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L’industrie prolifique du pétrole et du gaz de schiste aux États-Unis ralentit face à l’affaiblissement des prix des matières premières, ce qui suggère que la croissance de la production stagnera à un moment où la demande est en plein essor.
Les preuves d’une activité stagnante s’accumulent. Une enquête de la Federal Reserve Bank de Dallas a affiché un score de zéro pour la croissance de l’activité commerciale au deuxième trimestre parmi quelque 150 groupes pétroliers et gaziers de sa région – suggérant que toute expansion avait heurté un mur. Il s’agissait du score le plus bas depuis 2020, lorsqu’une chute des prix du pétrole pendant la pandémie de coronavirus a forcé les opérateurs à réduire les effectifs et les plates-formes de forage inactives.
Vendredi, les données ont montré que le nombre d’appareils de forage déployés à travers le pays avait chuté pour la huitième semaine consécutive, selon Baker Hughes, une société de services pétroliers.
“La faiblesse des prix du pétrole et du gaz” et les “coûts élevés” avaient “arrêté la croissance de l’activité pétrolière et gazière au deuxième trimestre”, a déclaré Michael Plante, économiste de recherche principal et conseiller à la Fed de Dallas.
Les prix du gaz naturel aux États-Unis sont passés de plus de 6 dollars par million d’unités thermiques britanniques il y a un an à moins de 3 dollars. Le brut Brent, la référence internationale des prix du pétrole, s’est établi à environ 74 dollars le baril vendredi, en baisse de plus d’un tiers depuis la même période l’an dernier.
Selon HSBC, les producteurs moyens ayant besoin d’un prix du pétrole de 66 dollars le baril pour atteindre le seuil de rentabilité cette année, c’est à peine suffisant pour que de nombreux foreurs réalisent des bénéfices.
Cependant, la production pétrolière américaine continue d’augmenter, tirée par le prolifique bassin permien de l’ouest du Texas et du Nouveau-Mexique, et pourrait même atteindre un niveau record plus tard cette année, selon la US Energy Information Administration.
Mais ces volumes reflètent des décisions de forage prises il y a des mois, lorsque les prix du pétrole étaient plus élevés. La baisse de l’activité de forage depuis lors suggère que toute augmentation de la production sera de courte durée. La production de schiste nécessite de plus en plus de forages juste pour maintenir la production stable, la nouvelle production ayant tendance à se mettre en ligne des mois après la fracturation des puits.
Alors que le monde consomme des volumes croissants de pétrole, toute détérioration de la croissance de la production américaine est alarmante, étant donné que le pays a été la principale source d’approvisionnement supplémentaire ces dernières années.
Parmi les problèmes qui pèsent sur la capacité de croissance de la plaque de schiste figurent les prix des matières premières, les pénuries de main-d’œuvre, l’insistance des investisseurs sur les rendements et les craintes croissantes que les roches de schiste, qui ont fait des États-Unis le producteur le plus dynamique au monde, deviennent de moins en moins productives.
L’escalade des coûts pour tout, du tubage du puits à l’équipement de pompage sous pression, pèse également sur les marges bénéficiaires.
“Les dépenses pour tout ont augmenté de façon spectaculaire, tandis que . . . les prix restent faibles », a déclaré un dirigeant interrogé par la Fed de Dallas. “Il semble que le prix d’équilibre du pétrole se situe actuellement autour de 70 dollars le baril. Je forerais si les coûts n’étaient pas si élevés.
Certains ont souligné que les compagnies pétrolières sont capables de produire plus de pétrole avec moins de plates-formes. Mais les données de l’EIA ont montré une forte baisse de la nouvelle production de pétrole par plate-forme, alors que la production des bassins autrefois prolifiques diminue.
“Vous avez certainement des jeux matures, comme le Bakken et l’Eagle Ford où il suit en quelque sorte son cours”, a déclaré Nathan Nemeth, analyste au cabinet de conseil Wood Mackenzie, faisant référence aux bassins du Dakota du Nord et du Texas. “Ils ne sont plus vraiment les moteurs de la croissance.”
La production pétrolière américaine, qui a grimpé de près de 2 millions de barils par jour au plus fort de la révolution du schiste entre 2018 et 2019, devrait augmenter de seulement 200 000 b/j au cours des 12 prochains mois, la quasi-totalité de cette croissance provenant du Permien. , alors que d’autres bassins s’amenuisent.
Le nombre d’appareils de forage pétrolier et gazier sur le terrain la semaine dernière a chuté pour la huitième semaine consécutive, glissant à 682, laissant le compte en baisse de plus de 100 au cours des six derniers mois.
Cette tendance pourrait s’inverser si les prix du pétrole se redressaient dans la dernière partie de cette année, selon les analystes, mais avec la menace de récession qui plane sur l’économie mondiale, c’est loin d’être un résultat garanti.
“Nous ne savons pas trop à quoi nous attendre”, a déclaré un répondant à l’enquête de la Fed de Dallas. « Les sommets étaient trop élevés. Les basses trop basses.