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Une course entre les groupes énergétiques européens et chinois pour verrouiller les expéditions de gaz naturel liquéfié des États-Unis stimule les investissements dans une série de projets d’exportation qui stimuleront un marché confronté à une pénurie potentielle d’approvisionnement.
Le nombre croissant de contrats à long terme signés par des acheteurs européens et chinois aidera les États-Unis à étendre leurs infrastructures d’exportation pour mettre en ligne l’approvisionnement en GNL au cours des deux à trois prochaines années.
La demande européenne de GNL – gaz refroidi sous forme liquide pour un stockage et un transport sûrs par voie maritime ou routière – a fortement augmenté pendant la guerre en Ukraine alors que la région s’efforçait de remplacer le gaz provenant de Russie par pipelines.
La demande de gaz a également augmenté malgré la pression pour passer aux énergies renouvelables afin d’atteindre les objectifs de zéro émission nette, créant un marché serré et provoquant une flambée des prix l’année dernière.
Au cours des dernières semaines, l’exportateur américain de GNL Cheniere a signé un contrat de 15 ans pour approvisionner le norvégien Equinor, et un contrat de plus de 20 ans avec le chinois ENN.
En outre, son rival Venture Global LNG a signé un accord de 20 ans avec l’allemand Securing Energy for Europe (SEFE), tandis que le français TotalEnergies a acheté une participation de 219 millions de dollars dans un terminal texan pour transporter le GNL, qui est développé par le groupe énergétique NextDecade basé à Houston. .
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Les annonces s’ajoutent à un flux constant d’accords entre les exportateurs américains et les entités européennes ou chinoises au cours des dernières années.
Ensemble, l’Europe et la Chine représentaient près de 40% des contrats d’approvisionnement en GNL des États-Unis conclus entre 2021 et fin juin 2023, selon les données de S&P Global Commodity Insights. La Chine représentait 24,4%, en raison de gros volumes signés en 2021 et 2022. Jusqu’à présent en 2023, l’Europe a contracté plus de volumes que la Chine.
Ces accords d’achat à long terme sont nécessaires pour les projets de GNL nouveaux ou en expansion car ils garantissent le financement nécessaire.
La pression sur les approvisionnements en GNL a eu un impact profond sur les pays en développement tels que le Pakistan et le Bangladesh l’année dernière, dont la sécurité énergétique a été paralysée alors que l’Europe surenchérissait sur les cargaisons de GNL.
Les analystes ont déclaré que l’augmentation de la capacité permettrait également à ces pays d’obtenir plus facilement du gaz pour remplacer le charbon plus sale dans leur production d’électricité.
« Plus de volumes sont bons pour le marché, et avec les nouveaux accords, nous verrons davantage de projets d’exportation de GNL en cours de développement », a déclaré Sindre Knutsson, partenaire de recherche sur le gaz et le GNL chez Rystad Energy.
Plus de fournitures « peuvent créer des opportunités pour les marchés émergents qui ne peuvent pas s’engager dans des contrats à long terme », a-t-il ajouté. Cela est dû à des facteurs tels que la flexibilité des contrats de revente aux pays en développement.
Tout relâchement du marché à partir de nouveaux projets prendra cependant du temps. La majeure partie de la capacité d’exportation américaine supplémentaire prévue ne devrait pas être mise en service avant le milieu de la décennie.
Les acheteurs européens hésitent à signer des accords de GNL à long terme, alors qu’ils tentent de décarboner leurs économies. Mais les contrats proposés par les exportateurs américains permettent souvent aux acheteurs de détourner les cargaisons vers d’autres entités, atténuant ainsi le risque pour les acheteurs européens d’être bloqués avec du gaz plus longtemps qu’ils ne le souhaitent.
« Les acheteurs européens donnent un vent arrière supplémentaire pour que les projets américains avancent vers la ligne d’arrivée », a déclaré Michael Stoppard, responsable de la stratégie gazière mondiale chez S&P Global Commodity Insights.
« Cela peut vraiment aider un projet GNL américain s’il peut réunir un portefeuille d’acheteurs asiatiques et européens, car cela réduit le risque pour eux. »
L’intérêt de l’Europe pour la sécurisation du GNL américain est un changement radical par rapport à il y a quelques années seulement, lorsque les préoccupations concernant la pollution ont incité le gouvernement français à intervenir pour saboter un accord de 7 milliards de dollars entre le service public Engie et NextDecade.
S’exprimant après que son entreprise a signé un accord avec NextDecade il y a quelques semaines, le directeur général de TotalEnergies, Patrick Pouyanne, a déclaré qu’il « renforce[ed] notre capacité à assurer la sécurité d’approvisionnement en gaz de l’Europe ».
Peu de temps après que Vladimir Poutine ait envoyé des troupes russes en Ukraine l’année dernière, le président américain Joe Biden et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen ont annoncé un pacte stratégique en vertu duquel les entreprises européennes chercheraient à garantir une plus grande demande de GNL américain, une offre pour stimuler les investissements dans davantage d’exportations. capacité.
Les développeurs américains sont convaincus que la demande européenne perdurera. Le directeur commercial de Cheniere, Anatol Feygin, a récemment déclaré aux analystes que les importations européennes de GNL devraient rester stables à des niveaux élevés « malgré la rhétorique du zéro net et la pression induite par les politiques sur les perspectives de la demande ».
Concernant l’Asie, il a déclaré que la croissance économique et « l’évolution énergétique » de la région « soutiendraient des décennies de croissance de la demande de GNL, entraînant la nécessité d’investissements substantiels dans de nouvelles capacités de liquéfaction ».
Reportage supplémentaire de Myles McCormick à New York