Les régulateurs américains sont prêts à envisager la perspective que le gouvernement soutienne les pertes de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank si cela aide à faire passer la vente des prêteurs défaillants, selon des personnes informées à ce sujet.
La volonté de la Federal Deposit Insurance Corporation de discuter du partage des pertes marque un changement de position significatif pour l’agence, qui avait explicitement exclu tout arrangement de ce type lorsqu’elle a tenté en vain de vendre aux enchères SVB le week-end dernier.
Cependant, la FDIC n’a donné aux soumissionnaires aucune indication sur l’ampleur des pertes qu’elle serait disposée à soutenir ni sur la manière dont l’arrangement serait structuré, ont déclaré les sources.
Une vente de SVB ou de Signature pourrait entraîner des pertes immédiates car le nouvel acheteur devrait baisser le prix de certains actifs pour refléter leur valeur marchande actuelle.
Après avoir pris le contrôle de SVB et Signature la semaine dernière, la FDIC a tenté de vendre les banques aux enchères à un acheteur mais n’a pas suscité beaucoup d’intérêt, ne recevant qu’une seule offre d’un soumissionnaire extérieur au secteur bancaire qui a été rejetée.
Le manque d’intérêt était en partie dû au fait que l’agence n’était pas disposée à discuter de la possibilité d’assumer des pertes sur les actifs des prêteurs, a déclaré l’une des personnes.
Des titans du rachat tels que Blackstone Group et Apollo Global Management ont exprimé leur intérêt à acheter des parties du portefeuille de prêts de SVB. Cependant, la FDIC n’est disposée à accepter les offres des banques que pour l’ensemble de la banque commerciale SVB, y compris les prêts et les dépôts, selon les personnes impliquées dans le processus.
Vendredi, la société holding de SVB a déposé une demande de mise en faillite. Cette décision a été prise dans le cadre d’une tentative de récupération de la valeur de deux divisions – un courtier et une entreprise d’investissement technologique – qui sont distinctes de la banque de dépôt.
La FDIC a refusé de commenter les détails du processus de vente SVB et Signature, qui est géré par des banquiers de Piper Sandler. Un banquier de Piper Sandler impliqué dans le processus de vente a refusé de commenter.
“Nous commercialisons activement les deux institutions”, a déclaré un porte-parole de la FDIC. “Nous n’avons pas fixé de date limite pour les offres, mais nous espérons les résoudre d’ici une semaine.”
Les accords de partage des pertes sont courants dans les ventes FDIC. La FDIC a proposé de généreux accords de partage des pertes pour conclure un certain nombre de transactions pendant la crise financière de 2008, mais a ensuite fait l’objet de critiques lorsque certaines des transactions se sont avérées lucratives pour l’acheteur.
Accepter un accord de partage des pertes pourrait également exposer le gouvernement à des accusations selon lesquelles ses tentatives de sauvetage de certaines banques sont en fait un plan de sauvetage.
La plupart des accords de partage des pertes sont mis en place comme un type d’assurance qui plafonnera les pertes potentielles globales qu’un acheteur pourrait subir à la suite d’un accord, le gouvernement couvrant tout ce qui dépasse ce montant. Mais la FDIC a parfois accepté de prendre une position dite de première perte, couvrant toutes les pertes initiales reconnues au moment de la transaction.
Reportage supplémentaire d’Eric Platt à New York