La guerre en Ukraine et les phénomènes météorologiques extrêmes ont fait grimper le coût de la réassurance jusqu’à 200 % lors des renouvellements cruciaux de janvier, selon un nouveau rapport, menaçant d’augmenter les primes et de réduire ce que les assureurs sont prêts à couvrir.
Le 1er janvier est la date clé de renouvellement des polices pour les réassureurs, qui partagent les pertes avec les assureurs primaires et ont donc un rôle essentiel dans ce qui peut être assuré et à quel prix. La renégociation des polices de réassurance de cette année a été la plus difficile depuis des années, car les réassureurs réagissent à la pression de la spirale de l’inflation et des pertes importantes dues aux catastrophes naturelles, ainsi qu’aux retombées de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
James Kent, directeur général mondial du courtier de réassurance Gallagher Re, qui a publié le rapport mardi, l’a décrit comme un « renouvellement très tardif, complexe et dans de nombreux cas frustrant ».
Le coût de la réassurance aérospatiale a augmenté de 150 à 200 %, les réassureurs ayant ajusté les prix à la lumière d’une réévaluation des pertes passées, ainsi que des paiements attendus des avions bloqués et d’une bataille juridique avec les sociétés de leasing à la suite de la invasion de l’Ukraine.
Selon les chiffres de Gallagher Re, la réassurance catastrophe des biens, qui supporte les pertes causées par les ouragans et autres catastrophes naturelles, a également bondi, les taux aux États-Unis augmentant de 45 à 100 % pour les polices en cas de sinistre. Le courtier a attribué cela à l’impact de l’ouragan Ian, qui a frappé la Floride et la Caroline du Sud l’année dernière, ainsi qu’à la menace de l’inflation, qui fait grimper les paiements.
« Pour les biens, c’est l’année où la réassurance a repris le volant et ils ont été très fermes », a déclaré James Vickers, président international de Gallagher Re, au FT. « Ils n’ont pas craqué. » Il a décrit les négociations sur la réassurance comme « les plus difficiles [market] depuis le 11 septembre ».
Dans un rapport également publié mardi, le courtier Howden a déclaré que le coût de la réassurance contre les catastrophes immobilières avait augmenté de 37% dans le monde lors des renouvellements de janvier, la plus forte augmentation de données comparables remontant à 1992. Howden l’a qualifié de « l’un des marchés de réassurance les plus difficiles ». de mémoire d’homme », en utilisant un terme de l’industrie pour une période de hausses de prix soutenues.
Les prix de réassurance plus élevés et la disponibilité réduite de certaines couvertures se répercutent généralement sur les prix facturés par les assureurs et sur ce qu’ils sont prêts à offrir, bien qu’ils puissent également choisir de souscrire des affaires « nettes » ou sans couverture de réassurance. Les hausses des prix de la réassurance devraient encore alimenter ce qui est déjà une hausse des prix de l’assurance pour les entreprises depuis des années.
Une mise à jour sur les négociations du 1er janvier la semaine dernière de Guy Carpenter, un autre des grands courtiers de réassurance, l’a décrit comme « l’un des marchés de la réassurance les plus difficiles que le secteur ait connus », les demandes initiales de certains réassureurs visant à modifier la couverture « menaçant de s’éroder ». la valeur fondamentale du produit de réassurance ».
L’immobilier a été la renégociation la plus difficile dans ce qui était un secteur « sous pression », a-t-il déclaré, avec des hausses de prix substantielles et des conditions pires.
Un autre facteur de la hausse des prix de la réassurance a été la compression des capacités, les réassureurs se retirant de domaines tels que la réassurance contre les catastrophes. Mais les courtiers ont signalé que le degré de hausse des prix lors des renouvellements du 1er janvier avait attiré de nouvelles capacités sur le marché, par exemple par des souscripteurs mobilisant de nouveaux capitaux.
« Il est important de se rappeler que nous avons déjà été à la croisée des chemins », a commenté le président de Guy Carpenter, Dean Klisura, soulignant les corrections du marché qui ont suivi des événements tels que les attentats terroristes du 11 septembre aux États-Unis et l’ouragan Andrew.
Les réassureurs ont également fait pression pour restreindre ou exclure la Russie, l’Ukraine et la Biélorussie de certaines zones de couverture, a déclaré Gallagher Re. Le recul plus large de la réassurance des actifs a déjà des effets d’entraînement : le mois dernier, les assureurs maritimes occidentaux ont déclaré qu’ils excluraient les pertes résultant du conflit, suite à une décision de leurs réassureurs de réduire leur exposition.
Toujours en décembre, Nikkei Asia, la publication sœur du FT, a rapporté que le gouvernement japonais avait est intervenu après que les assureurs locaux ont déclaré qu’ils ne pouvaient plus offrir de couverture pour les dommages aux navires dans les eaux russes – soulignant également la décision des réassureurs occidentaux de supprimer la couverture.