Donald Trump et les bailleurs de fonds d’une société à chèque en blanc qui envisagent de rendre publique son entreprise de médias sociaux Truth se démènent pour renégocier un montage financier d’un milliard de dollars avec des investisseurs avant une échéance cruciale pour l’accord.
Les investisseurs qui se sont engagés à fournir des fonds à la société par le biais d’une transaction dite d’investissement privé dans des actions publiques (Pipe) sont en pourparlers avec Patrick Orlando, le directeur général de Digital World Acquisition Corporation, pour obtenir de meilleures conditions, ont déclaré deux personnes familières avec le pourparlers.
L’accord révisé déplacerait une plus grande partie du risque associé à la transaction vers Trump et ses bailleurs de fonds, ont ajouté les sources.
L’accord de 1 milliard de dollars avec les investisseurs devait expirer mardi. S’ils choisissent de retirer leur soutien, le propriétaire de Truth Social, Trump Media & Technology Group, recevra beaucoup moins d’argent même si sa fusion prévue avec DWAC, une soi-disant société d’acquisition à vocation spéciale (Spac), se concrétise.
Les Spacs sont des sociétés cotées en bourse qui lèvent des fonds dans le but d’acquérir des sociétés privées. Digital World avait initialement jusqu’au 8 septembre pour conclure son accord prévu avec Trump Media, mais a été contraint de demander une prolongation d’un an aux actionnaires, blâmant l’examen de la transaction par les procureurs fédéraux.
L’investissement dans Pipe, mené par plusieurs fonds spéculatifs, est structuré sous forme d’actions privilégiées convertibles en actions ordinaires du futur TMTG. Les conditions initiales permettaient aux investisseurs de convertir les actions privilégiées à 33,60 $ si le prix des actions DWAC restait supérieur à 56 $, leur permettant de reconnaître un bénéfice papier immédiat, selon les documents déposés.
Les conditions stipulaient également que si le cours de l’action de DWAC tombait en dessous de 56 dollars, le prix de conversion des actions privilégiées chuterait proportionnellement jusqu’à 10 dollars par action – le prix auquel le Spac a vendu des actions ordinaires lors de son introduction en bourse.
Selon une personne impliquée dans les négociations, une proposition pourrait permettre au prix de conversion de tomber aussi bas que 2 $ par action, garantissant que les investisseurs de Pipe pourraient toujours réaliser un important profit immédiat.
Le prix de conversion inférieur entraînerait l’émission d’un plus grand nombre d’actions aux investisseurs de Pipe, ce qui diluerait les autres actionnaires, y compris l’ancien président. Les pourparlers se poursuivent et aucune décision n’a été prise sur les modifications des conditions existantes de l’accord, a déclaré la personne.
Les actions de DWAC se négocient au-dessus de 20 $. Orlando et le souscripteur de DWAC, EF Hutton, n’ont pas immédiatement renvoyé de messages sollicitant des commentaires.
Orlando a également demandé aux investisseurs de Pipe d’accepter une prolongation de 10 jours, a déclaré la personne impliquée dans les pourparlers, bien qu’ils soient sceptiques quant au fait que Trump accepterait les nouvelles conditions. « Trump veut s’assurer qu’il ne fait pas face à beaucoup de dilution », a déclaré une personne impliquée. «Optiquement, il veut éviter un plancher de 2 $. Il a l’air faible et il ne veut pas avoir l’air faible.
Reportage supplémentaire de Sujeet Indap à New York