Les marchés mondiaux sont confrontés à une pression sur le diesel, ont averti les principaux négociants, l’Europe étant la plus exposée au risque d’une pénurie « systémique » qui pourrait conduire à un rationnement du carburant.
Les chefs de trois des plus grands négociants en matières premières au monde ont estimé que jusqu’à 3 millions de barils de pétrole et de ses produits par jour pourraient être perdus par la Russie à la suite des sanctions, à la suite de l’invasion de l’Ukraine par le pays. Les chefs d’entreprise s’exprimaient mardi au sommet mondial FT Commodities à Lausanne, en Suisse.
« La chose qui préoccupe tout le monde sera l’approvisionnement en diesel. L’Europe importe environ la moitié de son diesel de Russie et environ la moitié de son diesel du Moyen-Orient », a déclaré Russell Hardy, chef du négociant en pétrole basé en Suisse, Vitol. « Cette pénurie systémique de diesel est là. »
Ces importations russes représentent environ 15 % de la consommation de diesel en Europe, tandis que le pétrole brut, y compris les approvisionnements en provenance de Russie, est également traité par les raffineries du continent.
Hardy a déclaré que le passage à une plus grande consommation de diesel par rapport à l’essence en Europe avait contribué à créer des pénuries de carburant. Il a ajouté que les raffineries pourraient augmenter leur production de diesel en réponse à des prix plus élevés au détriment d’autres produits dérivés du pétrole pour renforcer l’approvisionnement, mais a reconnu que le rationnement était une possibilité.
Torbjorn Tornqvist, co-fondateur et président du groupe Gunvor, dont le siège est à Genève, a ajouté : « Le diesel n’est pas seulement un problème européen ; c’est un problème mondial. Ça l’est vraiment. »
Amrita Sen, analyste pétrolier en chef chez Energy Aspects, a déclaré que « le diesel est de loin le plus touché » des produits pétroliers car l’Europe importe près d’un million de barils par jour de diesel russe et le monde est entré dans le conflit avec des stocks de pétrole presque record. .
Pendant ce temps, Jeremy Weir, directeur général de Trafigura, basée à Singapour, a déclaré que 2 à 2,5 millions de barils de production de pétrole russe disparaîtraient du marché mondial, répartis entre les produits bruts et raffinés. « Le marché du diesel est extrêmement tendu. Ça va se resserrer », a-t-il dit.
Tornqvist a également déclaré que les marchés européens du gaz ne fonctionnaient plus correctement car les commerçants étaient confrontés à d’énormes demandes de liquidités de la part des banques pour couvrir les positions de couverture.
« Je pense qu’il est cassé. C’est vraiment le cas », a-t-il déclaré. « Je n’aurais jamais pensé que quelqu’un pourrait dire ‘ah, le gaz est tombé en dessous de 100 par mégawattheure, c’est vraiment pas cher’. »
La semaine dernière, les plus grands négociants européens en énergie ont appelé les gouvernements et les banques centrales à fournir un soutien de liquidité d’urgence pour maintenir le fonctionnement des marchés du gaz et de l’électricité, car les fortes fluctuations des prix déclenchées par la crise ukrainienne ont mis à rude épreuve les transactions sur les matières premières.
Les contrats à terme sur le gaz liés au TTF, le prix de gros du gaz en Europe, sont passés d’environ 80 € le mégawattheure avant l’invasion russe de l’Ukraine à plus de 300 € au début du mois, avant de redescendre en dessous de 100 € cette semaine. Il y a deux ans, les prix du gaz en Europe étaient inférieurs à 20 € le mégawattheure.
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Les négociants en matières premières sont confrontés à des exigences de marge croissantes – le pourcentage du prix d’un titre que les banques exigent que les commerçants détiennent en espèces. Hardy a déclaré que la participation au marché au comptant du gaz avait diminué parce que le coût des échanges avait tellement augmenté.
Pour déplacer une cargaison équivalente à 1 mégawattheure de gaz naturel liquéfié au prix de 97 €, les commerçants doivent fournir 80 € en espèces, ce qui grève leurs besoins en capital, a déclaré Hardy.
Tornqvist a déclaré que les services publics européens auraient du mal à remplir le stockage de gaz pour l’hiver prochain étant donné l’état « paralysé » du marché au comptant du gaz, à moins que les décideurs politiques n’interviennent pour fournir des garanties pour protéger les acheteurs contre les fluctuations de prix.