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Les sociétés de capital-risque de la Silicon Valley sont en passe de réaliser l’une de leurs plus grosses mannes depuis des années si Alphabet, la maison mère de Google, conclut une acquisition record de 23 milliards de dollars de la start-up de cybersécurité Wiz.
Certains des premiers investisseurs de Wiz — Sequoia Capital, Index Ventures et Insight Partners — étaient chacun sur le point de gagner des milliards de dollars si l’accord était conclu, selon des personnes proches du dossier.
Cette acquisition constituerait une occasion rare pour les sociétés de capital-risque, dont les moyens habituels de restituer de l’argent à leurs investisseurs ont été largement limités ces dernières années. Cependant, les sources ont averti qu’un accord n’était pas encore finalisé et pourrait échouer.
Selon le fournisseur de données PitchBook, cet accord établirait un record pour la plus grande acquisition d’une société soutenue par du capital-risque.
Meta, le propriétaire de Facebook, a établi un record historique avec l’acquisition de WhatsApp pour 19 milliards de dollars en 2014. L’achat de Figma par Adobe, une start-up également soutenue par Sequoia et Index, pour 20 milliards de dollars, a été annulé l’année dernière après être tombé dans le collimateur des régulateurs de la concurrence.
Fondée il y a quatre ans par des vétérans de l’armée israélienne qui avaient auparavant vendu une start-up à Microsoft, Wiz aide les entreprises à sécuriser leurs programmes dans le cloud. Cela a entraîné une augmentation des revenus des entreprises qui déplacent leurs logiciels et leurs données en ligne.
« La cybersécurité pour les entreprises est un secteur en constante évolution, où les pirates trouvent toujours de nouvelles façons d’attaquer et le jeu ne s’arrête jamais », a déclaré l’un des premiers investisseurs de la société. « Wiz a profité de la migration des entreprises vers le cloud et a mis au point des moyens de prévenir les menaces. »
Selon une source proche du dossier, Index Ventures est le principal actionnaire de Wiz, avec une participation de plus de 12%. Cette participation vaudrait plus de 2,7 milliards de dollars au prix actuel en discussion.
Sequoia Capital et Insight Partners détiennent respectivement des participations d’environ 10 % et 9 % dans la société créée il y a quatre ans, selon deux personnes proches du dossier, ce qui entraînerait des versements d’environ 2,3 milliards de dollars et 2 milliards de dollars chacun.
L’autre investisseur initial de Wiz, le fonds israélien Cyberstarts, détient environ 4 % de la société, après avoir investi entre 6 et 7 millions de dollars lors de son tour de financement d’amorçage, selon une personne proche du dossier.
Son potentiel de gain est d’environ 920 millions de dollars – un montant qui aurait pu être plus important si elle n’avait pas vendu auparavant sa participation initiale de 10 pour cent, selon la personne.
Bien que ces fonds aient des participations plus importantes dans d’autres start-ups, le niveau de rendement qu’ils sont susceptibles d’obtenir de Wiz est remarquablement élevé et s’inscrit dans une période d’investissement relativement courte.
Les quatre investisseurs ont investi dans Wiz avant que l’entreprise n’atteigne son premier million de dollars de chiffre d’affaires annualisé.
Le chiffre d’affaires annualisé de la société basée à New York a bondi à 100 millions de dollars dans les 18 mois suivant son lancement en 2020 – et a continué de croître rapidement pour atteindre un taux actuel d’environ 500 millions de dollars, selon une personne familière du dossier.
Wiz a récemment levé 1 milliard de dollars en mai auprès d’investisseurs tels qu’Andreessen Horowitz, Lightspeed Venture Partners et Thrive, pour une valorisation de 12 milliards de dollars. Ce prix devrait doubler d’ici quelques mois.
Le directeur général de la société, Assaf Rappaport, et les cofondateurs Ami Luttwak, Yinon Costica et Roy Reznik devraient également recevoir des paiements importants.
Chacun d’eux possède environ 10 % de la société, selon une personne familière du dossier, ce qui ferait de chacun d’eux des milliardaires si un accord était conclu.
Les représentants de Wiz et Index, Sequoia, Insight et Cyberstarts ont refusé de commenter.