Les pertes d’investissement annuelles de SoftBank sur ses fonds Vision ont atteint un record de 5,3 milliards de yens (39 milliards de dollars) alors même que le conglomérat technologique a lancé une série de ventes d’actifs pour faire face à la chute des valorisations et à la hausse des taux d’intérêt mondiaux.
Pour l’exercice jusqu’en mars, la société japonaise a enregistré une perte nette de 970,1 milliards de yens, contre une perte de 1,7 milliard de yens l’année précédente. Les analystes s’attendaient à une perte de seulement 166,5 milliards de yens, selon S&P Capital IQ. Au cours du trimestre de mars, les pertes d’investissement de Vision Fund 1 et 2, ainsi que de ses fonds latino-américains, se sont élevées à 250 milliards de yens.
SoftBank s’est tourné vers ce que le fondateur Masayoshi Son a appelé le “mode défense”, stoppant les nouveaux investissements de ses fonds, préparant la cotation de son concepteur de puces britannique Arm et réduisant encore sa participation dans le groupe de commerce électronique chinois Alibaba.
Il est également proche d’un accord pour vendre le gestionnaire d’actifs Fortress Investment Group au fonds souverain d’Abu Dhabi Mubadala pour pas moins de 3 milliards de dollars, selon des personnes proches des pourparlers.
Alors que la valorisation de certains des plus gros investissements cotés en bourse du groupe, tels que le groupe de commerce électronique sud-coréen Coupang et le chinois Didi Global, s’est redressée au cours du trimestre de mars, les analystes ont déclaré que les pertes de son portefeuille privé étaient plus importantes que prévu.
Kirk Boodry, analyste chez Astris Advisory Japan, a déclaré que la position conservatrice de SoftBank était susceptible de se poursuivre en raison de l’incertitude persistante du marché suite à l’effondrement du prêteur américain Silicon Valley Bank et alors que les banques centrales du monde entier poursuivent leur lutte contre l’inflation.
« L’environnement est définitivement plus difficile car les taux d’intérêt ont augmenté et nous n’avons pas encore vraiment la visibilité d’une pause. Dans ce genre d’environnement, cela va être difficile pour SoftBank car ils empruntent beaucoup d’argent », a déclaré Boodry.
Le groupe japonais a vendu pour environ 7,2 milliards de dollars d’actions Alibaba au cours du dernier trimestre par le biais de contrats à terme prépayés après une vente record de 29 milliards de dollars l’année dernière.
Les ventes à terme, révélées par une analyse du Financial Times des dépôts réglementaires auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, réduiront à terme la participation de SoftBank dans le groupe de commerce électronique chinois de 262 milliards de dollars à seulement 3,8 %.
En plus de la vente des actions d’Alibaba, SoftBank se prépare également à une introduction en bourse à succès d’Arm à New York.
Son s’est éloigné de la vue du public, concentrant son énergie sur la modification du modèle commercial d’Arm afin qu’il puisse générer des revenus plus élevés avant son introduction en bourse cette année.
Pour le dernier trimestre, Arm a enregistré une perte nette de 6,2 milliards de yens contre un bénéfice de 10,1 milliards de yens un an plus tôt, tandis que les revenus ont augmenté de 28% pour atteindre 92,8 milliards de yens.