Les pertes de Tiger Global Management ont continué d’augmenter en octobre après que le fonds spéculatif basé à New York ait été secoué par la valeur démesurée des actions technologiques aux États-Unis et une vente massive en Chine.
Le fonds spéculatif phare de la société a perdu 5,4% en octobre, portant les pertes jusqu’à présent cette année à un nouveau creux de 54,7%, selon une personne connaissant les chiffres.
Un fonds « croisé » qui mélange des avoirs technologiques cotés en bourse sans aucune couverture et les investissements en capital-investissement de Tiger ont chuté de 4 % en octobre, portant les pertes depuis le début de l’année à 44 %, un nouveau creux, selon un document vu par le Financial Fois.
Au milieu de l’année, le fonds phare de Tiger avait chuté d’environ 50%, tandis que le fonds croisé avait chuté de près de 36%, selon des documents.
Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a gagné 4% le mois dernier. Tiger a refusé de commenter.
Les nouvelles pertes soulignent la pression continue sur le portefeuille tentaculaire de Tiger d’entreprises technologiques publiques et privées alors que le fondateur Chase Coleman et le cadre supérieur Scott Shleifer travaillent pour mieux gérer les risques de l’entreprise et s’adapter aux marchés volatils.
Tiger a interrompu tout nouvel investissement en Chine dans l’attente de plus de clarté sur la manière dont le président Xi Jinping gérera la deuxième économie mondiale, selon une personne familière avec la situation.
Tiger avait réduit son exposition au pays avant la réunion du parti communiste chinois en octobre, au cours de laquelle Xi a obtenu un nouveau mandat de cinq ans et un pouvoir consolidé, a ajouté la personne.
Le Wall Street Journal a fait état plus tôt ce mois-ci de l’arrêt des nouveaux investissements en actions chinoises.
Tiger Global gérait environ 17 milliards de dollars d’actifs de fonds spéculatifs au milieu de l’année, en plus de plus de 40 milliards de dollars d’investissements en capital-investissement dans des groupes tels que la société mère de TikTok ByteDance, le groupe de technologie financière Stripe et le fournisseur de logiciels Databricks.
Les avoirs publics du fonds spéculatif ont plongé en valeur cette année dans un contexte de forte réinitialisation des valorisations des actions technologiques publiques. Les avoirs en capital-investissement de la société ont également été réduits chaque mois cette année.
Dans sa lettre de milieu d’année aux investisseurs, Tiger a imputé ses pertes à l’impact négatif de la forte inflation et de la hausse des taux d’intérêt sur les valeurs technologiques. Il a également déclaré que les couvertures sur son portefeuille d’actions publiques ne protégeaient pas entièrement le fonds contre la volatilité croissante des marchés.
La Chine, source de certains des plus grands coups d’investissement de Tiger, tels que ses investissements dans JD.com, est désormais devenue l’un de ses principaux problèmes.
Schleifer, responsable de l’activité de capital-investissement de Tiger, a aidé à diriger un investissement dans la société de commerce électronique lorsqu’il s’agissait d’une petite start-up privée, ce qui a conduit à l’un des investissements les plus rentables du groupe.
Cependant, Tiger a été piqué par une forte vente des actions chinoises. JD.com, la plus grande holding publique de Tiger au milieu de l’année, a chuté de 35% cette année.
Le Financial Times avait précédemment rapporté que le fonds spéculatif basé à New York avait renforcé l’exposition à certains investissements chinois dans son portefeuille cette année. Il a ajouté le site Web d’emplois Kanzhun et le constructeur de voitures électriques Li Auto aux 10 plus grandes participations de son portefeuille d’actions publiques au milieu de l’année.
Les actions des deux sociétés ont fortement chuté en octobre avant de rebondir ce mois-ci.