Bonjour et bienvenue dans la dernière édition de la newsletter Cryptofinance du FT. Un an après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, nous examinons le rôle que la crypto a joué dans le conflit
L’impact de la crypto sur les problèmes géopolitiques ne permet pas souvent une lecture édifiante. Les États-Unis, par exemple, craignent que les actifs numériques n’offrent aux acteurs sous sanctions un nouveau moyen de contourner le système financier.
Mais la guerre en Ukraine a montré que l’utilisation de la cryptographie dans les affaires internationales est beaucoup plus nuancée et compliquée. La société d’analyse de données Blockchain Elliptic a partagé des données avec le FT montrant que la collecte de fonds privés pour les crypto-monnaies pour des causes pro-ukrainiennes a dépassé les équivalents russes d’un taux de 44 contre un l’année dernière.
Au total, plus de 200 millions de dollars de crypto ont fait leur chemin vers ce qui a été décrit comme des causes pro-ukrainiennes. Plus de 80 millions de dollars de ces fonds ont été envoyés directement au gouvernement ukrainien.
Quelques semaines seulement après l’invasion, un politicien ukrainien a déclaré que la crypto avait aidé à approvisionner ses forces armées avec des fournitures comprenant des gilets pare-balles, des casques et des talkies-walkies. D’autres fonds ont été consacrés à des causes humanitaires, voire au journalisme et aux efforts de renseignement.
Non seulement ces fonds éclipsent les moins de 5 millions de dollars envoyés à des entités pro-russes, mais ils représentent au moins un cinquième de l’aide globale non mandatée par l’État à l’Ukraine, marquant la première fois dans l’histoire que la crypto a joué un rôle important dans un conflit majeur.
« L’Ukraine a misé gros sur la cryptographie en offrant des adresses de don littéralement des heures après l’invasion, et cela a porté ses fruits », a déclaré un analyste d’Elliptic qui m’a parlé sous couvert d’anonymat. « Vingt pour cent des fonds locaux provenant de la cryptographie ne sont pas une mince affaire », ont-ils ajouté.
Si vous êtes abonné à cette newsletter depuis un certain temps, vous vous souviendrez qu’il y a quelques semaines seulement, j’ai remis en question l’utilité de la crypto en tant que force pour le bien, alors que des jetons crypto difficiles à dépenser se déversaient en Turquie et en Syrie dans les jours qui ont suivi le tragique de la région. tremblement de terre. Mais en Ukraine, la crypto a montré une certaine utilité sociale.
Alors, la crypto peut-elle prétendre être une force pour le bien légitime ? Peut-être, mais comme le disent aussi les fans de crypto, la technologie est neutre et peut être utilisée de multiples façons.
Sur les près de 5 millions de dollars de crypto donnés à des entités pro-russes, plus de la moitié de ces fonds étaient consacrés à la collecte de fonds militaires, et la plupart provenaient d’échanges et de services de mixage – une tranche particulière de la technologie crypto qui a suscité la colère des occidentaux gouvernements ces derniers mois.
Ces groupes fournissent souvent des rapports de dépenses sur la plateforme de messagerie Telegram. Elliptic estime que MOO « Veche » – un groupe de collecte de fonds militaire actif dans le Donbass – a reçu environ 1,8 million de dollars en bitcoins, ce qui en ferait le groupe de collecte de fonds pro-russe le plus riche en avoirs cryptographiques.
Une collection de fournitures offertes par MOO « Veche » © Elliptic
Les recherches d’Elliptic mettent également en évidence une utilisation « particulièrement brutale » de la crypto-monnaie qui remonte à Rusich, un groupe de combat paramilitaire connu pour son symbolisme néonazi. L’organisation – également liée au groupe Wagner – a été impliquée dans des campagnes militaires en Syrie et en Ukraine.
Dans les chaînes Telegram affiliées à Rusich, les adresses de portefeuille ont été largement partagées pour solliciter des dons cryptographiques. Ces portefeuilles ont eu sanctions imposées par le US Office of Foreign Assets Controlmais en plus, le groupe paramilitaire a tenté d’extorquer les familles des proches disparus en promettant les coordonnées de leurs proches décédés en échange de bitcoins.
« Si vous ne pouvez pas identifier les corps des personnes tuées, ne vous contentez pas de les donner. Prenez les coordonnées exactes du lieu de sépulture. . . et offrez les détails à vos proches pour 2 000 $ à 5 000 $. L’argent peut être transféré sur votre portefeuille bitcoin.
