Les plus grandes sociétés d’investissement privées du monde envisagent d’acheter des prêts aux restes de la Silicon Valley Bank après l’effondrement du prêteur axé sur la technologie la semaine dernière.
Blackstone Group, Apollo Global Management, KKR, Ares Management et Carlyle Group font partie des groupes de rachat qui examinent le portefeuille de prêts de 74 milliards de dollars de SVB pour des pièces qui pourraient entrer dans leurs portefeuilles de crédit, selon des personnes proches du dossier.
SVB, basé en Californie, a été fermé par les régulateurs vendredi après que des clients ayant retiré des dépôts ont provoqué une panique bancaire. La Federal Deposit Insurance Corporation et ses conseillers envisagent de vendre l’ensemble de la SVB ou des actifs ou des activités spécifiques de la banque en faillite.
L’intérêt des groupes d’investissement privés vient du fait qu’ils se sont entassés dans les entreprises de prêt traditionnellement dominées par les banques. Apollo, avec 550 milliards de dollars sous gestion, examine activement le livre de prêt SVB pour les pièces qui pourraient tenir dans son unité de crédit.
« L’opportunité pour nous est de continuer à être un canal permettant aux investisseurs de saisir des opportunités de rendement sûr de type investissement du système bancaire au marché de l’investissement afin de maintenir la diversification de notre système financier », a déclaré Marc Rowan, directeur général et co-directeur d’Apollo. fondateur, a déclaré au Financial Times.
La branche de crédit de 246 milliards de dollars d’actifs de Blackstone évalue l’achat de certains des plus grands portefeuilles de prêts de SVB qu’ils jugent matures et d’une échelle adéquate. Il pourrait également envisager une offre pour l’ensemble du portefeuille de prêts, a déclaré une personne informée à ce sujet, qui a averti que l’intérêt était préliminaire et qu’aucune offre formelle n’avait été faite.
La branche solutions de fonds spéculatifs de Blackstone, qui gère 80 milliards de dollars d’actifs privés pour le compte d’investisseurs institutionnels, pourrait envisager d’acheter SVB Capital, l’unité de fonds de fonds de la banque avec 8 milliards de dollars d’actifs, a déclaré la personne. Blackstone n’avait aucun intérêt à acheter la banque dans son ensemble, ont-ils ajouté.
KKR, Carlyle et Ares ont également commencé à étudier les achats d’actifs de prêt auprès de SVB, selon trois personnes informées à ce sujet.
Apollo ne cherche pas non plus à acquérir SVB dans son intégralité, mais le FT a signalé qu’il pourrait aider un groupe de grandes sociétés de capital-risque qui envisagent de relancer certaines parties des opérations de la banque en contact avec les clients.
Les grandes banques américaines telles que JPMorgan Chase et Citigroup ont été inondées de demandes de clients cherchant à transférer des fonds de petites banques régionales depuis l’échec de SVB. Rowan a déclaré qu’il trouvait « ironique » que les grandes banques soient sur le point d’en bénéficier après que la loi de réforme Dodd-Frank, établie après la crise financière de 2008, ait été conçue pour atténuer la concentration de l’industrie.
Apollo a été créée en 1990 par d’anciens dirigeants de la banque d’investissement Drexel Burnham Lambert pour acquérir le portefeuille d’obligations à haut risque d’un assureur californien en faillite, Executive Life. Pendant la crise financière, l’entreprise s’était presque exclusivement concentrée sur les rachats par emprunt.
Cependant, il gère désormais près de 400 milliards de dollars d’actifs de crédit et a développé et acquis de manière agressive des dizaines d’entreprises de prêt aux entreprises. Apollo a récemment repris l’unité d’origination des produits titrisés du Credit Suisse.
Lorsqu’un analyste boursier lui a demandé en février si Apollo cherchait à créer sa propre banque, Rowan a refusé. « Nous ne sommes pas un concurrent du système bancaire. En fait, nous ne voulons pas ce que veut le système bancaire. Nous ne voulons pas du client. Nous ne pouvons pas vendre les capitaux propres des clients, les conseils, les fusions et acquisitions, la trésorerie, les paiements, les devises et les produits dérivés », a répondu Rowan lors de l’appel aux résultats.
Au contraire, il a déclaré que les gestionnaires de fonds tels qu’Apollo pourraient être un meilleur foyer pour les activités de prêt.
« Tout ce qui figurait autrefois sur un bilan bancaire est désormais un produit d’investissement », a ajouté Rowan.