Après deux années difficiles sur le marché des introductions en bourse, davantage d’entreprises pourraient oser à nouveau entrer dans la salle des marchés en 2024. Parmi les candidats figurent des entreprises bien connues offrant des opportunités de croissance – cela vaut la peine d’y regarder de plus près.
• Douglas veut célébrer le retour en bourse à Francfort
• Les introductions en bourse de la division logistique d’Alibaba, Ampere et Circle, devraient également attirer l’attention
• SpaceX/Starlink, OpenAI ou TikTok vont-ils bientôt s’aventurer sur la salle des marchés ?
Bilan : Voici comment s’est déroulée l’année boursière 2023 en termes d’introductions en bourse
2023 n’a certainement pas été une année particulièrement excitante en matière de nouvelles introductions en bourse. Le nombre d’introductions en bourse (Initial Public Offers) a été limité tant en Allemagne que sur les autres marchés de capitaux internationaux. L’accalmie des introductions en bourse qui dure depuis le début de l’année 2022 s’explique par plusieurs raisons importantes : en premier lieu, les taux d’intérêt directeurs élevés, l’inflation tenace, l’affaiblissement de l’économie mondiale et les incertitudes géopolitiques liées aux guerres en Ukraine. et le Moyen-Orient. Le résultat a été un sentiment de faiblesse sur le marché boursier.
Les seules choses qui ont retenu l’attention ont été les introductions en bourse de la société britannique de puces Arm et du fabricant traditionnel de sandales Birkenstock – tous deux cotés à la Bourse de New York (NYSE) -, la filiale d’hydrogène de Tyssenkrupp nucera à la bourse allemande et l’introduction en bourse du l’ancienne division génériques de Novartis Sandoz la bourse suisse.
Y aura-t-il une reprise des introductions en bourse en 2024 ?
Mais cela pourrait changer en 2024, estiment les experts de Goldman Sachs qui s’attendent à une reprise du marché des introductions en bourse : « Nous sommes plus optimistes quant à une reprise significative du marché des introductions en bourse en 2024 par rapport au point bas de 2023 », a déclaré Michael Bruun, co-responsable mondial. du Private Equity chez Goldman Sachs Asset Management, a déclaré à Yahoo Finance. Selon lui, la reprise des introductions en bourse sera principalement due au fait que le pic des taux d’intérêt a été atteint et que la Fed réduira à nouveau progressivement les taux directeurs en 2024. Cela rendrait les actions plus populaires. L’histoire montre qu’un environnement de marché caractérisé par des baisses des taux d’intérêt directeurs a un effet positif sur la dynamique du paysage des introductions en bourse. « Lorsque les attentes évoluent de telle manière que les gens s’attendent à une baisse des taux d’intérêt, les introductions en bourse augmentent généralement », a déclaré Bruun.
Ci-dessous, certaines sociétés qui devraient entrer en bourse en 2024 sont examinées plus en détail.
Douglas : une chaîne de parfumerie de Düsseldorf avec des ambitions boursières
Le premier candidat à l’introduction en bourse vient d’Allemagne, plus précisément de Düsseldorf. On sait depuis un certain temps que le propriétaire CVC Capital Partners souhaite introduire la parfumerie Douglas, dont l’histoire remonte à 1821, à la Bourse de Francfort afin de lever de nouveaux capitaux pour son expansion future. Comme l’a rapporté Bloomberg, CVC vise une valorisation de Douglas à sept milliards de dollars américains.
Douglas exploite actuellement plus de 1 800 magasins sur le continent européen et a enregistré un chiffre d’affaires de 3,7 milliards d’euros au cours de l’exercice 2021/22, Douglas s’étant concentré ces dernières années sur l’expansion de son offre d’achats en ligne. En fait, une introduction en bourse de Douglas ne serait pas une première introduction en bourse, mais plutôt un retour. Douglas était déjà coté jusqu’en 2013, mais a ensuite été radié à l’instigation du nouvel investisseur principal, Advent, et de la famille Kreke. En 2015, la société financière luxembourgeoise CVC Capital Partners a repris la majorité et souhaite désormais évidemment entrer à nouveau en bourse avec Douglas.
