Les marchés de la dette de la zone euro ont été sous pression mercredi, après que des données d’inflation britanniques pires que prévu aient déclenché une forte vente des obligations d’État du pays.
Les chiffres de l’indice des prix à la consommation pour le Royaume-Uni ont montré une augmentation de 10,1% en glissement annuel pour juillet, supérieur au chiffre de juin de 9,4% et supérieur aux prévisions consensuelles des économistes d’une augmentation de 9,8%.
Les chiffres ont déclenché une déroute de la dette britannique à court terme, qui est sensible aux changements des attentes en matière de taux d’intérêt, le rendement à deux ans ayant bondi de 0,24 point de pourcentage à 2,39%. Les rendements des gilts à dix ans ont augmenté de 0,12 point de pourcentage à 2,24 %. Les rendements obligataires augmentent lorsque leurs prix baissent.
Cette vente a ricoché sur les marchés obligataires de la zone euro, le rendement allemand à deux ans augmentant de 0,12 point de pourcentage à un peu moins de 0,7 % et le rendement équivalent italien ajoutant 0,14 point de pourcentage à 1,56 %. La dette américaine a subi une pression plus faible, le rendement à deux ans augmentant de 0,04 point de pourcentage à 3,3 %.
Les mouvements des gilts étaient susceptibles de faire pression sur la Banque d’Angleterre pour qu’elle augmente les taux d’intérêt de manière plus agressive, suscitant des inquiétudes quant aux perspectives de croissance du Royaume-Uni, ont déclaré les investisseurs. “La publication d’aujourd’hui d’une inflation plus élevée que prévu, combinée à la perspective d’une inflation plus élevée à venir à l’automne, accentue le défi politique pour la Banque d’Angleterre”, a déclaré David Dowsett, responsable mondial des investissements chez GAM Investments.
Alors que les inquiétudes concernant la croissance se sont intensifiées, les marchés boursiers ont également reculé. Le FTSE 100, qui est pondéré vers les sociétés internationales d’énergie et de matières premières et est en hausse de 1,7% cette année, a perdu 0,4%.
“L’ampleur de la compression des revenus à laquelle sont confrontés [UK] les ménages seront difficiles à ignorer et des mesures visant à protéger les plus vulnérables sont probables », a déclaré Hussain Mehdi, stratège macro et investissement chez HSBC Asset Management. “Cependant, le pouvoir d’achat réel global restera très limité et au milieu d’une Banque d’Angleterre toujours belliciste, la récession de cette année est un résultat de base.”
L’indice régional européen des actions Stoxx 600 a chuté de 0,3% et l’indice allemand Dax a perdu 0,9%. En Asie, l’indice Topix du Japon a clôturé en hausse de 1,3 %, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,5 %.
Les sombres chiffres de l’inflation au Royaume-Uni sont intervenus une semaine seulement après que les données américaines aient signalé que le taux de croissance des prix à la consommation pourrait se stabiliser dans la plus grande économie du monde.
Le large S&P 500 de Wall Street a légèrement augmenté mardi, clôturant en hausse de 0,2%, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a chuté de 0,2%, après que les résultats des bénéfices de détaillants tels que Walmart et Home Depot aient indiqué la force des consommateurs. Les contrats à terme suivant le S&P et le Nasdaq 100 ont baissé respectivement de 0,6% et 0,7% mercredi.
Plus tard dans la séance, les investisseurs examineront attentivement le procès-verbal de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale à la recherche d’indices supplémentaires sur la stratégie de la banque centrale pour lutter contre l’inflation.
Le brut Brent a gagné 0,7% mercredi à 92,98 dollars le baril, mais est resté inférieur de plus de 5% pour la semaine tant que les craintes de récession continuent de peser sur les attentes de la demande.
La livre est restée largement stable face au dollar et à l’euro, gagnant 0,1% sur le billet vert pour s’échanger à 1,21 $.