Les gestionnaires de fonds, dont Danske, Nordea et Jupiter, ont pris des mesures pour fermer définitivement les fonds fortement exposés à la Russie, dernier signe que les investisseurs ne s’attendent pas à ce que le pays rejoigne les marchés mondiaux avant de nombreuses années.
La plupart des fonds détenant de gros avoirs en titres russes ont été gelés depuis début mars, peu de temps après que le président Vladimir Poutine ait envahi l’Ukraine voisine. Les suspensions ont piégé des milliards de dollars de capitaux d’investisseurs après la fermeture des marchés de Moscou et la chute des prix des actifs offshore.
Une série de sanctions occidentales punitives et de contre-mesures russes – y compris une interdiction pour les étrangers de négocier à la Bourse de Moscou – ont rendu pratiquement impossible l’évaluation et l’échange de positions.
La branche d’investissement de la banque danoise Danske Bank a annoncé qu’elle avait commencé à liquider ses trois fonds russes et d’Europe de l’Est à partir de fin avril. “Compte tenu de l’escalade du conflit et des défis liés à la liquidité et au règlement des investissements des fonds, nous ne considérons pas que la réouverture des fonds soit dans le meilleur intérêt des actionnaires, donc cela n’est pas envisagé”, a déclaré Danske.
La valeur des actifs des fonds était faible et ne devrait pas augmenter dans un avenir proche, tandis que le coût de la liquidation sera supporté par la société, a ajouté Danske.
Nordea Funds a également déclaré qu’il quitterait tous les investissements liés à la Russie et liquiderait son fonds russe, le premier versement aux porteurs de parts étant prévu pour le 31 août. temps avant que toutes les participations du fonds puissent être vendues », a averti Nordea.
Au Royaume-Uni, le gestionnaire de fonds Jupiter a déclaré qu’il avait demandé aux régulateurs de fermer son fonds Emerging Europe et qu’il procéderait à la liquidation une fois approuvé. Le gestionnaire d’actifs suédois Carnegie Fonder n’autorisera la vente de parts de ses fonds russes qu’une fois la négociation reprise. Swedbank a déclaré qu’elle “n’offrirait pas son Rysslandsfond [Russia fund] à plus long terme » et céder ses participations russes lorsque le marché le permettra.
« Tant que le marché est fermé, il est difficile de prendre d’autres décisions concernant l’avenir du fonds, d’autant plus que la majeure partie du fonds est détenue par des épargnants suédois. Il est de notre responsabilité légale de faire ce que nous pouvons pour préserver leurs économies », a déclaré Carnegie Fonder.
“Cependant, comme il est désormais impossible de voir un avenir prometteur pour la Russie, et impossible de faire une analyse adéquate du marché financier russe et des entreprises russes, nous avons décidé de fermer le fonds pour de nouveaux investissements.”
Les investisseurs étrangers – des fonds spéculatifs aux régimes de retraite – détenaient quelque 170 milliards de dollars d’actifs russes à la fin de 2021. Les gestionnaires d’actifs, dont JPMorgan, BlackRock, Amundi, UBS, BNP Paribas, Abrdn, Schroders et Pictet, ont tous gelé les fonds axés sur la Russie depuis l’invasion, mais n’ont pas encore dit s’ils seront définitivement fermés.