Les traders d’UBS ont propulsé la banque suisse vers sa meilleure performance au premier trimestre depuis 2007, les gains générés par la volatilité des marchés ayant compensé la performance médiocre de ses gestionnaires de fortune.
Le plus grand gestionnaire de fortune au monde a annoncé mardi 2,7 milliards de dollars de bénéfices avant impôts pour le premier trimestre, en hausse de 19% par rapport à l’année dernière et largement en avance sur les 2,4 milliards de dollars prévus par les analystes.
Les bénéfices de la banque d’investissement d’UBS ont plus que doublé par rapport au premier trimestre de l’année dernière, lorsqu’elle avait perdu 774 millions de dollars dans l’effondrement du family office Archegos.
La banque a bénéficié au premier trimestre 2022 d’une augmentation de 59% des revenus de sa division de trading grâce à une solide performance des dérivés sur actions, des taux d’intérêt et des changes, la guerre en Ukraine ayant provoqué la volatilité des marchés.
Mais son activité de gestion de patrimoine a été touchée par une baisse de 7% de ses revenus par rapport à la même période l’an dernier, UBS déclarant que les revenus basés sur les transactions ont chuté de 19% alors que les clients, en particulier en Asie, se sont retirés des marchés.
« Le premier trimestre a été dominé par des événements géopolitiques et macroéconomiques extraordinaires », a déclaré Ralph Hamers, directeur général. « Dans ce contexte, nous sommes restés concentrés sur l’exécution de nos plans stratégiques, le service à nos clients et la gestion des risques. »
Les analystes s’attendaient à ce qu’UBS soit la banque d’investissement européenne la plus performante au premier trimestre, le prêteur bénéficiant de revenus plus élevés dans sa division des marchés mondiaux, qui se concentre sur les actions et les devises.
Kian Abouhossein, analyste chez JPMorgan, a déclaré que le ralentissement des activités asiatiques de gestion de patrimoine d’UBS était attendu, mais que cela a été compensé par les résultats meilleurs que prévu de la banque d’investissement.
« Dans l’ensemble, les résultats sont solides, le capital n’est pas un problème et devrait conduire à une surperformance continue avec des inquiétudes limitées concernant la Russie, le risque de crédit et une activité de gestion de patrimoine résiliente », a-t-il déclaré.
Dans les jours qui ont suivi l’invasion de l’Ukraine par la Russie, UBS a révélé qu’elle avait 10 millions de dollars de prêts en cours auprès de clients visés par les sanctions occidentales. Il a également déclaré avoir environ 200 millions de dollars d’exposition aux actifs russes utilisés comme garantie dans les prêts lombards et 634 millions de dollars d’exposition directe au risque du pays.
Mardi, UBS a déclaré avoir réduit d’un tiers son exposition directe au risque sur la Russie, à environ 400 millions de dollars.
Il a ajouté que les règles de l’UE et de la Suisse interdisant d’accepter des dépôts de plus de 100 000 euros de la part de Russes non autorisés à vivre dans l’Espace économique européen affectaient 0,7% des actifs de sa division de gestion de patrimoine.
Le cours de l’action du prêteur est stable cette année après s’être remis d’une chute de 28 % au début de la guerre en Ukraine.
UBS a racheté 1,7 milliard de dollars d’actions au premier trimestre dans le cadre de son plan de rachat de 5 milliards de dollars pour l’année.
Les actions de la banque ont augmenté de 2,4% en début de séance mardi.