Une autre mise en garde qui pourrait soumettre les évangélistes de la cryptographie est que si les dons ukrainiens ont largement dépassé ceux de la collecte de fonds russe, le rythme des dons a nettement ralenti.
Elliptic estime qu’une grande partie des plus de 200 millions de dollars donnés à l’Ukraine ont été envoyés immédiatement après l’invasion russe. Après mars 2022, le taux de dons ukrainiens a diminué. En revanche, la collecte de fonds crypto russe ne montre aucun signe de ralentissement.
« C’est pourquoi de nombreux services d’actifs virtuels ne peuvent pas se permettre d’être complaisants à ce sujet, car alors que les fonds ukrainiens ont chuté, la Russie est beaucoup plus stable en termes de flux de fonds », a ajouté l’analyste d’Elliptic.
Avant Noël, un politicien ukrainien m’a dit que l’utilisation russe de la cryptographie allait devenir un « énorme problème ». Si la collecte de fonds crypto russe ne ralentit pas dans les mois à venir, il a peut-être raison.
Quelle est votre opinion sur le rôle de la crypto à l’échelle mondiale ? Comme toujours, envoyez-moi vos réflexions à [email protected].
Faits saillants hebdomadaires :
La Réserve fédérale a publié une déclaration conjointe avec la Federal Deposit Insurance Corporation et le Bureau du contrôleur de la monnaie soulignant risques de liquidité aux banques de certaines sources de financement sur les marchés de la cryptographie. C’est la dernière preuve que les agences américaines s’appuient fortement sur les banques américaines pour se séparer de la cryptographie, une leçon que certaines banques telles que Silvergate ont apprise à leurs dépens.
La vie a empiré pour Sam Bankman-Fried cette semaine lorsque les procureurs américains ont élargi leur dossier pénal contre l’ancien chef de FTX. L’acte d’accusation mis à jour de jeudi a ajouté des accusations, notamment de fraude en valeurs mobilières et de complot en vue de commettre une fraude bancaire, portant à 12 le nombre déjà long d’actes d’accusation. de l’argent et échapper à la loi électorale fédérale ».
Hong Kong a donné plus de détails sur son plan visant à attirer davantage d’entreprises de cryptographie sur le territoire en permettant aux investisseurs de détail d’échanger des pièces.
La Securities and Exchange Commission a lancé une nouvelle offre pour s’opposer à l’acquisition proposée par Binance US pour 1 milliard de dollars des actifs appartenant à Voyager Digital, le prêteur crypto effondré de l’été dernier. La SEC a déclaré que le plan de sauvetage pourrait violer la législation sur les valeurs mobilières. J’ai fait équipe avec mon éditeur Philip Stafford pour l’histoire, que vous pouvez lire ici.
Extrait sonore de la semaine : la bataille perdue de Crypto
Agustín Carstens, directeur de la Banque des règlements internationaux, a déclaré qu’il était temps pour la crypto d’admettre sa défaite face à l’une de ses convictions les plus profondes : qu’il s’agit d’un moyen d’échange viable qui rivalise avec les monnaies fiduciaires.
« Il y a quelques années, les crypto-actifs et les crypto-monnaies étaient en quelque sorte présentés comme une alternative à la monnaie fiduciaire, je pense que la bataille a été gagnée, la technologie ne fait pas de l’argent de confiance. »
Mike Novogratz — un homme qui a un tatouage de stablecoin raté Luna – pensait qu’il essaierait de former le chef du BIS. Lire sa réponse ici.
Tatouage Luna de Mike Novogratz © Mike Novogratz
Exploration de données : la domination de Tether s’accroît
Le stablecoin de Tether est depuis longtemps établi comme le plus important sur le marché de la cryptographie, mais l’examen minutieux de ses réserves et la croissance des jetons rivaux ont sapé sa domination ces derniers mois.
La récente action de New York contre le BUSD – le troisième plus grand stablecoin et donc un principal rival de Tether – a de nouveau remodelé le marché.
Depuis que les régulateurs de l’État ont ordonné à Paxos de cesser d’émettre de nouveaux jetons BUSD, la pièce de monnaie de marque Binance a perdu des milliards de parts de marché.
En revanche, l’USDT de Tether représente désormais plus de la moitié du marché et détient sa part la plus élevée depuis octobre 2021, a constaté le fournisseur de données CryptoCompare.
