Les sociétés de nickel mènent une année record pour les introductions en bourse en Indonésie, dans un test crucial de l’enthousiasme des investisseurs pour l’ambition du président Joko Widodo de faire du pays un acteur de premier plan sur le marché mondial des voitures électriques.
Harita Nickel, une filiale du groupe Harita avec un projet important dans le nord de Maluku, organise sa tournée d’investisseurs cette semaine et espère lever au moins 600 millions de dollars avant la construction d’un livre plus tard en mars, ont déclaré deux personnes proches des pourparlers.
Merdeka Battery Materials prévoit également une cotation locale au premier semestre, ont déclaré les gens. Hillcon, un entrepreneur en nickel qui est devenu public la semaine dernière à la bourse indonésienne, se négocie 25% plus haut que son prix d’offre publique initial.
Selon les données de Dealogic, l’Indonésie est déjà le deuxième marché d’introduction en bourse le plus actif en termes de valeur des transactions et de nombre d’inscriptions en Asie cette année, après la Chine. Les banquiers attendent jusqu’à 4 milliards de dollars d’émissions en 2023.
Le pays veut devenir un rouage crucial dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’industrie en pleine croissance des véhicules électriques. Il détient les plus grandes réserves de nickel au monde – un métal clé utilisé dans les batteries – et est le plus grand producteur de la matière première.
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Widodo a interdit l’exportation de nickel brut pour encourager davantage de fabricants de batteries à construire des usines nationales pour le traiter. Connue sous le nom d’aval, cette décision a contribué à augmenter la valeur des exportations de produits du nickel du pays à près de 30 milliards de dollars l’an dernier, soit plus de dix fois ce qu’elles étaient il y a dix ans.
En conséquence, une chaîne d’approvisionnement complète de véhicules électriques est en train d’émerger. Le sud-coréen LG Energy Solution construit une usine de cellules de batterie de 1,1 milliard de dollars tandis que le constructeur automobile Hyundai a ouvert l’année dernière sa première usine d’Asie du Sud-Est pour assembler des voitures électriques. Le chinois CATL a investi dans l’industrie tandis que Tesla et BYD sont courtisés par le gouvernement.
Désormais, les cotations publiques des sociétés de nickel sont destinées à tester l’intérêt des investisseurs institutionnels étrangers pour la vision de Widodo, bien que l’Indonésie soit toujours considérée comme un marché émergent fragile avec des actions volatiles.
Siddharth Mathur, responsable de la recherche sur les marchés émergents Asie-Pacifique pour BNP Paribas, a déclaré que le nickel pourrait contribuer à « réduire structurellement sa vulnérabilité externe et, par conséquent, lui permettre d’offrir des rendements plus élevés pour moins de volatilité ».
« Cela permet à son tour au marché de réévaluer sa perception de l’Indonésie. Vous pourriez voir la participation des investisseurs institutionnels au propre marché indonésien changer de manière significative.
Jerry Goh, gestionnaire d’investissement au sein de l’équipe des actions asiatiques chez abrdn, a déclaré : « Cela peut être une chance pour les investisseurs mondiaux qui aiment le [nickel] histoire d’y investir.
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Si les entreprises utilisaient l’argent levé pour développer des plans en aval, cela augmenterait leurs profils de marge, a-t-il ajouté. « Vous le vendez à un prix plus élevé. . . cela pourrait être très attrayant [for investors].”
Ce ne sont pas seulement les producteurs de nickel qui se dirigent vers le marché. Amman Mineral International, le deuxième plus grand producteur de cuivre et d’or d’Indonésie, prévoit une introduction en bourse pouvant atteindre 1 milliard de dollars au premier semestre, selon une personne familière avec ses plans. Le cuivre est un autre matériau essentiel dans les véhicules électriques.
Les cotations de matières premières, ainsi que l’activité de privatisation cette année sous la forme de cotations partielles d’entreprises publiques, indiquent une année record pour le marché boursier indonésien, a déclaré Udhay Furtado, co-responsable des marchés des capitaux propres en Asie chez Citigroup.
Le groupe pétrolier gouvernemental Pertamina a inscrit son unité géothermique Pertamina Geothermal Energy le mois dernier après avoir levé 597 millions de dollars dans l’une des plus importantes introductions en bourse au monde jusqu’à présent cette année.
« Il y a des entreprises très intéressantes qui envisagent de devenir publiques cette année et nous nous attendons à un fort intérêt mondial », a déclaré Furtado.