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Les 31 plus grandes banques américaines ont toutes réussi les tests de résistance annuels de la Réserve fédérale, malgré un scénario théorique dans lequel le chômage atteindrait 10 pour cent lors d’une grave récession.
La Fed a déclaré mercredi que, selon son scénario de base, des banques comme JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Bank of America perdraient près de 685 milliards de dollars et subiraient leur plus gros coup dur en termes de capital en six ans, mais respecteraient toujours les normes réglementaires minimales.
Le scénario impliquait une baisse de 40 pour cent des prix de l’immobilier commercial, une augmentation substantielle des bureaux vacants et une baisse de 36 pour cent des prix de l’immobilier.
« Le test de résistance de cette année montre que les grandes banques disposent de suffisamment de fonds propres pour résister à un scénario très stressant et respecter leurs ratios minimums de fonds propres », a déclaré Michael Barr, vice-président de la supervision de la Fed.
« L’objectif de notre test est de contribuer à garantir que les banques disposent de suffisamment de fonds propres pour absorber les pertes dans un scénario très stressant », a-t-il ajouté.
Cet exercice annuel a débuté après la crise financière de 2008 et a été considéré comme un facteur majeur de rétablissement de la confiance dans le secteur bancaire. Ces dernières années, les plus grandes banques du pays ont généralement réussi les tests, généralement avec une large marge, ce qui soulève des questions sur leur utilité et leur objectif.
Ces résultats surviennent dans le cadre d’une attention renouvelée portée aux niveaux de fonds propres des grandes banques américaines, les régulateurs pesant sur les changements à apporter à leur proposition visant à mettre en œuvre les règles de fonds propres dites de Bâle III Endgame.
La proposition initiale de la Fed a provoqué un effort de lobbying agressif de la part des grandes banques américaines. Le président de la Fed, Jay Powell, a depuis déclaré qu’il apporterait probablement des modifications substantielles aux nouvelles règles proposées.
Les tests sont utilisés pour calculer le montant minimum de capital que les banques doivent détenir par rapport à leurs actifs. Les banques utilisent également souvent les résultats du test pour informer les investisseurs des paiements potentiels aux actionnaires, même si elles doivent attendre vendredi après-midi pour le faire.
Les tests de résistance de cette année entraîneraient une baisse de 2,8 points de pourcentage du ratio global de fonds propres de première catégorie des banques, leur principal coussin contre les pertes, soit la plus forte baisse depuis 2018.
Les régulateurs tirent leur exigence de coussin de fonds propres à partir de ces tests et est fixée à un minimum de 2,5 pour cent. Les banques les plus importantes du point de vue systémique doivent détenir 1 pour cent supplémentaire.
La Fed a déclaré que les pertes plus importantes étaient en partie le résultat d’une prévision de pertes plus élevées sur les prêts sur cartes de crédit pour les plus grandes banques du pays, en hausse de près de 20 pour cent par rapport à l’année dernière. Les portefeuilles de prêts aux entreprises des banques sont également devenus plus risqués, car la hausse des dépenses et la baisse des frais ont laissé aux prêteurs moins de marge de sécurité pour absorber un coup dur.
Un autre scénario, examinant ce qui se passerait en cas de faillite de cinq grands fonds spéculatifs, montrait que les banques les plus grandes et les plus complexes étaient effectivement exposées et devraient perdre entre 13 et 22 milliards de dollars au total.
Reportage supplémentaire de Stephen Gandel à New York