Les investisseurs prennent ces risques lorsqu’ils achètent des penny stocks

Les actions visuellement bon marché ne sont pas nécessairement bon marché

Le volume des échanges d’actions Penny se rapproche du niveau de 2000

Une perte totale doit toujours être prise en compte

Les penny stocks sont des actions qui se négocient à un prix inférieur à un euro ou quelques centimes. Ce seuil de prix magique de moins d’un euro est de cinq dollars américains aux États-Unis, contrairement à l’Europe. En conséquence, toutes les actions dont la valeur marchande est inférieure à cinq dollars américains sont appelées penny stocks aux États-Unis. Cette définition quelque peu différente remonte aux réglementations des principales bourses américaines, qui prescrivent un prix minimum de cinq dollars US pour une cotation.

L’effet psychologique des penny stocks

La principale raison de la grande popularité des actions qui coûtent moins d’un euro ou de cinq dollars américains s’explique principalement par un effet psychologique. Le prix extrêmement favorable suggère notamment, en particulier aux investisseurs inexpérimentés, que l’action respective est particulièrement bon marché et offre donc des augmentations de prix élevées. Pour obtenir un rendement de 200%, un penny stock doit « seulement » passer de 20 cents à 60 cents, par exemple, tandis qu’un blue chips doit passer de 50 à 150 euros.

De nombreux investisseurs considèrent que la probabilité qu’un certificat d’actions passe de 20 à 60 centimes soit nettement plus élevée que la possibilité qu’une action passe de 50 à 150 euros. Cependant, le pourcentage de gain est identique dans les deux cas.

Cependant, cet effet psychologique est également facilement exploité par les grandes entreprises, qui utilisent une division d’actions pour faire apparaître leurs propres actions moins chères. Car pour de nombreux investisseurs privés, un certificat d’actions au prix de 25 euros est bien plus attractif qu’une action qui coûte 400 euros, par exemple. Cependant, de nombreux investisseurs semblent ignorer le fait que le prix d’une action n’a rien à voir avec la valeur d’une entreprise.

Chaque penny stock n’est pas un « cochon dans un sac »

Une action cotée à un niveau d’environ un euro ne doit pas nécessairement être un penny stock spéculatif. Dans des pays comme l’Australie, Hong Kong et la Grande-Bretagne, par exemple, c’est plus la règle que l’exception que les stocks aient parfois des prix très bas. Par exemple, les actions du groupe de télécommunications britannique Vodafone ne sont cotées « que » autour de 1,50 euro, alors même que la société, avec une capitalisation boursière de plus de 40 milliards d’euros, est l’une des plus grandes sociétés de téléphonie mobile au monde.

Une constellation très similaire peut être observée chez le producteur d’aluminium australien Alumina. Malgré une valorisation solide et une capitalisation boursière d’environ 3 milliards d’euros, les actions du groupe ne sont cotées qu’à environ 1,10 euro par action.

En conséquence, les investisseurs qui souhaitent distinguer une blue chips d’un penny stock ne doivent pas seulement considérer le prix de l’action respective, mais surtout la capitalisation boursière totale. Parce que les sociétés par actions classiques ne valent souvent que quelques millions et non des milliards.

Les journaux des joueurs occupent Wall Street

De nouvelles plateformes et applications de trading, qui gagnent en popularité aux États-Unis notamment, font actuellement en sorte que de plus en plus d’investisseurs privés, principalement des jeunes, tentent leur chance en bourse. C’est ainsi que seulement six sociétés, chacune cotée à environ un dollar américain, représentaient près d’un cinquième du volume total des transactions américaines.

Ces penny stocks comprennent d’autres sociétés telles que Zomedica et Sundial Growers. Alors que Zomedica produit divers médicaments pour animaux, Sundial Growers est une société pharmaceutique canadienne qui produit divers types de cannabis.

