Les sociétés de capital-risque travaillent sur un plan à long terme pour préserver des parties de la Silicon Valley Bank afin qu’elle puisse continuer à servir ses clients dans le secteur de la technologie, selon des personnes informées de l’effort.
Depuis la fin de la semaine dernière, un groupe de plus d’une douzaine de sociétés de capital-risque a discuté de la manière de permettre à SVB de continuer à prêter, investir et conseiller les entreprises et les dirigeants du secteur. Les entreprises impliquées dans les pourparlers comprennent General Catalyst, Andreessen Horowitz et Khosla Ventures, ont indiqué les sources.
L’une des propositions en cours de discussion est la formation d’un consortium avec la société d’investissement privée Apollo Global Management qui pourrait soumissionner pour des parts de SVB, ont-ils ajouté.
Le groupe a également parlé à d’autres grandes maisons de rachat du financement de l’effort ainsi qu’à Credit Suisse First Boston, la banque d’investissement dirigée par Michael Klein, qui conseille sur les moyens potentiels de structurer l’accord, selon l’une des personnes.
Les efforts pour sauver quelque chose de l’épave de SVB, qui a été fermée par les régulateurs la semaine dernière, soulignent l’importance de l’institution pour les investisseurs en capital-risque. Cela marque également un revirement saisissant pour les fonds de capital-risque qui ont été accusés la semaine dernière d’avoir alimenté une ruée sur la banque après que certains – y compris le Fonds des fondateurs de Peter Thiel – aient conseillé à leurs sociétés de portefeuille de transférer les dépôts vers d’autres prêteurs au milieu des inquiétudes concernant la santé financière de SVB.
Founders Fund n’est pas membre du consortium en pourparlers pour acquérir certains des actifs de la banque, a déclaré une personne ayant une connaissance directe des pourparlers.
Avant de poursuivre toute offre, le groupe demande aux régulateurs plus d’informations sur l’état de la banque, selon l’une des personnes.
« C’est encore prématuré mais j’espère que cela pourra se concrétiser dans les prochains jours », a déclaré l’une des personnes impliquées dans les discussions.
Les sociétés de capital-risque auraient probablement besoin de capitaux extérieurs, ainsi que d’une expertise dans les aspects techniques de la gestion des institutions financières qui leur font défaut. Une personne a déclaré que toute offre serait structurée via un consortium pour éviter que l’une des entreprises individuelles ne tombe sous le coup des règles réglementaires bancaires.
Apollo est un investisseur de longue date dans la dette et les fonds propres d’institutions financières et avait discuté avec une douzaine de sociétés de capital-risque au cours du week-end de la fourniture de liquidités aux sociétés de portefeuille dont les liquidités étaient bloquées chez SVB.
Apollo pourrait être intéressé par l’acquisition du portefeuille de prêts ou des activités de prêt de SVB, mais n’est pas intéressé par l’acquisition directe d’une participation dans une nouvelle SVB potentielle, selon une personne familière avec sa pensée.
Apollo, Andreessen Horowitz et General Catalyst ont refusé de commenter. Khosla Ventures n’a pas répondu à une demande de commentaire.
En plus de sa principale banque de dépôt, SVB était connue pour ses groupes de gestion de patrimoine et de banque d’investissement, qui s’adressaient aux sociétés de capital-risque et aux sociétés de portefeuille ainsi qu’aux riches dirigeants et investisseurs technologiques.
« L’accord peut être global ou fragmentaire, mais il est clair qu’il doit y avoir des fournisseurs de capitaux financiers qui interviennent dans la brèche. . . car il y a des scénarios ici où les grandes banques n’obtiendront pas [to agreements with regulators over the potential liability of buying SVB]», selon un cadre supérieur d’une grande société de capital-risque directement impliquée dans les discussions.
Tout effort pour ressusciter les SVB est confronté au défi du temps et de la complexité. Un dirigeant de VC a déclaré que les entreprises étaient préoccupées par la liquidité de leurs sociétés de portefeuille et que les clients de SVB avaient peut-être déjà établi de nouvelles relations bancaires ailleurs.
« Même si les gens les plus puissants crient, je ne sais pas combien [chief financial officers] les entreprises remettront leur argent sur ce qui reste [of SVB], » il a dit.