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Les gestionnaires d’actifs américains lancent cette année leur deuxième vague de suppressions d’emplois, Charles Schwab, Prudential et Invesco annonçant chacun un contrôle des coûts dans un contexte de fuite de clients vers des investissements plus sûrs avec des frais moins élevés.
Schwab et Prudential ont divulgué ces derniers jours leur intention de supprimer respectivement environ 2 000 et 240 postes. Invesco a annoncé le mois dernier des dépenses d’indemnités de départ et de réorganisation d’environ 39 millions de dollars au troisième trimestre 2023 – environ deux fois plus que prévu – tout en affichant une légère baisse des effectifs.
Bien qu’elles ne soient pas aussi importantes que les licenciements généralisés du début de 2023, les réductions de coûts reflètent les perspectives prudentes des gestionnaires d’actifs après leur frénésie d’embauche en 2021. Ils étaient alors en compétition pour attirer les talents dans un marché en plein essor, mais sont désormais confrontés à une baisse des frais, à des sorties des actifs stratégies et des marges en diminution, a déclaré Chris Connors, directeur du consultant en rémunération Johnson Associates.
« Je ne pense pas qu’il y ait des perspectives trop optimistes pour 2024 dans le domaine de la gestion d’actifs traditionnelle », a déclaré Connors. « C’est plus prudent et modérément pessimiste. »
Les gestionnaires d’actifs s’attendent à la même chose en 2024 et prennent des mesures pour contrôler les coûts, notamment par l’attrition et la combinaison des fonctions. Connors a déclaré qu’il estimait une baisse de 5 à 10 pour cent des incitations à la gestion d’actifs de fin d’année en 2023 par rapport à 2022.
Ces perspectives sombres ont coïncidé avec un afflux de liquidités dans les fonds du marché monétaire, principalement aux États-Unis, les investisseurs espérant des rendements de 5 pour cent ou plus pour un risque moindre. Ces flux ont atteint un sommet au printemps lorsque la crise bancaire régionale aux États-Unis a incité les investisseurs à rechercher des valeurs refuges plus sûres pour placer leurs fonds.
Les gestionnaires d’actifs sont également aux prises avec des sorties de fonds continues des fonds communs de placement traditionnels, tandis que les fonds négociés en bourse – qui se négocient comme des actions et bénéficient d’un traitement fiscal préférentiel – ont bénéficié d’entrées croissantes ces dernières années.
Schwab, qui supervise environ 7 800 milliards de dollars d’actifs clients et gère près de 1 000 milliards de dollars via sa branche de gestion d’actifs, a confirmé qu’elle licenciait 5 à 6 pour cent, soit environ 2 000 personnes, de ses 35 900 employés, « en grande partie dans des secteurs non clients ». zones en regard.
« Il s’agissait d’étapes difficiles mais nécessaires pour garantir que Schwab reste hautement compétitif, avec des niveaux d’efficacité parmi les meilleurs du secteur, pendant longtemps », a déclaré la société dans un communiqué.
Les responsables prudentiels ont prédit, lors d’un appel avec les analystes la semaine dernière, une « charge de restructuration » de 200 millions de dollars au quatrième trimestre, tout en continuant d’essayer d’augmenter les actifs sous gestion de PGIM, l’activité de gestion d’actifs de la compagnie d’assurance, d’une valeur de 1,3 milliard de dollars. Bloomberg plus tôt signalé que Prudential supprimerait environ 243 employés, y compris des postes de haute direction.
Invesco, qui gère environ 1 500 milliards de dollars d’actifs, avait précédemment estimé que les dépenses en matière d’indemnités de départ et de réorganisation s’élèveraient à 20 millions de dollars au troisième trimestre, pour ensuite déclarer 39 millions de dollars de ces coûts et 15 à 20 millions de dollars supplémentaires attendus au quatrième trimestre. Il prévoit que cela se traduira par des économies plus tôt que prévu.
« Une partie de l’augmentation des indemnités de départ et des dépenses de réorganisation au troisième trimestre est due au fait que nous avons réalisé certaines de ces économies, nous commencerions donc à en tirer les bénéfices au quatrième trimestre », a déclaré la directrice financière Allison Dukes lors d’un communiqué. appel aux résultats le mois dernier.
Les entreprises regardent également au-delà du personnel pour contrôler les coûts. Franklin Templeton, qui s’est lancé dans une série d’acquisitions ces dernières années, dont un accord de plus d’un milliard de dollars pour Putnam Investments, tente de créer une plateforme tierce unique pour la gestion de portefeuille, le trading, la conformité, la gestion de trésorerie et la gestion des risques. utilisé par l’ensemble du groupe Franklin, évalué à 1 400 milliards de dollars, y compris ses nouveaux gestionnaires spécialisés.