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La chaîne de supermarchés française très endettée Casino a reçu deux offres d’injection de liquidités de la part de groupes dirigés par des milliardaires de premier plan.
Les propositions concurrentes s’inscrivent dans le cadre d’une négociation volontaire de Casino avec ses créanciers pour restructurer sa dette et apporter de l’argent frais afin de sauver le groupe désormais contrôlé par l’homme d’affaires Jean-Charles Naouri.
La proposition menée par le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky et rejoint par l’entrepreneur français Marc Ladreit de Lacharrière comprenait 1,35 milliard d’euros en espèces, qui, avec la dette convertie en fonds propres, fourniraient une injection totale de 1,8 milliard d’euros, selon une personne proche du dossier. Le groupe avait auparavant proposé 1,1 milliard d’euros.
L’offre du consortium rivalise avec celle d’un trio d’hommes d’affaires français de premier plan, dont le magnat des télécoms Xavier Niel et l’entrepreneur de détail Moez-Alexandre Zouari. Dans un communiqué publié mardi, le groupe a annoncé qu’il avait proposé d’injecter 900 millions d’euros de liquidités dans le groupe. Cette somme sera rejointe par des contributions d’autres personnes, telles que 100 millions d’euros du groupe français de supermarchés Intermarché et 600 millions d’euros de créanciers chirographaires, selon une deuxième personne proche du dossier.
Casino, propriétaire des chaînes Franprix et Monoprix, s’empresse de conclure un accord avec ses créanciers d’ici le milieu du mois pour conjurer le risque de défaillance. La société est aux prises avec des dettes élevées, une consommation rapide de trésorerie et une baisse des revenus sur son marché intérieur.
Les problèmes d’endettement de Naouri remontent à des années. En 2019, il a été contraint de placer les sociétés mères de Casino, par l’intermédiaire desquelles il détient sa participation de 52% dans le groupe de supermarchés, dans un type de procédure de faillite connue sous le nom de procédure de sauvegarde. Casino essaie d’éviter un sort similaire.
Cependant, le processus de restructuration en cours sonnera le glas du contrôle de Naouri sur Casino, qu’il a construit au cours d’années de construction d’un empire alimenté par la dette qui a amené l’entreprise en Amérique latine et l’a poussée dans des industries telles que les panneaux solaires.
Naouri et Casino se débarrassent d’actifs depuis des années pour rembourser leur dette, mais cela n’a pas suffi à compenser sa perte de parts de marché en France.
Les obligations non garanties de Casino se négocient à un peu plus de 5 cents sur l’euro, suggérant que les détenteurs d’obligations sont préparés à un anéantissement quasi total lors d’une restructuration.
Le gouvernement français surveille de près la situation compte tenu des retombées potentielles pour les quelque 50 000 employés de Casino dans le pays, où il est le sixième distributeur alimentaire en termes de part de marché. Un comité du ministère des Finances connu sous le nom de CIRI qui aide les entreprises en difficulté a pris part aux discussions sur les négociations de Casino avec les créanciers.