Dans une série de mesures de taux d’intérêt, la Réserve fédérale américaine a relevé le taux d’intérêt directeur de juste au-dessus de zéro à 5,25 à 5,50 pour cent. Mais les investisseurs espèrent désormais un retournement de situation et négligent les conséquences de la hausse des taux directeurs, prévient un expert du marché.
• La Fed devrait à nouveau suspendre ses taux d’intérêt
• Un expert du marché met en garde contre les conséquences tardives des hausses de taux d’intérêt
• Même d’éventuelles baisses de taux d’intérêt n’ont pas d’effet immédiat
La Réserve fédérale américaine évolue avec ses politique monétaire sur une ligne fine. Bien qu’appliqué Hausses des taux directeurs En tant que remède éprouvé contre l’inflation, si les autorités monétaires augmentent trop rapidement les taux d’intérêt, l’économie peut être gravement endommagée et, dans le pire des cas, il existe un risque de récession. Le chef de la Fed, Jerome Powell, et les membres de la banque centrale agissent en conséquence avec prudence – également au niveau de la communication : après une cassure des taux d’intérêt, la Réserve fédérale américaine a laissé la porte ouverte à de nouvelles hausses des taux d’intérêt : « La plupart des participants ont continué à voir des taux d’intérêt importants des risques à la hausse pour l’inflation, qui pourraient conduire à de nouvelles augmentations des taux d’intérêt, un resserrement de la politique monétaire pourrait être nécessaire », indique le procès-verbal publié (Procès-verbal) de la dernière décision sur les taux d’intérêt. Toutefois, rien n’indique clairement une poursuite de la politique des taux d’intérêt.
Les premiers investisseurs parient sur un retournement des taux d’intérêt
Malgré cela, de nombreux acteurs du marché espèrent que le retournement des taux d’intérêt pourrait être imminent dans un avenir proche. Des experts du marché comme Jeremy Siegel ont récemment exprimé leur confiance dans le fait que la Fed ne relèverait pas davantage les taux d’intérêt en septembre et novembre.
Le directeur de la Fed, Christopher Waller, a soutenu cet espoir en déclarant à CBNC que les données économiques récentes permettraient à la Fed d’adopter une approche plus détendue quant à sa prochaine décision en matière de taux d’intérêt : « Rien ne suggère que nous devions faire quoi que ce soit bientôt ». Il semble que l’économie américaine connaîtra un atterrissage en douceur, évitant ainsi une récession, a ajouté Waller.
Mais malgré la situation économique robuste, certains optimistes en ont même un Baisse des taux d’intérêt envisager quelque chose de possible. Une démarche dont Stephanie Pomboy, la fondatrice de Macro Mavens, a récemment prévenu dans une interview à Wealthion les conséquences.
Les investisseurs oublient la « douleur avant le pivot »
Le fait que l’économie montre des signes de ralentissement et que l’inflation ralentisse a fait naître chez les investisseurs les attentes d’une baisse prochaine des taux d’intérêt, mais ils seront probablement surpris par l’impact tardif des précédentes hausses de taux, a prévenu Pomboy.
L’expert du marché a souligné que les dommages causés par la hausse des taux d’intérêt ont un effet retardé. « Les marchés ne semblent pas anticiper la douleur avant le pivot – ils anticipent simplement le pivot », a déclaré le fondateur de Macro Mavens dans une récente interview avec Wealthion. Selon elle, un changement de cap de la Fed, c’est-à-dire une modification des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine, sera précédé dans un premier temps par des souffrances massives que de nombreux acteurs du marché ne souhaitent pas voir actuellement : « Les effets sur l’économie et par la suite sur les entreprises et les ménages les prêts seront si sévères « que les taux d’intérêt seront considérablement réduits », a poursuivi Pomboy.
Ce marché semble fondé sur l’espoir et très peu sur les fondamentaux réels, s’inquiète l’expert du marché. De nombreux ménages et entreprises se sont engagés à baisser les taux d’intérêt, mais davantage de ménages devront bientôt rembourser des dettes qui nécessitent des paiements d’intérêts nettement plus élevés, a-t-elle noté. Les « maillons les plus faibles de la chaîne du crédit » sont bien plus vulnérables que ce que beaucoup de gens pourraient penser.
Même les baisses de taux d’intérêt n’ont pas d’effet immédiat
En outre, selon elle, même une modification des taux d’intérêt n’aurait pas d’impact positif immédiat sur l’économie : « Il faut beaucoup de temps aux gens pour surmonter les cicatrices laissées par la récession », a-t-elle déclaré à propos des conséquences douloureuses de la récession. une hausse des taux d’intérêt et un ralentissement de la crise économique. « Les gens pansent leurs blessures. »
Les Américains sont susceptibles d’être prudents au début en matière d’emprunt, et ils estiment que l’embauche de nouveaux employés et les investissements commerciaux ne se feront alors qu’avec hésitation : « Après l’éclatement de la bulle immobilière, ils ont refusé de contracter des emprunts avec leurs cartes de crédit pendant un certain temps. très, très longtemps. Ils ont été tellement désillusionnés par cette expérience », explique Pomboy, expliquant sa prédiction. « Nous allons certainement vivre une telle période. »
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