Les prix du gaz naturel aux États-Unis ont chuté mardi, dépassant les niveaux négociés pour la dernière fois lors d’un boom historique des prix des matières premières en 2008, avant de changer de cap pour tomber à la nouvelle qu’un grand exportateur de carburant resterait fermé plus longtemps que prévu.
Les mouvements de prix ont rappelé la volatilité notoire du marché du gaz. Même après la baisse tardive, les prix sont restés aux niveaux atteints pour la dernière fois avant que le forage de schiste n’inaugure une décennie d’approvisionnements abondants.
La prime de schiste a conduit à la construction de terminaux côtiers pour exporter du gaz naturel liquéfié, un renversement des plans d’importation de GNL établis lorsque les prix américains étaient plus élevés.
L’importance de la demande étrangère a été démontrée mardi lorsque Freeport LNG a retardé les plans de redémarrage de son terminal d’exportation au Texas d’octobre à novembre. Le terminal, qui représente environ un cinquième de la capacité totale d’exportation de GNL aux États-Unis, est fermé depuis qu’il a été endommagé par une explosion en juin.
Le retard suggère que certaines expéditions de gaz seront temporairement bloquées aux États-Unis. Le prix du gaz aux États-Unis a chuté de 5 % pour s’établir à 9,193 $ le million d’unités thermiques britanniques.
Auparavant, l’indice de référence avait dépassé 10 $ / million de Btu pour la première fois depuis 2008, alors que les services publics, les industries et les commerçants parcourent les marchés pour remplir les sites de stockage avant la saison de chauffage hivernale, inquiets de nouvelles réductions des approvisionnements russes en Europe.
Les prix du gaz en Europe sont bien plus élevés qu’aux États-Unis, car les craintes de graves pénuries hivernales envahissent le marché, faisant craindre que les coûts de l’énergie ne fassent basculer les économies dans la récession. Les prix sur le continent ont atteint lundi un record intrajournalier de 295 € le mégawattheure, soit environ 79 $/mn Btu, bien qu’ils aient légèrement baissé mardi.
James Huckstepp, analyste chez S&P Global Commodity Insights, a déclaré que les températures élevées et la faible production des éoliennes en Europe contribuaient également à faire grimper les prix. « Le récent temps chaud, sec et relativement calme est aussi haussier que possible », a-t-il déclaré.
Aux États-Unis, une série de vagues de chaleur cet été a fait grimper la demande des centrales électriques au gaz à des niveaux record alors que les générateurs d’électricité augmentent leur production pour répondre à la demande de climatisation, selon l’Energy Information Administration. a dit mardi.
Les prix internationaux élevés du gaz ont également permis aux terminaux d’exportation américains de fonctionner à des taux maximaux cette année, les négociants saisissant des opportunités d’arbitrage en expédiant du gaz à l’étranger. Freeport a déclaré que le démarrage initial produira du GNL en dessous de sa pleine capacité, et qu’il ne s’attend plus à atteindre sa production maximale avant mars 2023.
Les prix ont encouragé une plus grande activité de forage, mais la production de gaz aux États-Unis n’a pas suivi le rythme de la demande. À la mi-août, les stocks nationaux de gaz de travail s’élevaient à 2,519 tonnes de pieds cubes, soit environ 13 % de moins que la moyenne.
La plupart des cargaisons américaines de GNL cette année ont été acheminées vers l’Europe, à laquelle le président américain Joe Biden a offert des fournitures pour aider à compenser les pertes liées aux sanctions contre la Russie suite à son invasion de l’Ukraine.
Mais la concurrence pour le GNL devrait s’intensifier alors que les acheteurs de Corée du Sud, du Japon et de Chine commencent à chercher à sécuriser leurs approvisionnements avant l’hiver.
Les prix du gaz au Royaume-Uni ont été légèrement inférieurs à ceux en Europe pendant une grande partie de l’été, car le pays dispose d’une capacité d’importation de GNL excédentaire, ce qui lui permet d’importer du GNL et de l’envoyer en Europe via des pipelines pour les aider à remplir les sites de stockage.
Cependant, le prix de référence du gaz au Royaume-Uni est d’environ 61 $ / million de Btu, similaire aux offres observées sur le marché asiatique pour les cargaisons au comptant cette semaine.