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Warner Bros Discovery et Paramount Global sont en pourparlers pour fusionner, dans le cadre d’un accord médiatique qui combinerait le propriétaire de HBO et CNN avec le studio derrière le Mission impossible films et CBS News.
Le directeur général de Warner, David Zaslav, et le chef de Paramount, Bob Bakish, ont discuté d’un éventuel accord lors d’un déjeuner à New York cette semaine, selon deux personnes proches du dossier. Les pourparlers n’en sont qu’à leurs débuts et un accord pourrait ne pas se concrétiser, ont prévenu ces personnes.
Les pourparlers, rapportés pour la première fois par Axios, surviennent alors que les groupes de médias américains ont du mal à améliorer leur rentabilité après avoir mené une coûteuse « guerre du streaming » contre Netflix. Les géants du divertissement, notamment Warner, Paramount et Disney, se sont donné pour mission de réduire leurs coûts en tentant de réduire les pertes se chiffrant en milliards de dollars provenant de leurs services de streaming vidéo.
Les analystes prédisent un bouleversement parmi les petites sociétés de médias qui sont en concurrence avec des groupes technologiques beaucoup plus importants – notamment Netflix, Apple et Amazon – pour un nombre limité d’abonnés. Warner possède le service de streaming Max, qui pourrait être combiné avec Paramount Plus si un accord devait se concrétiser.
Warner et Paramount avaient respectivement des capitalisations boursières de 28 milliards de dollars et 10 milliards de dollars mercredi.
Les deux sociétés sont cependant fortement endettées : la dette nette de Warner s’élevait à 43 milliards de dollars fin septembre, tandis que celle de Paramount était de 14 milliards de dollars. La dette nette de Paramount s’élève à 6,1 fois son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements, tandis que celle de Warner était à 4,1 fois, selon les analystes de Bernstein.
L’actionnaire majoritaire de Paramount avait également récemment discuté de sa possible vente à Skydance, la société de production derrière Top Gun : Maverickselon des personnes proches du dossier.
Paramount est contrôlée par Shari Redstone, la fille de feu Sumner Redstone et descendante de la famille milliardaire dont l’activité médiatique remonte à une chaîne de cinémas drive-in fondée par son grand-père.
Redstone a longtemps déclaré que Paramount n’était pas à vendre. Mais le conseil d’administration de Paramount a récemment approuvé des primes de type « parachute doré » pour Bakish et d’autres cadres supérieurs, ce qui a donné lieu à des spéculations selon lesquelles elle était ouverte aux offres.
Les pourparlers auraient été « très précoces » et la structure de l’accord qui a donné naissance à Warner Bros Discovery, conclu en avril 2022, comporte une disposition interdisant à la société de conclure un autre accord avant avril 2024 au plus tôt.