Les obligations d’État mondiales ont chuté mercredi, les marchés de la dette de l’Australie à la zone euro subissant des ventes intenses, alors que les commerçants se préparaient à ce que la banque centrale américaine entame une série agressive de hausses des taux d’intérêt.
Le rendement des obligations australiennes à 10 ans a augmenté de 0,18 point de pourcentage pour atteindre 3,57 % lors des échanges matinaux européens, son plus haut niveau depuis 2014, tandis que le rendement des obligations à deux ans, plus sensible à la politique, a également augmenté de 0,18 point de pourcentage à 2,9 %. selon les données de Bloomberg. Ces mesures sont intervenues après que la banque centrale australienne a relevé mardi ses taux pour la première fois en plus d’une décennie de 0,25 point de pourcentage plus que prévu.
La Reserve Bank of Australia a lancé une grande semaine pour les décisions de la banque centrale, la Réserve fédérale devant annoncer sa première hausse de taux de 0,5 point de pourcentage depuis 2000 à la fin de sa réunion politique de deux jours mercredi. Les marchés à terme anticipent trois autres hausses d’un demi-point lors des réunions de la banque centrale en juin, juillet et septembre, alors qu’elle s’apprête à lutter contre la flambée de l’inflation.
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans, une référence économique clé que les banques et les investisseurs utilisent pour évaluer les prêts et évaluer d’autres actifs financiers, a augmenté de 0,01 point de pourcentage pour atteindre un peu moins de 3%, restant autour de son plus haut niveau depuis fin 2018.
« Nous pensons que le FOMC [Federal Open Market Committee]livrera un 50bp bien télégraphié [basis point] hausse des taux », ont déclaré les stratèges d’ING. « Avec un mouvement de 75 points de base. . . pas complètement hors de propos mais peu probable à ce stade.
Les rendements obligataires augmentent lorsque leurs prix chutent, les attentes d’augmentation des taux réduisant l’attrait des paiements à revenu fixe par rapport aux liquidités en banque.
Les marchés de la dette publique ont subi des pressions alors que les banques centrales annulent les politiques de l’ère de la pandémie qui ont supprimé les coûts d’emprunt pendant la crise.
En Europe, le rendement du Bund allemand à 10 ans – une référence pour les coûts d’emprunt dans le bloc, qui a commencé l’année en dessous de zéro – a ajouté 0,07 point de pourcentage à 1,03% mercredi. La dette italienne et espagnole a été fortement vendue, le rendement des obligations italiennes à 10 ans ayant bondi de 0,08 point de pourcentage mercredi matin à 2,93%, son plus haut niveau depuis les turbulences du marché au début de 2020.
La Banque centrale européenne pourrait mettre en œuvre la première hausse des taux de la zone euro depuis 2011 en juillet de cette année, a déclaré Isabel Schnabel, membre du conseil d’administration de la banque centrale. un entretien avec la publication allemande Handelsblatt.
« Dans la perspective d’aujourd’hui, une augmentation des taux en juillet est possible à mon avis », a déclaré Schnabel.
Le rythme annuel de l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis a atteint 8,5 % en mars, alors que les coûts de l’énergie et des aliments ont bondi en réponse à l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a entraîné des sanctions contre le pétrole russe et perturbé l’approvisionnement en blé et en céréales. L’inflation de la zone euro atteint un niveau record de 7,5 %.
S’adressant au Handelsblatt, Schnabel a également déclaré que la BCE serait en mesure de « mettre fin aux achats nets » dans le cadre du programme de la banque centrale d’achat de la dette des États membres « d’ici la fin juin ».
Mercredi, sur les marchés boursiers, l’indice régional européen Stoxx 600 a augmenté de 0,1 %. Le FTSE 100 de Londres a chuté de 0,1 %.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,2%, les traders se positionnant pour une politique monétaire plus stricte aux États-Unis, où un dollar plus fort a créé des coûts de financement plus élevés pour les entreprises des marchés émergents qui empruntent dans la monnaie de réserve.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres, s’est échangé à 103,5 points, proche d’un plus haut de deux décennies.