La hausse des taux hypothécaires ne doit pas nécessairement entraîner une crise du logement. Malgré la hausse des taux d’intérêt fixes et variables, Oscar Noorlag de Van Bruggen Adviesgroep ne prévoit pas de creux profond : « Notre position de départ était meilleure que lors des crises précédentes.
En raison de la hausse des taux d’intérêt hypothécaires, le montant hypothécaire qui peut être emprunté pour une nouvelle maison est beaucoup plus bas qu’il y a un an. Noorlag s’attend donc à ce que le prix des maisons baisse certainement, comme l’avait prédit ABN Amro la semaine dernière. « Mais nous pensons que la baisse sera limitée, car il y a encore un gros manque de 315.000 logements. »
En raison de cette pénurie, Noorlag pense que la demande de logements va se poursuivre. Mais ce sont des temps fous, dit-il. « L’inflation est si élevée et les taux d’intérêt du marché ne cessent d’augmenter. Nous nous attendons donc à ce que les normes de coût du logement soient ajustées à partir de janvier de l’année prochaine. Ces normes sont déterminées par Nibud et indiquent combien vous pouvez utiliser en moyenne de vos revenus pour contracter un prêt hypothécaire.
Trempette d’été
« Nous espérons donc que la hausse des taux d’intérêt prendra fin, car, à l’exception d’une baisse estivale, ils augmentent en ligne droite. » Mais elle est incertaine, avec les prix élevés de l’énergie et la hausse des taux d’intérêt du marché, qui montrent que les investisseurs sont encore incertains. Noorlag : « Néanmoins, nous pensons qu’il y aura plus de calme dans un avenir proche, également sur le marché de l’énergie. »
La Banque centrale néerlandaise a déjà enquêté sur le nombre de ménages qui rencontreraient des problèmes si le marché du logement commençait effectivement à décliner. Pour cela, une diminution de 20% a été supposée dans un scénario négatif. Noorlag dit qu’un tel scénario n’est pas très probable pour le moment et même avec une baisse aussi importante de la valeur de la maison, les dégâts ne sont pas si graves pour la plupart des gens. « Quiconque a acheté une maison il y a jusqu’à deux ans peut souvent même supporter une baisse de 20 %. »
La pénurie de logements se poursuit
La pénurie actuelle de logements signifie également que la demande de logements restera pour le moment et que les prix ne tomberont donc pas à travers un creux plus profond. « Notre position de départ est maintenant meilleure que lors des crises précédentes. De plus, vous n’êtes pas autorisé à emprunter plus de 100 % de la valeur de votre maison et les primo-accédants qui contractent maintenant une nouvelle hypothèque doivent rembourser immédiatement – s’ils veulent déduire les intérêts hypothécaires – afin que les maisons soient moins susceptibles de être inondée », dit Noorlag.
Lors de la dernière crise financière, en 2008, 1,2 million de foyers ont dû faire face à un prêt hypothécaire qui était sous l’eau. « Maintenant, il y a encore plus de plus-value. » Il pense également que c’est une bonne chose que la limite NHG soit portée à 405 000 €. « Parce que les débutants peuvent alors utiliser le filet de sécurité supplémentaire de NHG dans le cas peu probable où les choses tournent mal. »