"les gens font des bêtises": C’est pourquoi Warren Buffett est confiant quant à l’avenir de la stratégie de valeur

• La stratégie de valeur de Buffett reste viable
• L’investisseur vedette pense que la stratégie est plus simple aujourd’hui
• Munger est partiellement en désaccord avec Buffett

Warren Buffett est considéré comme un investisseur de valeur typique. Depuis des décennies, l’homme de 92 ans poursuit la stratégie d’investissement consistant à acheter des actions ou des sociétés sous-évaluées afin de les détenir ensuite à long terme. Même si la montée rapide des actions de croissance au cours des dernières années a provoqué à plusieurs reprises des prélèvements dans le portefeuille du véhicule d’investissement de Buffett : à long terme, l’investisseur vedette réussit sa stratégie – et le restera à son avis à l’avenir.

« Les gens font des bêtises »

Lors de la récente assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway, on a demandé au doyen comment il envisageait l’avenir de l’investissement dans la valeur. Buffett a ensuite résumé le cœur de sa stratégie en disant : « Ce qui offre des opportunités, ce sont les autres qui font des choses stupides ».

La situation des investisseurs axés sur la valeur s’est considérablement améliorée par rapport au début de la carrière d’investisseur de Buffett : « Je dirais qu’au cours des 58 années où nous avons dirigé Berkshire, le nombre de personnes qui font des choses stupides a considérablement augmenté, et ils font de grosses bêtises. des choses », a déclaré le PDG de la société d’investissement. À l’appui de cette évaluation, il a expliqué: « La raison pour laquelle ils font cela est que, dans une certaine mesure, vous pouvez obtenir de l’argent des gens beaucoup plus facilement qu’auparavant. »

Le partenaire commercial de Buffett, Munger, moins optimiste

Ainsi, alors que Warren Buffett pense qu’il existe aujourd’hui de nombreuses opportunités pour les investisseurs dans l’investissement de valeur, son partenaire commercial de longue date chez Berkshire Hathaway, Charlie Munger, ne voit pas la situation actuelle aussi rose que le PDG de Berkshire. En particulier, le nombre élevé de concurrents compliquerait la situation des investisseurs avec cette stratégie aujourd’hui : « Je pense que les investisseurs de valeur auront plus de mal maintenant qu’un si grand nombre d’entre eux sont en concurrence pour un plus petit nombre d’opportunités », a déclaré Munger. « Mon conseil aux investisseurs de valeur est de s’habituer à gagner moins d’argent », a déclaré l’homme de 99 ans lors de l’assemblée des actionnaires de Berkshire.

L’action préférée de Buffett, Apple, en tant que prototype d’action de valeur

Cependant, Munger ne remet pas en cause la stratégie de valeur elle-même – et un regard sur la réussite de Berkshire Hathaway semble être d’accord avec lui. La stratégie d’investissement a fait ses preuves, notamment en période de crise économique ou lors de périodes d’incertitude sur les marchés boursiers. « Ayez peur quand les autres sont avides et soyez avides quand les autres ont peur », a dit un jour le patron de Berkshire. Dans le passé, Warren Buffet a toujours suivi ses propres conseils, qui sont maintenant devenus la sagesse du marché boursier, et a créé un empire valant des milliards en se concentrant à long terme sur les actions de qualité. Un coup d’œil à la première position dans le dépôt de Buffett souligne à lui seul le succès du concept : Apple est de loin la position la plus importante dans le portefeuille de l’ancien maître et a constamment évolué positivement depuis l’arrivée de Buffett (tardif). La société a une direction stable, verse un dividende attrayant et a également procédé à plusieurs reprises à des rachats d’actions.

Dans ce contexte, Apple est considéré comme un prototype d’action de valeur et également un modèle pour le portefeuille de buffets.

Bureau éditorial finanzen.net

– en mon nom propre –

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Crédits image : Paul Morigi/Getty Images pour Fortune/Time Inc, Kristall Kennell/Shutterstock.com