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Un groupe d’investisseurs internationaux en obligations envisage de poursuivre la Suisse devant les tribunaux américains pour expropriation en raison des pertes subies après le sauvetage orchestré par l’État du Crédit Suisse.
L’affaire est menée par le cabinet d’avocats Quinn Emanuel, selon des sources proches du dossier. Quinn Emanuel poursuit déjà le régulateur financier suisse, la Finma, pour sa décision d’effacer 17 milliards de dollars d’obligations du Crédit Suisse lors du rachat de la banque par l’UBS il y a six mois.
Les avocats de Quinn Emanuel préparent le terrain pour poursuivre la Suisse en justice aux États-Unis, où ils estiment qu’il y a plus de chances de convaincre un juge de renoncer aux droits de l’immunité souveraine du pays.
La plainte pourrait être déposée d’ici la fin de l’année, même si elle n’est pas certaine d’aboutir, selon les personnes impliquées dans les discussions.
« Essentiellement, la réclamation viserait à obtenir une indemnisation pour la destruction de [investors’] droits de propriété », a déclaré une personne au courant des projets. Les demandeurs « chercheraient un recours en expropriation. . . par l’ordre de dépréciation », ont-ils ajouté.
Au centre de l’affaire se trouve la décision du gouvernement suisse en mars d’introduire une loi d’urgence qui a permis à la Finma de déprécier 17 milliards de dollars d’obligations de niveau 1 supplémentaires du Crédit Suisse. La décision a bouleversé la hiérarchie traditionnelle entre les créanciers des banques, puisque les actionnaires du Credit Suisse ont encore pu gagner 3,4 milliards de dollars grâce au rachat.
Quelques semaines après que l’accord ait été conclu, Quinn Emanuel et le cabinet d’avocats londonien Pallas ont lancé des poursuites suisses distinctes contre la Finma au sujet de cette décision. Quinn Emanuel représente les plaignants avec 6 milliards de dollars de réclamations AT1, tandis que les clients de Pallas disposent d’environ 2 milliards de dollars.
Tout procès aux États-Unis n’inclurait pas les mêmes allégations que celles formulées par les plaignants dans l’affaire Finma, ont déclaré des personnes au courant des projets.
Le gouvernement suisse n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires. Quinn Emanuel a refusé de commenter.
Le cabinet d’avocats a l’habitude de traîner des États-nations devant les tribunaux, notamment l’Argentine dans une bataille juridique de longue date concernant les obligations souveraines que le pays a émises dans le cadre de sa restructuration de la dette après la crise financière.
Quinn Emanuel a remporté un procès devant la Haute Cour de Londres en avril, dans lequel l’Argentine a été condamnée à payer plus de 1,3 milliard d’euros pour indemniser les investisseurs pour les pertes sur les obligations liées à la croissance économique du pays.
L’Argentine avait déjà versé 9,3 milliards de dollars à ses créanciers en 2016 à la suite de ce qui a été surnommé « le procès de la dette souveraine du siècle », déclenché par le défaut de paiement du pays sur près de 100 milliards de dollars en 2001.
Il est inhabituel que des États souverains soient poursuivis pour expropriation, car de nombreux pays ont conclu des traités d’investissement réciproques. Cependant, la Suisse n’est pas partie aux traités entre investisseurs et États dans de nombreux pays où résident les investisseurs AT1, notamment aux États-Unis.
Le groupe que Quinn Emanuel représente comprend des investisseurs particuliers et institutionnels qui étaient propriétaires à long terme des obligations AT1, mais également des fonds spéculatifs qui ont acheté la dette de manière spéculative à des prix très réduits au cours des derniers mois précédant la faillite de la banque suisse.
Le rachat du Crédit Suisse par UBS a été conçu par les autorités suisses pour éviter que la faillite du prêteur vieux de 167 ans ne dégénère en une crise bancaire européenne plus large.
Mais le rachat, qualifié par les hommes politiques suisses de «deal du siècle», a déjà suscité une série de poursuites de la part des investisseurs du Credit Suisse, qui ont perdu des milliards de dollars.
D’anciens employés du Credit Suisse ont envisagé de poursuivre la Finma en justice pour les pertes qu’ils ont subies après l’annulation de plus de 400 millions de dollars de bonus lors de la dépréciation des AT1.
Par ailleurs, plusieurs recours d’investisseurs en actions contre UBS ont été déposés auprès du tribunal de commerce de Zurich.