Pendant des mois, les régulateurs américains ont enquêté sur les principales banques et maisons de courtage de Wall Street, à la recherche de preuves que les commerçants et les négociateurs utilisaient des canaux de messagerie non officiels comme WhatsApp et Signal pour échapper aux règles les obligeant à préserver les communications professionnelles.
Cette semaine, le monde a appris le prix à payer pour résoudre l’enquête : environ 2 milliards de dollars. En plus d’un règlement de 200 millions de dollars conclu avec JPMorgan Chase en décembre, la Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission ont déclaré mardi que Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Nomura, Jefferies et Cantor Fitzgerald – paieraient 1,8 milliard de dollars supplémentaires.
Ce sont des sommes considérables. Mais au fur et à mesure que les grandes colonies disparaissent, cela a laissé beaucoup de choses instables.
Les régulateurs ont essentiellement admis à quel point il est devenu difficile de garder un œil sur Wall Street pendant une période tumultueuse marquée par l’utilisation croissante de canaux de communication cryptés par les connaisseurs en technologie et la fuite du bureau déclenchée par la pandémie de Covid-19.
Techniquement parlant, les cas résolus impliquent la violation des règles d’archivage électronique, en vertu desquelles les communications envoyées via les canaux approuvés par l’entreprise sont censées être surveillées et, le cas échéant, archivées. Mais ces méfaits soulèvent la possibilité que certaines personnes dans la finance essayaient d’éviter l’examen minutieux par les flics sur le rythme de Wall Street. Les régulateurs ont déclaré avoir découvert que des dizaines et des dizaines de milliers de messages avaient été envoyés via des canaux de communication non approuvés ces dernières années.
Chez Bank of America, un pupitre de négociation « avait depuis longtemps l’habitude d’utiliser des méthodes non approuvées pour communiquer sur les affaires sur ses appareils personnels », la CFTC alléguait. En mars 2021, lorsque la banque a eu connaissance d’une enquête de la CFTC sur « certaines transactions » sur ce bureau, le « chef de bureau a demandé à trois de ses subordonnés de supprimer les messages de leurs appareils personnels », a déclaré le régulateur. BofA – qui a accepté de payer à la SEC et à la CFTC un total de 225 millions de dollars, la plus grosse amende de toutes les banques – n’a pas admis ni nié ces allégations.
Certains commerçants de Nomura « ont intentionnellement supprimé certaines des communications de leurs appareils personnels après avoir reçu un avis de conservation » de la CFTC, a allégué le régulateur. Un trader, qui était employé par des filiales de Nomura au Royaume-Uni et au Japon, a supprimé des messages puis « fait de fausses déclarations à la commission sur sa conformité », le CFTC revendiqué. Dans le cadre de son règlement avec le régulateur, Nomura n’a pas admis ni nié ces allégations.
Ce que les régulateurs savent maintenant, c’est tout ce qu’ils ont à apprendre sur ce qui s’est passé sur les marchés financiers au cours des années qui ont précédé et inclus la pandémie. La SEC a déclaré qu’elle était « probablement privée » de matériel dans « diverses » enquêtes.
De manière révélatrice, Gurbir Grewaldirecteur de l’application de la SEC, a décrit les exigences américaines en matière de tenue de registres comme «sacro-saintes» dans une déclaration publiée avec les règlements de mardi, ajoutant: «S’il y a des allégations d’actes répréhensibles ou d’inconduite, nous devons être en mesure d’examiner les livres et registres d’une entreprise pour déterminer ce qui s’est passé.
Certes, les mauvais acteurs de la finance ont pu faire leur truc avant d’utiliser les iPhones comme armes. Les conversations pouvaient avoir lieu au coin des rues ou dans les bars. Dans les temps primitifs, les mécréants dans des royaumes allant de Wall Street à la mafia utilisaient un appareil de télécommunications précoce appelé le téléphone public pour éviter la surveillance.
Les méthodes de communication modernes facilitent simplement les mauvais comportements. De janvier 2018 à septembre 2021, un seul banquier senior de Goldman Sachs « a envoyé et reçu des dizaines de milliers de SMS hors canal » qui « concernaient entre autres l’activité du courtier-négociant », la SEC a déclaré dans une déclaration reconnue de fait par la banque.
D’après mon expérience, Goldman embauche des personnes très énergiques, mais il est difficile d’imaginer que l’une d’entre elles quitte son bureau au travail et passe autant d’appels téléphoniques publics au cours d’une période similaire sans soulever des inquiétudes concernant des problèmes de contrôle de la vessie ou quelque chose comme ça.
Comme beaucoup d’entre nous, les gens de Wall Street se sont habitués à discuter en ligne à plusieurs endroits à la fois. Selon Le règlement de Goldman avec la CFTC, ils en ont même plaisanté. Le régulateur a déclaré que l’un des principaux négociants en swaps de la banque « a créé un chat de bureau WhatsApp en avril 2017 parce que, selon ses propres termes, » les BlackBerry sont trop fastidieux « », et a déclaré à son équipe : « Ce qui est dit sur le chat reste sur le chat ».
En annonçant les derniers règlements, Christy Orfèvre Romero, un commissaire de la CFTC, a déclaré que les régulateurs « envoyaient un message de tolérance zéro selon lequel nous ne permettrons pas à Wall Street de saper notre application de la loi en masquant ou en supprimant les communications entourant le trading ». Tout le monde peut deviner si les revendeurs furtifs de la finance arrêteront d’envoyer des SMS assez longtemps pour recevoir ce message.