurs, un jour après avoir reçu l’approbation de la Securities and Exchange Commission.
La SEC avait auparavant refusé de donner son feu vert aux produits, mais a changé de cap l’année dernière après avoir perdu une bataille juridique contre Grayscale Investments, qui a maintenant reçu l’approbation pour convertir sa fiducie phare Bitcoin en un ETF.
Jeudi matin, les volumes d’échanges de bitcoins avaient augmenté d’environ 40 % au cours des 24 heures précédentes, selon CoinGecko. Le prix du bitcoin, historiquement volatil, a bondi en début de journée, mais est ensuite revenu à environ 46 000 dollars, soit une hausse de moins de 1 % par rapport à la veille.
Un ancien ETF basé sur des contrats à terme sur Bitcoin, plutôt que sur la crypto-monnaie au comptant, a recueilli 1 milliard de dollars d’argent des investisseurs au cours des deux premiers jours de son lancement fin 2021 par ProShares. Cette histoire a fait naître des attentes de croissance rapide pour certains des fonds Bitcoin au comptant nouvellement approuvés.
« Je pense qu’il va en fait y avoir des afflux assez importants dès le départ », a déclaré David Mann, responsable de FNB marchés de produits et de capitaux pour Franklin Templeton, qui fait partie des 11 groupes lançant un ETF spot bitcoin.
« Qu’il y ait un pop initial puis une lente montée par la suite, je suppose que nous verrons. Mais étant donné l’enthousiasme suscité et compte tenu de ce que nous pensons être un nombre important d’investisseurs qui souhaitent cette exposition particulière avec une forme d’ETF, nous procédons certainement comme si nous allions rassembler rapidement des actifs.
Grayscale a commencé la journée avec une longueur d’avance considérable en rassemblant environ 29 milliards de dollars d’actifs de sa fiducie Bitcoin. Grayscale a déclaré que le produit nouvellement converti avait connu jeudi matin son volume de transactions quotidien le plus élevé jamais enregistré.
« Si la demande pour ces produits existe comme nous et d’autres le pensons, cela signifie que le bitcoin doit être acquis sur le marché au comptant et placé dans des ETF », a déclaré Michael Sonnenshein, directeur général de Grayscale, au FT plus tôt cette semaine. .
Les nouveaux ETF avaient mis en commun environ 113 millions de dollars en capital d’amorçage, selon les porte-parole et les informations réglementaires. Le fonds lancé par VanEck a ouvert la voie avec environ 72,5 millions de dollars de capital de départ, suivi de Fidelity avec 20 millions de dollars et de BlackRock avec 10 millions de dollars.
Les émetteurs constituent un large spectre du secteur des ETF, avec de grands gestionnaires d’actifs diversifiés, notamment BlackRock et Invesco, proposant des produits aux côtés de groupes plus petits davantage axés sur les actifs numériques, tels que Valkyrie et Bitwise.
Lors d’une dernière série de dépôts préalables au lancement, la plupart des émetteurs ont réduit leurs prix dans le but de rivaliser pour les flux, plusieurs d’entre eux renonçant aux frais imposés aux investisseurs pendant les premiers mois suivant le lancement des produits.
Matthew Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a déclaré qu’il avait entendu des « chiffres ridicules » compris entre 10 et 20 milliards de dollars mentionnés comme objectifs de flux possibles pour les ETF Bitcoin au cours de leur première année, mais a mis en garde contre de tels espoirs.
« Pour ce que ça vaut, ce serait extraordinaire », a-t-il déclaré. « Ce n’est pas ce que l’industrie des ETF a vu. »