Les contrats à terme sur actions américaines se sont stabilisés mercredi après la pire vente à Wall Street depuis juin 2020, alors que les données sur l’inflation plus chaudes que prévu ont alimenté les paris sur des hausses de taux d’intérêt plus agressives par la Réserve fédérale.
Les contrats de suivi du S&P 500 et du Nasdaq 100, à forte composante technologique, ont légèrement augmenté de 0,2% avant la cloche d’ouverture de New York.
Ces mouvements sont intervenus après que la large jauge S&P a enregistré sa plus forte baisse depuis les premiers jours de la pandémie, chutant de 4,3% mardi à la suite d’une inflation plus élevée que prévu pour août.
Les prix à la consommation dans la plus grande économie du monde ont augmenté de 0,1% le mois dernier par rapport à juillet, selon les données officielles, par rapport aux attentes d’une baisse de 0,1%. Le taux annuel s’est établi à 8,3 %, en baisse par rapport au chiffre de juillet de 8,5 %, mais au-dessus des estimations des économistes de 8,1 %.
Le rapport sur l’inflation a incité les investisseurs à augmenter leurs attentes quant à l’agressivité avec laquelle la Fed augmentera les coûts d’emprunt, les marchés évaluant désormais une chance sur trois que la banque centrale américaine relève les taux d’un point de pourcentage complet ce mois-ci, selon Données du CME Group basées sur la négociation de contrats à terme sur fonds fédéraux. Un mouvement d’une telle ampleur suivrait deux augmentations consécutives de 0,75 point de pourcentage.
Les marchés s’attendent maintenant à ce que le principal taux d’intérêt de la Fed culmine à environ 4,3 % en mars 2023, soit une augmentation d’environ 0,3 point de pourcentage depuis lundi.
L’indice Nasdaq Composite, dont les composantes sont considérées comme plus exposées à des taux d’intérêt plus élevés, a clôturé en baisse de 5,2% mardi.
« Deux hausses historiquement démesurées cet été semblent avoir eu un impact immédiat sur le paysage inflationniste plus faible que prévu, ce qui conduit les marchés à croire que la Fed pourrait être forcée de faire la hausse du siècle », ont déclaré les stratèges de JPMorgan.
Les obligations d’État américaines ont subi de nouvelles pressions après que le rendement du Trésor à deux ans, sensible à la politique, a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2007 lors de la session précédente. Le rendement respectif a ajouté 0,07 point de pourcentage mercredi à 3,83%, reflétant une baisse du prix de l’instrument de dette.
« La volatilité et les inquiétudes concernant des taux plus élevés persisteront », a déclaré Patrick Spencer, vice-président des actions chez Baird. « Nous avons la décision sur les taux d’intérêt de la Fed la semaine prochaine et ils étaient si bellicistes à [last month’s Jackson Hole economic symposium]. Cela va garder les gens sur la touche.
En Europe, l’indice régional des actions Stoxx 600 a chuté de près de 1%, prolongeant les pertes de la session précédente. Le FTSE 100 de Londres a perdu 1,3 %, même si les données sur l’inflation au Royaume-Uni pour le mois d’août ont été plus froides que prévu. Sur les marchés asiatiques, l’indice Hang Seng de Hong Kong a clôturé en baisse de 2,5 %, tandis que le Topix japonais a chuté de 2 %.
De nouvelles données mercredi ont montré que le taux d’inflation du Royaume-Uni est revenu à un chiffre en août, à un niveau inférieur aux attentes de 9,9% en glissement annuel contre 10,1% en juillet.
Les économistes prévoient que le taux d’inflation du pays oscillera autour de 10% jusqu’à l’automne, après l’engagement du Premier ministre Liz Truss de protéger les ménages contre la hausse des prix de l’essence.
En devises, le yen est tombé aussi bas que 144,95 ¥ pour un dollar, autour de son niveau le plus faible en 24 ans, avant de rebondir après que la Banque du Japon a effectué un « contrôle des taux » avec les banques mondiales, dans ce qui est souvent considéré comme un précurseur de l’intervention. pour apaiser la volatilité des devises.