Les Rothschild ont enrôlé certaines des familles les plus riches d’Europe, dont les frères milliardaires derrière le groupe de luxe Chanel, pour aider à privatiser la banque d’investissement franco-britannique, dans le cadre d’un accord qui valorise l’un des noms les plus connus de la finance mondiale à 3,7 milliards d’euros.
Concordia, la holding de la famille Rothschild qui contrôle la banque, a déclaré lundi que quatre dynasties industrielles l’accompagneraient dans un rachat d’investisseurs minoritaires et deviendraient des acteurs à long terme d’une entreprise qui englobe le conseil mondial, la banque d’affaires et la gestion d’actifs et de patrimoine. .
Parmi les nouveaux investisseurs majeurs, les Rothschild ont fait appel à la famille Peugeot, connue principalement pour ses liens avec le constructeur automobile éponyme ; Mousse Partners, qui gère les investissements des frères Wertheimer propriétaires de Chanel ; et Hannah Rothschild, une auteure et cinéaste qui fait partie du volet britannique de la famille Rothschild.
La famille française Dassault, avec des investissements allant des journaux à l’aviation, ainsi que l’entrepreneur italien Giammaria Giuliani seront également de la partie. Les Dassault et Giuliani étaient déjà investisseurs dans Rothschild aux côtés de Concordia.
François Pérol, associé-gérant de Rothschild & Co, a déclaré au Financial Times que « l’idée pour la famille est de privatiser complètement le groupe et de le faire avec des investisseurs ayant un état d’esprit similaire, qui ont un esprit familial et de longue date ». perspective à long terme ».
La décision de privatiser Rothschild & Co est la décision la plus médiatisée à ce jour d’Alexandre de Rothschild, membre de la septième génération à la tête de la banque, depuis qu’il a succédé à son père David de Rothschild à la barre il y a cinq ans.
Le jeune de Rothschild a déclaré dans une interview la semaine dernière que le groupe avait « atteint la limite et le plein potentiel de la cotation », et que son ADN était « bien mieux adapté pour être une entreprise privée ».
Cette décision a toutefois soulevé des questions sur l’évaluation. Hors dividendes supplémentaires qui seront versés dans le cadre de l’offre et qui portent le prix de l’offre à 48 € par action, le prix serait de 38,6 €, en dessous du niveau où ils se négociaient juste avant l’annonce de l’offre.
Pour financer l’accord, Concordia se tournera au moins en partie vers des prêts bancaires, et elle a déclaré lundi qu’elle avait des lettres d’engagement de deux prêteurs. L’une des banques est Natixis, a déclaré une personne proche du dossier. Natixis s’est refusé à tout commentaire.
Les investisseurs industriels se retrouveront finalement avec environ 5% de Rothschild chacun et seraient bloqués dans les actions pendant au moins huit ans.
La centaine de partenaires de Rothschild doublera leur participation dans l’entreprise à 10% dans le cadre du rachat, tandis que Concordia et le soi-disant concert d’actionnaires familiaux en détiendront 60%, contre 54,5% actuellement.
Les détails de l’accord de privatisation ont été dévoilés alors que Rothschild & Co a publié ses résultats financiers pour 2022, dans lesquels les revenus globaux du groupe ont augmenté de 1% pour atteindre 2,96 milliards d’euros.
Le chiffre d’affaires annuel du conseil mondial, sa plus grande division, a chuté de 4% à 1,84 milliard d’euros, et les bénéfices avant impôts ont chuté de 12% à 372 millions d’euros. Cela fait suite à une année record pour le secteur mondial du conseil en 2021 et reflète une baisse plus large de la conclusion de transactions, car la hausse des taux d’intérêt et l’incertitude économique ont mis fin brutalement à une période d’activité frénétique au plus fort de la pandémie.
« Nous nous attendons à ce que nos activités continuent de bien performer mais en dessous des niveaux de 2022, liés à un ralentissement des fusions et acquisitions dans un climat macroéconomique très incertain », a déclaré Pérol. « Il est toujours difficile de voir plus de six mois d’avance dans ce secteur mais le premier semestre sera plus faible. »
Le ralentissement des fusions et acquisitions a poussé des banques d’investissement telles que Goldman Sachs à supprimer des milliers d’emplois et à réduire les primes à la suite de la chute des bénéfices.
Pérol a déclaré que Rothschild & Co ne réduirait pas ses effectifs, même si le groupe pourrait recruter moins ou cesser d’embaucher de nouvelles personnes, et qu’il avait la possibilité d’ajuster la rémunération variable. « Nous essayons d’éviter une situation d’arrêt et de départ, ce n’est pas ce que nous faisons », a-t-il déclaré.
La division de gestion de patrimoine et d’actifs de Rothschild & Co, d’environ 100 milliards d’euros, a augmenté ses revenus d’un cinquième l’an dernier à 700 millions d’euros, et a enregistré une augmentation d’un tiers de ses bénéfices à 154 millions d’euros. La banque d’affaires, sa plus petite branche d’activité, a augmenté ses revenus de 2%, à 406 millions d’euros, et le bénéfice avant impôt a chuté de 6,5% à 273 millions d’euros.