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Cette année, les nouveaux membres des super-riches mondiaux ont acquis davantage de leurs actifs par héritage que par création de richesse – c’est la première fois que cela est enregistré par la banque suisse UBS au cours de ses neuf années d’enquête sur les milliardaires mondiaux.
Un total de 141 milliards de dollars ont été amassés par 84 milliardaires autodidactes dans le monde en 2023, tandis que 151 milliards de dollars ont été transmis à 53 héritiers, selon les recherches de la banque.
« Les héritiers des milliardaires gagnent en importance », a déclaré Benjamin Cavalli, responsable de la clientèle stratégique mondiale de gestion de fortune chez UBS. «Les nouveaux milliardaires formés au cours de la période d’étude de cette année ont accumulé plus de richesse par l’héritage que par l’entrepreneuriat. C’est un thème que nous espérons voir se développer davantage au cours des 20 à 30 prochaines années, alors que plus de 1 000 milliardaires transmettent une somme estimée à 5 200 milliards de dollars à leurs enfants.
151 milliards de dollarsMontant hérité en 2023 par les milliardaires participant à l’enquête UBS
L’étude révèle que le nombre de milliardaires dans le monde est passé de 2 376 à 2 544 au cours des 12 mois précédant avril 2023, les Européens dont la fortune est liée aux entreprises axées sur la consommation connaissant la plus forte croissance de leurs actifs. «Le grand transfert de richesse prend aujourd’hui vraiment de l’ampleur», a déclaré Max Kunkel, directeur des investissements pour la richesse familiale et institutionnelle mondiale chez UBS.
Mais il a ajouté que les résultats de l’enquête indiquaient également un ralentissement relatif de la création de richesse. « Cela suggère qu’il est plus difficile de créer de la richesse dans un environnement de taux d’intérêt élevés et d’incertitude économique et géopolitique », a ajouté Kunkel.
Ces résultats surviennent alors que le « grand transfert de richesse » – des baby-boomers âgés et de la génération X vers les millennials et les plus jeunes – se poursuit. Le cabinet de recherche Cerulli Associates estime que quelque 73 000 milliards de dollars seront hérités d’ici 2045 rien qu’aux États-Unis.
L’étude de l’UBS révèle également que 62 pour cent des milliardaires citent la « géopolitique » comme leur plus grande préoccupation commerciale, devant l’inflation et la possibilité d’une récession aux États-Unis. Cependant, Kunkel a noté que les milliardaires de la première et de la deuxième génération avaient des craintes différentes quant aux perspectives, les riches de la première génération étant davantage concentrés sur le potentiel d’une récession américaine et d’autres menaces immédiates.
Une autre fracture générationnelle est apparue dans les classes d’actifs préférées des milliardaires. Les investisseurs plus âgés étaient plus susceptibles d’envisager d’élargir leur gamme d’investissements aux titres à revenu fixe et au crédit privé, tandis que les investisseurs plus jeunes restaient plus enclins aux capitaux publics et privés.
« Parmi nos investisseurs milliardaires plus âgés, l’accent est mis sur les actifs générateurs de revenus, les titres à revenu fixe ainsi que le crédit privé », a déclaré Kunkel. « Pour l’anecdote, il s’agit de la partie de très haute qualité du crédit privé. La prochaine génération réfléchit davantage au risque à long terme ; géopolitique et innovation.
Commentant l’enquête, Matthew Fleming, associé chez Stonehage Fleming, gestionnaire de fortune basé à Londres, a déclaré : « Il est possible que cette période de grande création de richesse soit terminée. »
Il a ajouté que les propres recherches menées par Stonehage Fleming sur les clients concordaient avec certains résultats d’UBS. La géopolitique était au premier plan des décisions d’investissement des individus très fortunés, tandis que les jeunes élites étaient plus susceptibles que leurs parents de prendre en compte l’impact sociétal de leurs actifs.
« C’est une bonne chose que des dépositaires responsables s’approprient de grandes richesses en ce moment », a-t-il déclaré. « La clé est de s’assurer que la prochaine génération est correctement préparée à assumer cette responsabilité. »