Le taux de rotation élevé des directeurs financiers au Royaume-Uni et les taux de départ élevés aux États-Unis et en Europe ont poussé les grandes entreprises à se démener pour occuper ce poste, obligeant nombre d’entre elles à élargir leurs recherches, à repenser leurs exigences et à payer davantage pour leurs meilleurs choix.
Vingt-neuf entreprises du FTSE 100, dont Unilever et Schroders, ont changé de directeur financier en 2023 – le plus grand nombre depuis au moins 2013, lorsque les données sont devenues disponibles. Les changements sont restés au niveau supérieur à la normale de 17 pour cent sur les grands marchés européens et sur le S&P 500, selon une étude de Russell Reynolds, le cabinet de conseil en leadership. Alphabet, Tesla et Nestlé figuraient parmi ceux qui ont nommé de nouveaux directeurs financiers l’année dernière.
Le taux de désabonnement a été particulièrement élevé dans les groupes américains de consommation et de services financiers, où un membre sur cinq du S&P 500 ou du Fortune 500 a changé de directeur financier, selon le dernier rapport du chasseur de têtes CristKolder Associates.
La tendance s’avère compliquée pour les conseils d’administration qui ne disposent pas d’un plan de succession solide pour ce poste d’une importance cruciale. Non seulement ils ont du mal à trouver des candidats expérimentés qui répondent à toutes leurs exigences, mais ils doivent également payer plus, faire des offres plus rapidement et accepter des conditions de travail flexibles.
« Les gens doivent devenir beaucoup plus compétitifs avec des primes d’inscription et de rétention », déclare Shawn Cole, président de la société de recherche Cowen Partners. « Il y a quelques années, tout le monde voulait des stock-options. Maintenant, c’est de l’argent, s’il vous plaît.
Le salaire médian, y compris les liquidités et les actions, des directeurs financiers du S&P 500 a bondi de 13 % pour atteindre 4,7 millions de dollars entre 2021 et 2023, selon les données d’Esgauge et du Conference Board, et les cinq directeurs financiers américains les mieux payés gagnent tous plus de 25 millions de dollars. .
Une partie du chiffre d’affaires de l’année dernière était due à l’enthousiasme croissant pour la promotion des directeurs financiers au poste de directeur général ou de directeur de l’exploitation en vue d’une éventuelle élévation au poste de PDG. Plus de 8 pour cent des directeurs généraux ont été promus directement du poste de directeur financier l’année dernière, contre environ 6 pour cent l’année précédente, selon les données de CristKolder.
« Nous avons atteint un nombre record de PDG ayant occupé un poste de directeur financier », déclare Clem Johnson, président de CristKolder. « De nos jours, c’est le deuxième plus important [role]. Historiquement, elle avait été davantage reléguée au rôle de finance et de gestion de l’entreprise. [Now] Les rôles informatiques, juridiques et fonctionnels relèveront du CFO et même les questions opérationnelles telles que les chaînes d’approvisionnement se greffent sur les responsabilités du CFO.
Dans le même temps, certains directeurs financiers sont contraints de démissionner par des conseils d’administration et des investisseurs mécontents des performances des entreprises au cours des deux dernières années, dans un contexte d’inflation élevée, de hausse des taux d’intérêt et de progrès rapides en matière d’intelligence artificielle.
« Les entreprises et les actionnaires sont très réticents à changer de PDG, c’est donc le directeur financier qui devient la personne qui en assume l’essentiel du blâme », explique Matt Tomley, qui dirige l’équipe du directeur financier chez les chasseurs de têtes Drax.
Même lorsque les investisseurs sont prêts à prendre la mesure drastique de changer de directeur général, cela peut toujours entraîner un roulement du directeur financier, car le nouveau chef choisit souvent de faire appel à sa propre équipe, tandis que les directeurs financiers qui perdent face à un autre candidat peuvent partir. Une grande vague de changements de PDG au Royaume-Uni en 2022 a contribué à propulser le chiffre d’affaires des directeurs financiers vers de nouveaux sommets en 2023, selon Russell Reynolds.
« Lorsqu’un directeur financier atteint un certain âge ou un certain mandat et qu’il n’obtient pas le poste de PDG, il dira souvent que je vais partir parce que je ne l’ai pas obtenu », déclare Jim Lawson, dirigeant américain de Russell Reynolds. « Pratique du directeur financier. « Et lorsque nous essayons de les enthousiasmer pour un autre rôle de directeur financier, ils ont déjà leur état d’esprit : peut-être que je serai PDG. »
Les chasseurs de têtes signalent également que certains directeurs financiers d’entreprises publiques sont attirés par des sociétés de capital-investissement alors qu’elles se préparent à des introductions en bourse, et par des sociétés qui se divisent en deux. « Il y a eu de nombreuses dissolutions de conglomérats[and]. . . cela conduit ensuite, bien sûr, à la constitution de nouvelles équipes de direction et de direction », explique Alyse Bodine, responsable mondiale de la pratique des agents financiers chez le recruteur Heidrick & Struggles.
