Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté et les bons du Trésor ont prolongé leurs pertes, à la suite des résultats décevants de Netflix et de nouveaux signes indiquant que la Réserve fédérale augmentera agressivement les taux d’intérêt pour freiner l’inflation.
Les contrats de suivi de l’indice Nasdaq 100 à forte composante technologique de Wall Street ont baissé de 1% au petit matin en Europe après que Netflix a déclaré que sa croissance d’abonnés d’une décennie s’était terminée au premier trimestre de 2022 et qu’il était devenu «plus difficile de accroître le nombre de membres » dans de nombreux marchés.
Les analystes de JPMorgan ont attribué la baisse des contrats à terme américains mercredi à des « micro catalyseurs », notamment les résultats décevants de Netflix.
La société de streaming a prévu dans sa dernière mise à jour des résultats que le nombre d’abonnés chuterait encore de 2 millions au cours du trimestre en cours, après avoir déjà chuté d’environ 200 000 au cours des trois mois précédents. Ses actions cotées à Francfort ont perdu 25% mercredi, indiquant que 40 milliards de dollars pourraient être effacés de sa valeur marchande à l’ouverture des marchés de Wall Street.
Les contrats à terme suivant la large jauge S&P 500 ont baissé de 0,4%, tandis qu’en Europe, la jauge régionale Stoxx 600 a ajouté 0,3% dans les premières transactions après avoir clôturé la séance de négociation précédente en baisse de 0,8%.
Ajoutant à la pression sur les actions, le FMI a abaissé mardi ses prévisions de croissance mondiale pour cette année à 3,6%, en baisse de 0,8 point de pourcentage depuis ses prévisions de janvier, notant que l’invasion de l’Ukraine par la Russie entravera le progrès économique tout en alimentant l’inflation.
Sur les marchés de la dette publique, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a ajouté 0,02 point de pourcentage à 2,94%, après qu’une vente massive au cours de la session précédente a fait passer le «rendement réel» à 10 ans ajusté en fonction de l’inflation en territoire positif pour la première fois depuis le début de la pandémie de coronavirus. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.
Les rendements réels ont bondi cette année sur les attentes d’un resserrement de la politique monétaire de la Fed dans le but de freiner la croissance des prix à la consommation, qui a atteint un taux annuel de 8,5 % le mois dernier. Cette hausse des rendements réels a, à son tour, réduit l’attrait – et exacerbé la pression sur – les segments les plus risqués des marchés financiers, y compris les valeurs technologiques et médiatiques plus spéculatives.
Les mouvements de rendement de cette semaine interviennent lors d’une série de discours de hauts responsables de la Fed, le président de la Fed, Jay Powell, devant s’exprimer jeudi. Déjà, Charles Evans, président de la Fed de Chicago, a déclaré que la banque centrale augmenterait probablement les taux d’intérêt entre 2,25% et 2,5% d’ici la fin de l’année. James Bullard, président de la branche de St Louis de la Fed, a également déclaré qu’une augmentation énorme des taux de 0,75 point de pourcentage pourrait survenir à un moment donné en 2022. Le taux d’intérêt de référence actuel de la Fed est de 0,25 à 0,50 %.
Ailleurs sur les marchés boursiers, la jauge Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,3%, tandis que le Topix japonais a ajouté 1%. « La faiblesse continue du yen aide les actions japonaises à se redresser une fois de plus ce matin », ont commenté les analystes de JPMorgan. Le yen est tombé au-delà de 128 ¥ face au dollar cette semaine, atteignant son niveau le plus faible en 20 ans.
Sur les marchés des matières premières, le brut Brent, la référence pétrolière internationale, a ajouté 1% à un peu plus de 108 dollars le baril, après avoir chuté de 5% mardi lors d’une chute qui a mis fin à quatre jours de gains.