Avec un prix d’environ 1,90 dollar américain, l’action Zomedica est actuellement cotée bien plus de 500 % au-dessus du niveau de décembre dernier. Dans ce contexte, de nombreux experts soulignent que les penny stocks tels que Zomedica and Co. sont très populaires auprès des jeunes utilisateurs de Reddit en particulier. Les actions de la société de médicaments vétérinaires se sont multipliées après que la société a été mentionnée plus souvent sur Reddit.

La théorie du plus grand imbécile

Les spéculateurs qui achètent et poussent des penny stocks individuels à l’aide de médias sociaux tels que Reddit suivent généralement la théorie dite du plus grand imbécile. Cette théorie décrit une stratégie d’investissement qui suppose qu’une action peut être achetée bien au-dessus de sa juste valeur car il y a forcément un autre investisseur qui achètera l’action à un prix encore plus élevé. Cet acheteur est alors étiqueté le plus grand imbécile parce qu’il paie un prix encore plus élevé pour le stock grossièrement surévalué.

« L’attrait est là parce que les cours des actions sont si bas. [] Et avec un risque élevé vient le potentiel d’une récompense élevée. Les investisseurs individuels finissent par voir une grande partie de ce potentiel. Vous voyez quelqu’un qui a réalisé un rendement de 10 000 % sur un penny stock ou même qui a simplement doublé son argent et c’est parce qu’il est facile pour un titre de passer de 5 cents à 10 cents », a déclaré Stephan Shipe, analyste boursier chez Scholar Financial Advising LLC. , à Bloomberg sur le rallye de certains penny stocks.

La petite capitalisation boursière peut devenir un problème

« Probablement l’un des plus grands risques est avec ceux [Spekulanten] ont à voir avec la taille des entreprises en général », poursuit Shipe. Étant donné que la capitalisation boursière des sociétés par actions est généralement très gérable, elles offrent aux investisseurs moins de protection que les actions standard. Cela signifie qu’il peut rapidement devenir difficile de vendre parce que les petites entreprises n’ont souvent qu’un faible volume de transactions.

Dans les médias sociaux, les forums de discussion et les forums, les utilisateurs individuels peuvent utiliser des nouvelles et des publications positives pour s’assurer que le volume des transactions et l’intérêt pour une action spécifique augmentent, mais une telle influence confine à la manipulation des prix.

Attention au pump and dump !

Par conséquent, les penny stocks en particulier sont très sensibles aux systèmes dits de pompage et de vidage. Le pump-and-dump classique est une arnaque conçue principalement pour arnaquer les petits investisseurs de détail.

En outre, divers rapports sur les petites entreprises sont publiés et diffusés, souvent par des lettres boursières douteuses ou des gourous louches du marché boursier, qui visent à encourager l’achat des penny stocks respectifs avec des objectifs de cours fictifs. Cependant, derrière les recommandations d’achat, les mentions et les communiqués de presse, souvent très élaborés, se cachent des organisations ou des individus frauduleux qui ont acheté les actions respectives avant la première publication ou recommandation majeure et n’attendent donc que cela. pour s’en débarrasser avec de fortes hausses de prix. En Allemagne, une telle méthode est également connue sous le nom de stratégie de scalping.

Penny stock – plus de coupon de pari que de coupon d’action

Dans tous les cas, les investisseurs qui sont déterminés à investir leur argent dans des penny stocks doivent garder à l’esprit les énormes risques encourus. Avec les penny stocks en particulier, c’est plus la règle que l’exception que l’investissement se solde par une perte totale à long terme.

« Assurez-vous simplement que vous pouvez vous permettre de perdre et que vous avez des règles sur la façon dont vous pariez », a déclaré Scott Cole de Cole Financial Planning dans une interview à Bloomberg. En principe, bien sûr, il n’y a rien à dire contre des engagements gérables dans le domaine des penny stocks, mais dans ce contexte, il faut plutôt parler de paris spéculatifs que d’investissements judicieux.

Pierre Bonnet / Rédacteur finanzen.net

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