Les cofondateurs de KKR, Henry Kravis et George Roberts, ont chacun gagné plus de 100 millions de dollars en 2021, car les marchés financiers dynamiques ont fait grimper les bénéfices du groupe de capital-investissement.
Les gains de Kravis et Roberts divulgués dans le rapport annuel de KKR lundi provenaient d’environ 67 millions de dollars de rémunération en «intérêt différé» que chacun a reçu et de plus de 40 millions de dollars de dividendes en raison de leur détention d’environ 10% des actions du groupe.
Leur paiement est pâle par rapport à Stephen Schwarzman, le fondateur du rival de KKR Blackstone Group, qui a reçu un record de 1,1 milliard de dollars en 2021. Mais il a largement dépassé le salaire des patrons des principales banques de Wall Street, soulignant un déplacement de l’argent et du pouvoir vers le fast- croissance des sociétés de gestion d’actifs alternatives.
Kravis et Roberts ont cofondé KKR en 1976 et ont été les pionniers de l’industrie du rachat. Lorsqu’ils ont quitté leurs fonctions de co-directeurs généraux en octobre, ils ont confié la direction de KKR aux co-directeurs généraux Joe Bae et Scott Nuttall.
Dans le cadre de cette succession, Bae et Nuttall ont reçu des actions dont la valeur était d’environ 450 millions de dollars à la fin de l’année en raison d’une augmentation de 85% du cours de l’action de KKR. Le prix pourrait dépasser 1 milliard de dollars au cours des prochaines années si le cours de l’action continue de monter en flèche.
Bae et Nuttall en 2021 ont chacun reçu plus de 55 millions de dollars d’intérêts reportés, des bonus de 24,7 millions de dollars et plus de 9 millions de dollars de dividendes sur leurs participations dans KKR.
Les cadres supérieurs des sociétés de capital-investissement reçoivent généralement des salaires modestes par rapport à leur droit de recevoir des intérêts différés, une part des bénéfices sur les investissements réussis. Des fondateurs comme Kravis et Roberts sont également de gros actionnaires, ce qui signifie qu’ils reçoivent un revenu de dividendes.
Le revenu de dividendes et la rémunération des intérêts portés des cadres supérieurs de KKR ont largement dépassé la rémunération et les revenus totaux gagnés l’année dernière par les directeurs généraux de banques tels que Jamie Dimon de JPMorgan Chase et David Solomon de Goldman Sachs.
Cependant, leur apport était bien inférieur à celui de Blackstone Group, la plus grande société de capital-investissement en termes d’actifs sous gestion. Schwarzman et le président de la société, Jonathan Gray, ont reçu des dividendes de 941 millions de dollars et 167 millions de dollars, reflétant en partie des politiques financières différentes chez Blackstone et KKR.
Blackstone verse environ 85 % de ses bénéfices distribuables sous forme de dividendes aux actionnaires. Il a augmenté ses versements de 80% en 2021, car les marchés financiers dynamiques et les entrées d’actifs ont fait gonfler les bénéfices.
Les bénéfices distribuables après impôts de KKR ont grimpé de 121 % en 2021 pour atteindre près de 4 milliards de dollars, mais le groupe a versé moins de 15 % de ces bénéfices sous forme de dividendes.
La société new-yorkaise KKR, qui gère 471 milliards de dollars d’actifs, préfère conserver la majorité de ses profits pour les réinvestir dans ses fonds et faire des acquisitions. Le groupe détient plus de 25 milliards de dollars d’actifs nets dans son bilan, une part importante de sa capitalisation boursière globale de plus de 50 milliards de dollars. KKR a annoncé qu’il augmenterait son dividende de 8% en 2022.