Les récents changements réglementaires obligeant les entreprises à fournir des rapports officiels sur un plus large éventail de sujets – selon les juridictions, il s’agit du changement climatique, des politiques de diversité et de la cybersécurité – ont également rendu les postes de directeur financier moins attrayants pour certaines personnes.
« Il s’agit d’une expansion spectaculaire des responsabilités des directeurs financiers. C’était déjà un rôle stimulant. . . Désormais, les responsabilités qui vont incomber aux directeurs financiers sont énormes », déclare Paul Washington, directeur exécutif de l’ESG Center du Conference Board. « Les directeurs financiers [do] veulent des responsabilités supplémentaires, mais ils veulent pouvoir choisir lesquelles.
Face à une liste croissante de postes vacants, les cabinets de recrutement de cadres doivent persuader leurs clients d’élargir l’éventail des candidats qu’ils sont prêts à prendre en considération.
Traditionnellement, les grandes entreprises publiques préfèrent recruter des personnes ayant déjà occupé un poste de CFO, généralement dans le même secteur ou dans une entreprise se trouvant à un stade de croissance similaire.
Mais plus de 65 pour cent des directeurs financiers nommés l’année dernière par les sociétés du S&P 500 et 57 pour cent des nouveaux directeurs financiers de grands groupes britanniques et européens occupaient ce poste pour la première fois, selon les données de Russell Reynolds.
De nos jours, bon nombre de directeurs financiers ne sont pas intéressés à reprendre ce travail. Certains approchent de l’âge de la retraite, dans le cadre d’un changement démographique plus vaste, et pourraient en avoir assez de la corvée des revenus trimestriels.
Les directeurs financiers « prennent leur retraite à des taux plus élevés pour adopter une approche plurielle, pour constituer un portefeuille varié qui pourrait inclure le conseil d’un fonds, pourrait inclure la participation à un conseil d’administration caritatif, ou pourrait siéger aux côtés de quelques autres sociétés cotées intéressantes », explique Ben Jones, un dirigeant britannique. de la pratique CFO de Russell Reynolds. « Les directeurs financiers sont de très bons présidents en raison du rôle qu’ils ont dû jouer en tant que conseillers du PDG. Ils ont tendance à ne pas vouloir être la personne la plus intelligente de la pièce.
Bodine, de Heidrick, affirme qu’elle a vanté les mérites des nouveaux candidats au poste de directeur financier qui sont « prêts maintenant », combinés au coaching et au soutien que son cabinet peut leur apporter : « Peut-être qu’ils ont effectué une rotation via la trésorerie, afin qu’ils comprennent le bilan. , [or] ils ont effectué une rotation dans les relations avec les investisseurs. Ils possèdent une expérience complète qui les a en fait aidés à développer la boîte à outils dont un directeur financier d’entreprise publique est censé disposer.
L’élargissement du réseau s’avère positif pour les efforts visant à diversifier la direction des entreprises. La part des femmes directeurs financiers dans les grandes entreprises américaines reste faible, à 18,8 pour cent, mais est en hausse par rapport à 10 pour cent en 2013, et représente le double de celle des femmes PDG, selon CristKolder. La part des directeurs financiers non blancs est passée de 4 pour cent à 12,1 pour cent au cours de la même décennie.
Une forte demande signifie également que les candidats forts ont le dessus en matière de recrutement. Les conseils d’administration et les PDG doivent agir rapidement pour attirer les meilleurs prospects, en faisant des offres rapidement plutôt que de soumettre les demandeurs d’emploi à de multiples entretiens.
Après le confinement, les entreprises doivent faire preuve de flexibilité quant au lieu de résidence de leur directeur financier. « De nos jours, personne ne déménage, à l’exception des New-Yorkais, qui insistent pour que quelqu’un soit présent au bureau cinq jours par semaine. Les entreprises reconnaissent qu’il n’est pas nécessaire de déraciner la famille du nouveau directeur financier. Ils réalisent à quel point cela représente un désavantage » pour le recrutement, dit Johnson.
Malgré tout, la hausse des prix constitue un défi pour certaines entreprises.
« Cela fait augmenter les salaires de manière assez significative. C’est une autre raison pour laquelle les clients doivent avoir une vision un peu plus large. Certaines de ces organisations ne peuvent pas se permettre la compensation exigée par des personnes expérimentées », explique Tomley de Drax. «C’est un marché très axé sur les candidats.»