Les quatre plus grandes banques chinoises ont été touchées par une augmentation de plus de 50% des prêts en souffrance du secteur immobilier au cours de l’année écoulée, alors que la pénurie de liquidités du marché immobilier se répercute sur le secteur financier.
Les principaux prêteurs chinois – la Banque industrielle et commerciale de Chine, la Banque de construction de Chine, la Banque agricole de Chine et la Banque de Chine – ont annoncé la semaine dernière des prêts immobiliers en souffrance combinés de 136,6 milliards de Rmb (20 milliards de dollars) à la fin juin, contre 90 milliards de Rmb à à la même époque l’an dernier.
L’augmentation des créances douteuses due à la détérioration de la crise immobilière détériore la qualité des actifs dans le secteur bancaire chinois de 367,7 milliards de yuans. Au-delà des créances douteuses, les banques souffrent également de l’affaiblissement de la demande de prêts de leurs meilleurs clients entreprises et particuliers alors que la croissance ralentit dans la deuxième économie mondiale.
« Nous voyons des structures pluriannuelles [return on equity] déclin alors que les banques se retirent du secteur immobilier au milieu de projets bloqués, de boycotts hypothécaires et de réglementations renforcées », a écrit Dexter Hsu, analyste chez Macquarie, dans une note aux clients.
Les prêteurs des « quatre grands » chinois sont des institutions d’importance systémique et l’épine dorsale du secteur financier chinois. Elles comptent parmi les plus grandes banques du monde, détenant environ 36 % des dépôts du pays et accordant un tiers de ses prêts. Pékin dépend des groupes pour stabiliser l’économie du pays et leur fait confiance pour appliquer fidèlement les politiques monétaires.
La taille et la santé relativement stable des quatre grandes banques ont donné confiance aux autorités chinoises alors qu’elles tentent d’orchestrer un atterrissage en douceur pour les entreprises défaillantes du secteur immobilier, qui représente environ 30 % du produit intérieur brut national.
Cependant, Hsu a déclaré que si les prêts des banques aux promoteurs représentaient 4% à 9% de leurs prêts totaux, ils deviendront probablement « la principale source » de nouveaux prêts non performants au cours des deux prochaines années, faisant grimper les coûts du crédit. pour les banques.
« Nous pensons que l’exposition réelle aux développeurs pourrait être beaucoup plus importante que prévu, car ils ont accordé des crédits aux développeurs via des investissements propriétaires et des crédits hors bilan tels que des produits de gestion de patrimoine, des produits fiduciaires, des fonds privés et des obligations privées », a-t-il ajouté.
Exacerbant le tableau sombre, les planificateurs économiques de Pékin ont appelé les banques d’État à réduire leurs bénéfices en offrant des taux d’intérêt plus bas pour soutenir les acheteurs de maisons et les entreprises. On leur a également dit de mettre de côté plus de soutien financier et de ressources pour aider à livrer des maisons inachevées.
Un haut responsable de l’un des quatre grands prêteurs a déclaré que l’état du marché immobilier signifiait que les banques n’avaient « aucune incitation » à augmenter les prêts au secteur malgré la pression de Pékin.
« Notre coût du capital est encore trop élevé. Nous n’avons aucune incitation à renforcer les prêts même si le régulateur nous a demandé de le faire. Plus nous accordons de prêts, plus [non-performing loans] nous aurons. Le rendement de notre activité de prêt a beaucoup baissé alors que les NPL décollent », a déclaré la personne.
Selon les documents d’échange, la Banque agricole de Chine et la Banque de construction de Chine ont été les plus touchées, subissant des augmentations des créances douteuses dans le secteur de 152 % et 97 % par rapport à il y a un an, respectivement.
Les risques sous-jacents des prêts hypothécaires, autrefois considérés comme l’un des actifs les plus sûrs des banques, augmentent également, en partie à cause du rythme croissant des défauts de paiement des acheteurs de maison, y compris un boycott des paiements à l’échelle nationale sur les maisons inachevées.
Chez CCB, les prêts hypothécaires en souffrance liés au boycott ont atteint 1,14 milliard de yuans fin juillet, a déclaré Li Jun, vice-président de la banque. AgBank a déclaré qu’elle faisait face à 1,23 milliard de Rmb de prêts en souffrance affectés par le boycott, soit près du double de son estimation précédente il y a trois mois.
Malgré le secteur immobilier touché, les plus grandes banques chinoises ont enregistré de modestes gains de bénéfices nets au premier semestre de 4,9 à 6,3% en glissement annuel et figuraient toujours parmi les sociétés cotées les plus rentables en Chine à la fin du mois de juin.