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La société indienne de technologie éducative Byju’s a transféré 533 millions de dollars à un obscur fonds spéculatif basé en Floride et dont l’adresse enregistrée est une crêperie, ont affirmé les créanciers de ce qui était autrefois la start-up la plus précieuse d’Inde.
Dans des dossiers juridiques déposés auprès d’un tribunal de Miami, les prêteurs de Byju affirment qu’à la mi-2022, le groupe technologique a transféré l’argent à Cam Shaft Capital, qui a ouvert ses portes en 2020 et a enregistré une succursale de la chaîne de crêpes IHOP à Miami comme bureau. Ils affirment que le transfert s’inscrivait dans le cadre d’une tentative de l’entreprise de « dissimuler l’endroit où se trouvait l’argent liquide ».
Après que Bloomberg a rapporté les documents juridiques mercredi, un porte-parole de Byju a déclaré que la société avait « investi dans des instruments à revenu fixe de haute sécurité avec un fonds de plusieurs centaines de milliards de dollars, par l’intermédiaire de Cam Shaft », mais n’a pas précisé le montant investi.
Il s’agit du dernier et du plus étrange épisode d’un drame juridique américain mettant en scène une start-up edtech évaluée en 2022 à 22 milliards de dollars. La saga découle de 1,2 milliard de dollars empruntés par Byju’s en novembre 2021 et s’est transformée en une âpre bataille judiciaire qui se déroule dans le Delaware, New York et Miami.
Les créanciers de Byju accusent la société de défaut de paiement en omettant de fournir des états financiers et ont utilisé un procès au Delaware pour saisir la société américaine Byju’s Alpha, l’entité de Byju qui a emprunté les 1,2 milliard de dollars. La société edtech a répliqué à New York, qualifiant les réclamations par défaut de « fausses » et accusant les prêteurs de tactiques de négociation dures. Byju’s a ensuite refusé de verser 40 millions de dollars d’intérêts en juin.
Par ailleurs, les prêteurs ont déposé une plainte contre Cam Shaft Capital à Miami en mai, cherchant principalement à retrouver ce qu’ils prétendaient être des fonds qui avaient disparu de l’Alpha de Byju.
« Cette affaire implique le transfert et la dissimulation de plus d’un demi-milliard de dollars par un emprunteur qui dispose de moins d’un million de dollars d’actifs restants pour régler une dette de plus d’un milliard de dollars », ont soutenu les avocats des prêteurs, représentés par l’agence Glas Trust, dans l’affaire. un dépôt en juillet à Miami.
Les avocats de Cam Shaft ont déclaré que le fonds « nie vigoureusement les déclarations faites » dans les documents juridiques déposés par Glas Trust, sans plus de détails. Ils ont également accusé Glas de ne pas avoir déposé la plainte légale auprès de Cam Shaft.
Byju’s n’est pas partie au procès en Floride, mais la société a défendu mercredi son droit de transférer l’argent. Un porte-parole de Byju a déclaré que le contrat « avec les prêteurs n’interdit ni ne restreint le mouvement ou l’investissement des fonds », rejetant les affirmations des prêteurs selon lesquelles les 533 millions de dollars étaient une garantie.
Les créanciers ont allégué dans le dossier qu’après que Byju’s Alpha ait transféré les 533 millions de dollars, William Morton, le directeur de Cam Shaft, aujourd’hui âgé de 26 ans, s’est lancé dans « une frénésie de dépenses extravagantes » et que les voitures Ferrari, Lamborghini et Rolls-Royce étaient immatriculées à son nom.
Selon la brochure de Cam Shaft destinée aux investisseurs potentiels, la société gérait 596 millions de dollars d’« actifs réglementaires » au 31 décembre de l’année dernière. La brochure fait la publicité de stratégies d’investissement considérées comme à haut risque, y compris la vente à découvert, et indique que la société facture des frais de gestion de 3 pour cent.
Bien qu’il ait enregistré l’IHOP comme son bureau dans les dossiers déposés auprès des régulateurs américains des valeurs mobilières, dans la brochure Cam Shaft a donné son adresse comme une suite dans la Porsche Design Tower de Miami, où les unités se vendent entre 5,2 et 9,7 millions de dollars.
Dans une interview publiée sur YouTube, Morton a déclaré qu’il avait abandonné ses études secondaires et qu’il n’avait aucune formation formelle en investissement. Mais il a insisté sur le fait que ses informations d’identification constituaient son record puisqu’il avait effectué sa première transaction à l’âge de sept ans en utilisant le compte Schwab de son père, employé de Merrill Lynch.
« J’ai toujours été un grand commerçant », Morton a déclaré dans l’interview. « J’ai eu beaucoup d’appels intéressants, comme vous le savez, pendant la Grande Récession [ . . . ] j’ai réussi, j’étais un petit enfant ».
Morton a joué au basket-ball pour les Vikings du Long Beach City College au cours de la saison 2019-20, et il a affirmé dans l’interview qu’il avait fait fortune en février 2020 alors qu’il était blessé, en « vendant à découvert le vaste marché » en prévision du Covid. -19 crise.
Byju Raveendran, le fondateur éponyme de Byju’s, a également fait bon usage de la pandémie, profitant de l’intérêt des investisseurs pour l’apprentissage en ligne pour lever des milliards auprès d’investisseurs internationaux et atteignant un sommet sur la scène mondiale en parrainant la Coupe du monde de football au Qatar 2022.
Mais l’étoile de Raveendran est tombée avec la fin des confinements et des rapports financiers longtemps retardés révélant la consommation de trésorerie de Byju. Le commissaire aux comptes Deloitte a démissionné en juin, tout comme trois administrateurs représentant les investisseurs.
Byju’s veut se sortir de la bataille juridique américaine. Pour rembourser les prêteurs en colère, une personne proche du dossier a déclaré que Byju’s cherchait à vendre deux sociétés d’enseignement qu’elle avait achetées lors d’une frénésie d’acquisitions à l’époque de la pandémie, et à lever des fonds auprès d’un fonds souverain dans le Golfe.