Circle : le fournisseur de Stablecoin souhaite désormais devenir lui-même public
Un autre candidat à l’introduction en bourse pour 2024 vient d’un tout autre secteur : Circle. La société américaine de cryptographie est le deuxième émetteur de pièces stables au monde après Tether. Le produit d’investissement phare de Circle est le stablecoin en dollars américains USD Coin (USDC), qui est devenu le premier choix des investisseurs professionnels et institutionnels en crypto depuis son lancement en septembre 2018. Selon les informations de Bloomberg, Circle envisage d’entrer en bourse en 2024.
Ce n’est pas la première fois que Circle envisage une introduction en bourse. Circle avait déjà prévu cette étape en 2022 et visait une valorisation de neuf milliards de dollars américains au NYSE. Mais la société a ensuite abandonné ses projets d’introduction en bourse en raison de la faiblesse du marché, notamment en raison de la forte baisse des cybermonnaies. Le moment est désormais venu et les premières discussions préparatoires à l’introduction en bourse ont déjà commencé.
Cependant, un porte-parole de Circle n’a voulu révéler aucun détail à Bloomberg et a seulement souligné : « La cotation en bourse en tant que société américaine fait depuis longtemps partie des ambitions stratégiques de Circle. Nous ne commentons pas les rumeurs. » On ne peut que spéculer sur le niveau de valorisation de Circle. Le stablecoin USDC a une capitalisation boursière d’un bon 24,5 milliards de dollars américains (au 28 novembre 2023) et est actuellement très rentable grâce à l’augmentation des taux d’intérêt directeurs, car les stablecoins sont adossés à des actifs stables tels que les obligations du gouvernement américain. Comme l’écrit « BTC-ECHO », les revenus d’intérêts actuellement élevés vont dans les poches des sociétés émettrices, telles que Tether ou Circle.
Ampère : concurrent Tesla de Renault
Renault a également de grandes ambitions en matière d’introduction en bourse. C’est ce que souhaite le constructeur automobile français Voiture électriquerendre la division publique sous le nom d’Ampère. L’introduction en bourse devrait avoir lieu au printemps 2024, mais la date précise est encore inconnue. Nissan joue un rôle important dans l’introduction en bourse d’Ampère. Le constructeur automobile japonais coopère étroitement avec Renault depuis plusieurs années et le partenariat va s’intensifier, notamment dans le domaine des voitures électriques. Selon Reuters, Nissan envisage d’investir jusqu’à 600 millions d’euros dans la division voitures électriques de Renault, pour lequel Nissan recevra en échange un siège au conseil d’administration d’Ampère.
Au Salon international de l’automobile (IAA) de Munich début septembre 2023, le patron de Renault, Luca de Meo, s’est dit confiant dans le fait qu’Ampère pourrait être valorisé à une somme de « huit, neuf, dix milliards » d’euros. De Meo n’a cependant pas souhaité faire de commentaires supplémentaires sur l’éventuelle valorisation d’Ampère. « Ce n’est pas moi qui fixe le prix. La seule chose que je peux faire, c’est donner quelques détails et nous le ferons la semaine prochaine, nous irons à New York, nous devons aller vers les investisseurs », a assuré de Meo à haute voix. « Financial Times « . Toutefois, les estimations de De Meo pourraient s’avérer trop optimistes. La grande banque suisse UBS estime seulement qu’Ampère sera valorisée entre trois et quatre milliards d’euros en cas d’introduction en bourse.
