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Les ventes de fonds communs de placement axés sur le climat ont chuté de 75 pour cent en deux ans, alors que le marché est confronté à des défis tels que des taux d’intérêt élevés, des performances médiocres et une campagne politique américaine contre l’investissement « réveillé ».
Les fonds axés sur le climat n’ont attiré que 37,8 milliards de dollars de nouveaux investisseurs en 2023, contre un record de 151 milliards de dollars en 2021, selon les chiffres provisoires du fournisseur de données Morningstar. L’année dernière a été la pire en termes d’entrées nettes depuis 2019, lorsque l’intérêt pour les investissements verts s’est intensifié.
Le ralentissement des ventes intervient à un moment crucial pour le financement climatique et alors que le monde a connu son année la plus chaude jamais enregistrée, avec des conditions météorologiques extrêmes, des sécheresses, des incendies de forêt et des inondations.
UN rapport Le groupe de réflexion Climate Policy Initiative a déclaré l’année dernière que le financement climatique devait être multiplié par au moins cinq, passant d’environ 1,3 milliard de dollars en 2021-2022, le plus tôt possible, pour éviter les pires effets du changement climatique.
Marcus Björkstén, gestionnaire de portefeuille chez Fondita Fund Management, a déclaré que certains fonds axés sur le climat avaient eu du mal à maintenir leurs rendements en raison des retombées de l’inflation et des taux d’intérêt élevés depuis la pandémie de coronavirus et la guerre de la Russie contre l’Ukraine.
Les inquiétudes concernant la sécurité énergétique depuis la guerre en Ukraine ont également fait grimper le cours des actions des sociétés de combustibles fossiles et freiné l’enthousiasme pour certains investissements dans les énergies propres.
Hortense Bioy, directrice mondiale de la recherche sur le développement durable chez Morningstar, a déclaré que malgré le ralentissement, les fonds communs de placement verts résistaient mieux que l’ensemble du marché.
« Il y a encore de l’argent qui afflue, mais c’est moins que les années précédentes en raison de l’environnement macroéconomique », a-t-elle déclaré.
Selon les données de Morningstar, la catégorie plus large des fonds communs de placement ESG a enregistré son tout premier trimestre de sorties de capitaux fin 2023, les investisseurs ayant retiré 2,5 milliards de dollars à l’échelle mondiale, tandis que de nombreux fonds conventionnels ont également subi des rachats.
Les taux d’intérêt élevés ont incité les investisseurs à retirer leur argent des fonds à long terme, au profit de fonds du marché monétaire et de produits en espèces à plus haut rendement. Les entrées de capitaux dans les fonds du marché monétaire américain ont atteint un record de près de 1 190 milliards de dollars au cours des 11 premiers mois de l’année dernière, selon la société de suivi des données EPFR.
Des responsables politiques, dont le président français Emmanuel Macron, ont déclaré que le secteur privé devait intervenir et investir dans des initiatives climatiques, notamment en raison des dommages causés aux finances publiques par la pandémie.
Eamon Ryan, ministre irlandais de l’Environnement et coprésident de l’Agence internationale de l’énergie, a déclaré qu’il était « préoccupant » que les nouveaux fonds investis dans les fonds axés sur le climat aient diminué, mais qu’ils ne constituent « qu’une partie d’un tableau beaucoup plus vaste ».
Il a ajouté que la capacité d’énergie renouvelable a augmenté de 39 pour cent l’année dernière, tandis que les ventes de pompes à chaleur et de véhicules électriques étaient en hausse.
Bioy a déclaré que le capital-investissement et la dette étaient également d’importantes sources de financement climatique. Les banques multilatérales de développement investissent également davantage.
François Gemenne, professeur à HEC Paris Business School, a déclaré que les fonds d’investissement étaient toujours « d’une importance cruciale » pour atteindre les objectifs climatiques mondiaux. Mais l’environnement pour les fonds et les entreprises dans lesquelles ils investissent reste difficile, a déclaré Björkstén.
Un certain nombre de pays ont fait marche arrière sur leurs plans verts – comme l’Allemagne qui a atténué son interdiction sur les chaudières à gaz – laissant les investisseurs nerveux face aux changements de politique.
Les entreprises d’énergie renouvelable, quant à elles, ont dû faire face à des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, à une hausse des coûts et à une hausse des taux d’intérêt. Certains projets ont été abandonnés car ils ne sont plus commercialement viables.
Les actions ont souffert en conséquence au cours des deux dernières années : les actions du groupe énergétique danois Ørsted et du fournisseur de pompes à chaleur Nibe ont diminué de plus de moitié depuis 2021.
L’indice S&P/TSX des énergies renouvelables et des technologies propres a chuté de près de 37 % entre la fin de 2021 et 2023.
Björkstén a déclaré que malgré des perspectives « plus sombres », il restait un énorme besoin d’entreprises et d’investissements verts « parce que le changement climatique ne fait que s’aggraver ».
Bioy a ajouté que les « moteurs à long terme » des fonds axés sur le climat « restent très positifs », d’autant plus que les pays présents au sommet sur le climat COP28 en décembre ont convenu de s’éloigner des combustibles fossiles d’ici 2050 et de tripler la capacité d’énergie renouvelable et de doubler l’efficacité énergétique. d’ici 2030.
Le total des actifs sous gestion dans les fonds axés sur le climat a augmenté de 14 pour cent l’année dernière pour atteindre près de 522 milliards de dollars, a déclaré Morningstar.