Les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté mardi et l’euro et la livre sterling ont rebondi, signe d’une amélioration du sentiment après plusieurs jours de négociation volatile.
Les contrats qui suivent la large jauge S&P 500 ont augmenté de 0,8% dans les transactions du matin à Chicago, tandis que ceux qui suivent le Nasdaq 100, riche en technologies, ont augmenté de 1%. Le S&P avait chuté de 1,1% vendredi – le dernier jour de bourse avant la fête du Travail – concluant une troisième semaine consécutive de baisse, alors que les traders évaluaient la perspective de hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et d’un assombrissement des perspectives économiques.
En devises, la livre a bondi de 0,7% par rapport au dollar à 1,16 $, après avoir oscillé un jour plus tôt près de son point le plus faible depuis des décennies à 1,1444 $. La livre sterling ne s’est pas échangée à des niveaux aussi faibles de manière régulière depuis le milieu des années 1980.
Ces décisions de mardi laissaient entrevoir un réchauffement, moins d’aversion au risque, après que la rhétorique belliciste de la Fed et l’aggravation de la crise énergétique européenne aient fait trembler les marchés financiers. Le président de la Fed, Jay Powell, a réitéré le mois dernier l’engagement de la banque centrale à freiner l’inflation, affirmant qu’elle « doit continuer jusqu’à ce que le travail soit fait ».
Les marchés évaluent maintenant la possibilité que la Fed augmente les coûts d’emprunt de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de fin septembre, ce qui marquerait la troisième augmentation consécutive d’une telle ampleur. La fourchette cible actuelle de la banque centrale se situe entre 2,25 et 2,50 %.
La Banque centrale européenne rendra jeudi sa propre décision de politique monétaire, plusieurs banques de Wall Street anticipant une énorme augmentation de trois quarts de point. La BCE a relevé ses taux en juillet pour la première fois en plus d’une décennie d’un montant inattendu de 0,5 point de pourcentage.
L’euro a augmenté de 0,2% mardi à 0,995 $, réduisant les gains plus nets plus tôt dans la session. Le yen japonais a chuté de 1,2% à 141,85 ¥ par rapport au billet vert, marquant une baisse de près de 5% au cours du mois dernier, alors que les contrôles stricts de la courbe des rendements de Tokyo contrastaient avec la flambée des rendements obligataires dans d’autres grandes économies – diminuant l’attrait du monnaie nationale.
« Le rôle du yen en tant que valeur refuge a été érodé par la détérioration de la position commerciale du Japon, et la [fall in the yen] pourrait devoir aller plus loin jusqu’à ce que les autorités japonaises interviennent », ont déclaré les analystes d’ING.
Sur les marchés de la dette, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 0,05 point de pourcentage pour atteindre 3,24 %. Le rendement équivalent du gilt britannique s’est négocié à 2,95 %. Les coûts d’emprunt du gouvernement britannique sur dix ans sur le marché des gilts avaient grimpé de plus de 0,9 point de pourcentage le mois dernier, la plus forte hausse depuis au moins 1989.
« Une tendance intéressante que nous avons observée au cours des dernières [sterling] la vente a été la vente simultanée en conjonction avec la vente des gilts britanniques », a déclaré Kamal Sharma, stratège des changes chez BofA Global Research.
Sharma a déclaré que c’était « inhabituel » pour la livre sterling parce qu’elle avait « historiquement été une monnaie sensible aux taux » et que cela « laisse peut-être présager certaines des préoccupations plus larges que nous avons eues avec les fondamentaux à long terme de la livre sterling : un creusement du déficit du compte courant et la des problèmes de financement et des tensions croissantes sur les finances publiques dans le contexte de plans de relance ».
Les cours des actions et des obligations avaient chuté lundi alors que les marchés réagissaient à la fermeture indéfinie par la Russie du gazoduc pivot Nord Stream 1 vendredi, un scénario qui menace d’attiser les pressions inflationnistes. Les contrats liés au TTF, le prix de gros du gaz en Europe, avaient grimpé de plus d’un tiers lundi. Mardi, TTF a glissé d’un peu plus d’un dixième à 219 € par mégawattheure.
Dans les actions européennes, l’indice boursier régional Stoxx 600 a gagné 0,8 % tandis que le Dax allemand a gagné 1 %. Le FTSE 100 de Londres a légèrement augmenté de 0,4% alors que le nouveau Premier ministre Liz Truss s’apprêtait à lancer un programme visant à atténuer l’impact de la crise énergétique.