Les négociants parient que les fournisseurs japonais de titane s’empareront d’une part beaucoup plus importante du marché mondial du métal, l’invasion de l’Ukraine par le président Vladimir Poutine éloignant les entreprises occidentales des producteurs russes.
Les actions de Toho Titanium et d’Osaka Titanium Technologies, parmi les seuls fabricants de titane de haute qualité au monde, ont augmenté respectivement d’environ 61 et 51 % depuis l’invasion de février.
Ces gains reflètent les attentes de l’industrie selon lesquelles les multinationales qui coupent actuellement leurs liens avec la Russie à la suite des sanctions occidentales augmenteront les bénéfices des producteurs au Japon, alors que les entreprises mondiales de l’aéronautique et de la défense recherchent des fournisseurs.
Ce changement intervient alors que les analystes prévoient que les prix du métal augmenteront des deux tiers, peut-être d’ici deux ans, pour atteindre 15 $ / kg – un niveau jamais vu depuis avant la crise financière mondiale – en raison des sanctions contre la Russie et des perturbations de l’approvisionnement causées par la guerre de Poutine contre l’Ukraine. qui ont fait grimper les prix des produits de base.
Le Japon est un important fournisseur d’éponge de titane de qualité aérospatiale, représentant environ un cinquième du marché mondial, et il fournit plus de 80 % des importations américaines, selon l’US Geological Survey.
Le métal résistant à la corrosion est principalement utilisé dans les avions, mais peut également être trouvé dans tout, des cadres de vélo aux implants médicaux.
L’avionneur américain Boeing a récemment cessé d’acheter du titane à son plus grand fournisseur VSMPO-Avisma, qui fait partie de la société de défense publique russe Rostec, et les fournisseurs japonais disent avoir déjà constaté une augmentation des commandes.
Hiromu Tomeba, responsable de la planification d’entreprise chez Toho, a déclaré que les commandes de clients, dont le fournisseur aérospatial américain Timet, avaient bondi de 20% depuis la mi-mars. Il a déclaré que la société avait dû refuser d’autres commandes car la production nationale était à pleine capacité depuis janvier. Toho s’est efforcé d’augmenter la production de son usine en coentreprise en Arabie saoudite, a-t-il déclaré.
L’augmentation de la production de titane à forte intensité d’électricité est plus difficile, d’autant plus que le prix du pétrole a augmenté et que la Toho « n’a pas été en mesure de répercuter entièrement les coûts sur le prix de vente », a déclaré Tomeba.
« A partir de l’année prochaine, nous devrons probablement augmenter les prix de manière significative », a-t-il ajouté.
Un représentant d’Osaka Titanium a déclaré qu’il n’y avait pas eu d’augmentation des commandes et qu’il n’était « très pas clair » si l’entreprise réaliserait plus de bénéfices, car la hausse des prix des matières premières a maintenu l’entreprise sous pression.
« Les pays dont les entreprises sont certifiées pour produire et expédier [titanium] pour l’industrie aérospatiale sont à peu près la Russie, l’Ukraine, le Kazakhstan et le Japon », a déclaré Thanh Ha Pham, analyste chez Jefferies. Il a prévu que Toho et Osaka bénéficieront d’une augmentation des bénéfices grâce à l’augmentation des volumes de ventes et à la hausse des prix après des années de pertes.
« [Multinational companies] attendez-vous à ce que l’offre ukrainienne et russe de titane diminue car les stocks sont assez rares », a-t-il déclaré. « Les Japonais sont capables de combler le vide. »
Il a ajouté que des hausses de prix « à deux chiffres » étaient attendues d’ici deux à quatre ans et que les prix du titane « pourraient atteindre des niveaux proches de la crise financière mondiale », augmentant de plus des deux tiers par rapport aux niveaux actuels.
« En plus de la reprise dans l’aérospatiale, l’industrie devrait réduire sa dépendance à l’égard de la Russie à plus long terme », a déclaré Tomeba de Toho. « Il semble peu probable que [players other than Avisma] peut entièrement répondre à la demande à venir.