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Une baisse des dépenses par carte de crédit suscite des inquiétudes quant à la santé financière du consommateur américain et aux perspectives de ventes pour les fêtes, alors que les titulaires de cartes sont confrontés à des frais d’intérêt record.
La baisse des dépenses par carte survient alors que les finances des consommateurs sont mises à rude épreuve à la fois par des taux d’intérêt plus élevés et par le niveau d’endettement, en particulier lorsqu’il s’agit d’emprunter par carte de crédit. Cette dette a augmenté au cours de l’année écoulée et a récemment dépassé pour la première fois le milliard de dollars pour l’ensemble des Américains.
« Les dépenses par cartes de crédit ont été faibles en septembre, et ce qui est remarquable, c’est que cette faiblesse a touché tous les secteurs », a déclaré l’économiste de Citigroup, Robert Sockin.
Les cartes de crédit, contrairement aux prêts hypothécaires et autres types de crédit à la consommation, ont tendance à avoir des durées variables et sont parmi les premiers types de dettes sur lesquels les consommateurs ressentent l’impact de la hausse des taux.
Vendredi, la Réserve fédérale a annoncé que le taux d’intérêt annuel moyen que les consommateurs paient sur les soldes de leurs cartes de crédit avait atteint un niveau record de 22,8 pour cent fin août, contre 16,3 pour cent il y a un an.
En conséquence, les consommateurs américains devraient payer jusqu’à 40 milliards de dollars de plus en intérêts l’année prochaine sur leurs soldes de cartes de crédit qu’ils ne l’étaient il y a un an, selon WalletHub, qui suit les cartes de crédit et les finances des consommateurs.
« Nous avons entendu parler d’un ralentissement du marché des cartes de crédit », a déclaré Odysseas Papadimitriou, directeur général de WalletHub. « Les personnes qui ont des dettes de carte de crédit les portent plus longtemps et ne les remboursent pas autant. »
Les dépenses par carte de crédit chez les détaillants ont chuté de près de 11 pour cent le mois dernier, a rapporté Citi cette semaine, sur la base des données des clients de la banque. Cette baisse, le cinquième mois consécutif de « décélération des dépenses », a été la plus importante de l’année jusqu’à présent.
« Après un été solide, les dépenses semblent avoir ralenti après la Fête du Travail », a écrit Shruti Mishra, économiste de Bank of America, dans une note de recherche publiée jeudi.
La directrice générale de Citigroup, Jane Fraser, a averti la semaine dernière que des « fissures » apparaissaient dans la santé des consommateurs américains. « Je pense qu’une partie de l’épargne excédentaire des années Covid est sur le point de s’épuiser », a déclaré Fraser, s’exprimant sur CNBC.
Les principaux dirigeants du commerce de détail ont également averti que la hausse des taux d’intérêt pourrait freiner les dépenses de consommation pour le reste de l’année. Le directeur général de Walmart, Doug McMillon, a déclaré en août que la hausse des coûts du gaz, des services publics et des emprunts aurait des conséquences néfastes sur les consommateurs.
« Les budgets des ménages sont toujours sous pression », a déclaré McMillon.
Bien qu’il y ait eu un ralentissement marqué des dépenses par cartes de crédit, les taux de défaut, bien qu’en hausse, ne sont pas beaucoup plus élevés qu’ils ne l’étaient avant le début de la pandémie. Et les consommateurs américains semblent, du moins pour le moment, soutenus par un marché de l’emploi solide. Le département américain du Travail a rapporté vendredi que les employeurs ont collectivement augmenté leurs effectifs de 336 000 postes en septembre, plus que prévu.
« La vigueur continue du marché du travail, notamment de solides gains en matière d’emploi et de salaires réels, a soutenu les dépenses par rapport aux prévisions d’un ralentissement imminent de l’activité », a noté Michael Hanson de JPMorgan.
« Même si la santé du consommateur dépendra en fin de compte de la santé du marché du travail, les bilans des ménages restent solides. »
Les consommateurs ont dépensé l’épargne accumulée pendant les confinements liés au Covid, lorsque les paiements des taux d’intérêt ont été suspendus, et que le gouvernement a mis en place des paiements directs et d’autres mesures de relance pour lutter contre l’impact économique des confinements.
Mais depuis mars 2022, la Fed a rapidement relevé ses taux pour lutter contre une inflation persistante. Le taux directeur oscille désormais entre 5,25 et 5,5 pour cent, son plus haut niveau depuis 22 ans. Les autorités réfléchissent toujours à l’idée d’une hausse supplémentaire des taux d’un quart de point cette année avant de faire une pause pendant la majeure partie de 2024.
Les dépenses globales de consommation, qui comprennent le loyer et d’autres achats que les consommateurs ne font généralement pas avec une carte de crédit, continuent d’augmenter, bien qu’à un rythme plus lent. Certains économistes affirment que la baisse des dépenses en cartes de crédit reflète les tensions financières croissantes sur les consommateurs à faible revenu, qui dépendent davantage du crédit renouvelable, ainsi que le durcissement des normes de prêt par les banques.
« La croissance globale de la dette liée aux cartes de crédit est un sujet qui nous préoccupe », a déclaré Sockin. « Je pense que nous commençons à constater des tensions financières croissantes au niveau des revenus les plus bas. »
EY-Parthenon a cité « une inflation élevée, des taux d’intérêt plus élevés et des gains de revenus modérés », en prévoyant une hausse modérée de 3 pour cent des ventes au détail pour la période des fêtes de novembre et décembre. Cela représenterait une baisse par rapport au rythme de 5,8 pour cent de l’année dernière et bien en deçà de la folie post-pandémique de 13,2 pour cent de 2021.