Les clients américains de la Silicon Valley Bank qui ne sont pas couverts par un régime d’assurance soutenu par le gouvernement se sont précipités pour vendre leurs dépôts pour payer les salaires et autres dépenses d’exploitation après la fermeture du prêteur par les régulateurs.
SVB rouvrira lundi pour les déposants assurés dans le cadre de la nouvelle Banque nationale d’assurance des dépôts de Santa Clara, mais il n’est pas encore clair si ou quand les clients ayant plus de 250 000 $ sur leurs comptes pourront accéder à tout leur argent.
Certains essaient de vendre à des rabais importants pour lever des fonds. Vendredi, les dépôts SVB non assurés étaient cotés à un prix compris entre 55 et 65 cents par dollar, selon Cherokee Acquisition, une plateforme de négociation de créances dans les affaires de faillite. D’autres dépôts étaient proposés entre 70 et 75 cents par dollar, selon une personne proche du dossier.
Les fondateurs de start-up ont eu recours à la vente de dépôts non assurés car ils doivent payer le personnel dès la semaine prochaine. « J’ai eu quelques entreprises qui vendent [for] 90 cents sur chaque dollar pour s’assurer qu’ils font la paie. Toutes ces entreprises ont l’effet SVB », a déclaré un investisseur en capital-risque.
Moins de 24 heures après l’effondrement de la banque, les fondateurs recevaient des e-mails froids d’investisseurs proposant de racheter leurs dépôts, selon des messages vus par le Financial Times.
Fulcrum Capital, un fonds de situations spéciales basé à Austin, a contacté samedi les start-ups en leur proposant de payer un pourcentage indéterminé du total des dépôts qu’elles détenaient chez SVB et de « prendre le risque de durée/récupération ». On peut financer en une semaine (48h bon)», écrit-il.
Jefferies est l’un des groupes financiers qui ont manifesté leur intérêt pour l’achat de certains des gisements.
« À la demande de nombreux clients de capital-risque, Jefferies s’efforce d’aider les sociétés de leur portefeuille à trouver des moyens innovants de répondre à des demandes cruciales telles que les obligations salariales à court terme en les aidant à monétiser ou à financer leurs dépôts au fur et à mesure que le processus de mise sous séquestre progresse ». a dit.
Selon une source du secteur, lorsque la banque rouvrira sous le contrôle de la FDIC, des services bancaires standard seront disponibles, notamment des services de vérification et de virement.
Toute vente de SVB à une autre banque pourrait également débloquer les dépôts des clients.
Sheila Bair, qui a dirigé la FDIC pendant la crise financière de 2008, a exhorté les déposants non assurés à ne pas « vendre précipitamment ».
« Les recouvrements pourraient être importants, même s’ils ne sont pas tout à fait suffisants pour rembourser les non-assurés. Je pense donc qu’il serait prématuré pour un non-assuré de vendre avec une forte remise », a déclaré Bair.
SVB avait déjà subi une panique bancaire jeudi, lorsque les détenteurs de dépôts ont lancé des retraits qui ont finalement totalisé 42 milliards de dollars, soit près d’un quart des 173,1 milliards de dollars de dépôts que SVB avait à la fin de 2022.
La grande majorité des dépôts de SVB ne sont pas assurés, en partie parce que sa clientèle est dominée par de gros clients de dépôt tels que des sociétés de capital-risque et les start-up qu’elles soutiennent. À la fin de l’année dernière, près de 96 % n’étaient pas couverts par la police d’assurance de la FDIC qui garantit des dépôts jusqu’à 250 000 $. Chez Bank of America, ce chiffre était d’environ 38 %.
Les régulateurs considèrent généralement les déposants non assurés comme « volages » et plus enclins à se retirer rapidement au premier signe de tension par rapport aux clients disposant d’un capital assuré, qui sont considérés comme plus « collants ».
Le département du Trésor, la Réserve fédérale et d’autres régulateurs surveillent de près les retombées de SVB et tout signe de retombées sur le secteur bancaire au sens large.
Dans un rapport semestriel publié ce mois-ci, la banque centrale américaine a indiqué que les grandes banques « continuent de disposer de liquidités suffisantes pour faire face à d’importantes sorties de dépôts ». Le président Jay Powell a réitéré ce point de vue dans des témoignages au Congrès cette semaine, affirmant que «les banques américaines sont fortement capitalisées».
La Réserve fédérale a refusé de commenter, tandis que SVB a renvoyé une demande de commentaires à la FDIC.
Lundi, les clients SVB dont les comptes étaient assurés par la FDIC auront accès à leurs fonds. La priorité de la FDIC au cours du week-end a été de s’assurer que ces fonds seront disponibles, comme promis vendredi, selon une personne proche du dossier.
Les responsables de la FDIC ont parcouru les dossiers de la banque avec les employés de la SVB, passé en revue les activités quotidiennes de la banque afin d’établir des priorités et de se préparer aux échéances imminentes et de faire les dépôts légaux nécessaires.
Pour les dépôts non assurés, la FDIC a annoncé qu’elle leur verserait un « dividende anticipé » dans la semaine, qui représentera un pourcentage de leurs dépôts. En comparaison, les clients non assurés d’IndyMac Bank, la banque basée en Californie qui a fait faillite pendant la crise financière de 2008, ont reçu un dividende initial représentant 50 % de leurs dépôts et ont versé plus de fonds ultérieurement.
Lors d’une conférence téléphonique organisée à la hâte le vendredi soir pour les clients, les avocats de Cooley, un cabinet de la Silicon Valley, ont déclaré que le tri des recouvrements de dépôts prenait généralement de six à 12 mois à la FDIC. Cependant, compte tenu de la complexité de SVB, cette résolution pourrait prendre plus de temps, ont averti les avocats. Ils ont émis l’hypothèse que la FDIC saisissant SVB au milieu de vendredi, plutôt qu’à la fin traditionnelle de la journée, aurait pu atténuer les dommages pour les titulaires de comptes non assurés.
La société a également noté qu’en plus des dépôts d’épargne et de chèques traditionnels, SVB fournissait d’autres types de comptes, notamment des fonds du marché monétaire, des accords de garde et des mises en pension.
Une complication a été la décision de la FDIC de placer les dépôts assurés auprès de la Banque nationale d’assurance-dépôts de Santa Clara tout en laissant les dépôts non assurés sous séquestre. Cela pourrait compliquer une vente étant donné que les acheteurs, en particulier au cours de la période 2008, chercheraient généralement à acheter tous les dépôts d’une banque en faillite.
Le gel de SVB s’est répercuté sur la communauté des start-ups technologiques, plusieurs entreprises se démenant pour s’assurer qu’elles pourront respecter la masse salariale la semaine prochaine. Selon plusieurs sources, les groupes ont sollicité des avances auprès de bailleurs de fonds de capital-risque, contracté des prêts-relais et même emprunté sur des cartes de crédit pour répondre à leurs besoins immédiats de liquidités.