Les actions européennes ont chuté à l’ouverture vendredi, les investisseurs craignant que les données économiques américaines ne renforcent la détermination des banques centrales à lutter contre l’inflation avec davantage de hausses des taux d’intérêt.
L’indice régional européen des actions Stoxx 600 a ouvert en baisse de 1,3%, le FTSE 100 de Londres en baisse de 0,9% et le Xetra Dax en Allemagne de 1,4%.
Cela faisait suite à une autre séance difficile du jour au lendemain à Wall Street, lorsque l’indice de référence S&P 500 a chuté de 2,4 %. Cela met également les actions mondiales sur la bonne voie pour leur pire semaine en un mois. L’indice FTSE All World des actions des marchés développés et émergents a chuté de 2% au cours de la semaine et a chuté pendant neuf des 10 dernières semaines.
Les investisseurs ont négocié avec prudence avant la publication vendredi des données sur les prix à la consommation aux États-Unis, qui informeront la Réserve fédérale lors de sa réunion de définition des politiques la semaine prochaine. Les économistes s’attendent à ce que les données de vendredi montrent que le rythme annuel de l’inflation américaine s’est maintenu à plus de 8% en mai, autour d’un sommet de quatre décennies, alors que la réouverture post-pandémique de l’économie mondiale et l’invasion de l’Ukraine par la Russie pèsent sur les prix.
Jeudi, la Banque centrale européenne a également laissé la porte ouverte à une très forte hausse des taux d’intérêt en septembre. Les traders craignaient que cela n’entraîne de nouvelles hausses des taux d’intérêt cette année, comme l’ont indiqué les banquiers centraux.
La position « hawkish » de la banque centrale de la zone euro, qui a suivi une hausse des taux étonnamment importante en Australie plus tôt dans la semaine « nous a rappelé que l’inflation vient au-dessus de la croissance » dans les décisions politiques des banques centrales, a déclaré Emmanuel Cau, stratège de Barclays.
« Pendant ce temps, le rallye du pétrole se poursuit sans relâche et la Chine rouvre [from coronavirus lockdowns] semble insaisissable », a ajouté Cau.
Le pétrole brut Brent s’échangeait à 122,8 dollars le baril vendredi matin, après avoir progressé de plus de 50% depuis le début de l’année.
Sur les marchés des obligations d’État, la dette italienne est restée sous pression, les traders craignant que la hausse des taux de la zone euro n’accentue les performances divergentes des économies nationales.
Le rendement de l’obligation italienne à 10 ans, qui sous-tend les coûts d’emprunt du gouvernement et des entreprises du pays endetté, a atteint 3,7 %, soit plus du triple de son niveau du début de l’année. Le rendement équivalent du Bund allemand a glissé à 1,42% mais est resté proche d’un plus haut de huit ans.
L’écart entre les rendements obligataires italiens et allemands à 10 ans s’est creusé à 2,21 points de pourcentage vendredi matin, son plus haut niveau depuis mai 2020.
« La transmission de la politique monétaire est inégale [currency] bloc et empirera à mesure que la lutte contre l’inflation deviendra la principale obsession de la BCE », a déclaré Nick Andrews de la maison de recherche Gavekal.
En Asie, l’indice Hang Seng de Hong Kong s’est négocié à plat et le Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 1,5 %. Le CSI 300 de Chine continentale a augmenté de 1,5 %.