Cainiao Network Technology : la division logistique d’Alibaba
Les actions chinoises feront-elles leur retour en 2024 ? Au moins, les valorisations des entreprises chinoises semblent assez bon marché par rapport aux normes internationales, car les actions de sociétés telles qu’Alibaba, Tencent et Pinduoduo sont prises dans une tendance constante à la baisse depuis des années. Désormais, les investisseurs chinois pourront probablement ajouter une autre société à leur liste d’achat à l’avenir. Selon des informations de Reuters, Alibaba envisage d’introduire en bourse sa division logistique Cainiao Network Technology.
Le géant chinois de la technologie, doté d’un vaste réseau d’entreprise, a annoncé en mars qu’il souhaitait rationaliser sa structure d’entreprise et diviser l’entreprise en six divisions. Cainiao devrait être l’une de ces six nouvelles sociétés et pourrait lever entre 1 et 2 milliards de dollars lors d’une introduction en bourse. Il s’agit d’un montant plutôt faible par rapport aux normes d’Alibaba, car Cainiao ne représente qu’environ six pour cent des ventes totales du groupe. Cainiao fournit entre autres les logiciels destinés aux centres de distribution d’Alibaba.
Musk veut-il bientôt rendre Starlink et SpaceX publics ?
Outre les projets d’introduction en bourse des quatre sociétés ci-dessus qui ont déjà été annoncés plus ou moins officiellement, il existe toute une série de sociétés dont la prétendue introduction en bourse fait l’objet de spéculations dans les cercles d’investisseurs. La société SpaceX/Starlink d’Elon Musk est en cours d’introduction en bourse. Selon Musk, Starlink, la division Internet par satellite de SpaceX, est récemment devenue rentable pour la première fois – la rentabilité a toujours été considérée par Musk comme une condition préalable importante pour l’objectif à long terme d’une introduction en bourse. Starlink exploite désormais 5 000 satellites, ce qui en fait le plus grand opérateur de satellites au monde, tandis que SpaceX, avec une valorisation hors marché de 150 milliards de dollars, est l’entreprise spatiale et de défense la plus précieuse du monde occidental, devant Boeing. On pense que Musk souhaite introduire séparément les deux sociétés en bourse. Cependant, le moment de l’introduction en bourse reste incertain. Ce qui est sûr, cependant, c’est que les deux introductions en bourse ne devraient pas intéresser uniquement les fans d’Elon Musk, compte tenu de l’importance actuelle de Starlink et SpaceX et de l’énorme potentiel de croissance.
Quelles entreprises visent apparemment également une introduction en bourse
Il existe de nombreuses autres sociétés bien connues – en particulier beaucoup d’entre elles issues du secteur technologique – dont les actions seront probablement cotées en bourse à l’avenir. Les projets d’introduction en bourse d’OpenAI, la société derrière ChatGPT, ont récemment attiré beaucoup d’attention. Le lancement du chatbot IA en novembre 2022 a suscité une énorme attention dans le monde entier et a déclenché un battage médiatique autour du sujet de l’IA qui se poursuit encore aujourd’hui. Une introduction en bourse de la plateforme de médias sociaux chinoise TikTok devrait également attirer une énorme attention. La plateforme est soutenue par la société chinoise ByteDance, qui est en tête de liste des licornes mondiales avec une valeur marchande de 200 milliards de dollars. Compte tenu de l’injection considérable de capitaux qui en résulterait, ByteDance serait probablement intéressé par la scission de son joyau TikTok, écrit « Computer Bild ». Enfin, nous souhaitons signaler un autre candidat pour une potentielle introduction en bourse : Reddit. Depuis le battage médiatique autour des actions mèmes comme GameStop ou AMC Entertainment, la plateforme de discussion américaine avec 52 millions d’utilisateurs actifs est susceptible d’être connue de la plupart des investisseurs. De gré à gré, Reddit est déjà évalué à dix milliards de dollars américains, et la tendance s’est récemment accentuée. Cependant, il reste à voir si et quand une introduction en bourse sur Reddit aura réellement lieu.
Equipe éditoriale finanzen.net