La dette publique américaine a prolongé son rallye mercredi alors que les traders ont réduit leurs paris sur une série agressive de hausses des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale cette année.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui est très sensible aux anticipations de politique monétaire, a chuté de 0,14 point de pourcentage à 2,27 %, son plus bas niveau ce mois-ci. Les rendements chutent lorsque les prix augmentent.
Il a ensuite annulé une partie du mouvement de négociation à 2,35%, en baisse de 0,06 point de pourcentage pour la journée.
Les marchés à terme montrent que les investisseurs s’attendent désormais à ce que la Fed relève ses taux de 2 points de pourcentage supplémentaires d’ici la fin de l’année, en baisse d’un quart de point de pourcentage par rapport au début de la semaine.
Ces mesures sont intervenues après que les données sur les prix à la consommation aux États-Unis de mardi aient montré que l’inflation « de base » étroitement surveillée, qui exclut la volatilité des prix de l’énergie et des aliments, a ralenti de manière inattendue en mars. Le chiffre global annuel a augmenté de 8,5%, légèrement au-dessus des attentes des analystes.
« Tout le monde semble penser que l’inflation atteint son maximum. Donc, les gens vendent essentiellement des taux », a déclaré Eric Fine, gestionnaire de portefeuille chez VanEck.
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans de référence a chuté de 0,03 point de pourcentage pour s’établir à 2,69 %.
« La grande nouvelle du mois de mars [inflation] rapport était que les pressions sur les prix de base semblent enfin s’atténuer », a déclaré Andrew Hunter, économiste américain principal chez Capital Economics, ajoutant que les pénuries d’approvisionnement en marchandises et la congestion dans les ports montraient des signes d’atténuation.
Les prix de l’énergie, un moteur essentiel de l’inflation, devraient baisser pendant le reste de l’année, a-t-il ajouté. Mais il a déclaré que la Fed était peu susceptible de s’écarter de son plan largement traîné d’augmenter les taux de 0,5 point de pourcentage lors de sa réunion de mai.
« Ayant mis du temps à réaliser que la poussée initiale n’était pas transitoire, les responsables de la Fed sont maintenant un peu trop pessimistes quant à la rapidité avec laquelle l’inflation va retomber », a déclaré Hunter.
Les données de mercredi ont montré que les prix à la production américains ont augmenté le mois dernier à un taux annuel de 11,2%, bien au-dessus des attentes des économistes.
La modification des attentes en matière de taux d’intérêt a également stimulé les marchés boursiers, en particulier les actions technologiques à forte croissance qui sont considérées comme particulièrement vulnérables à des taux plus élevés. L’indice de référence américain S&P 500 a augmenté de 1,1%, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a augmenté de 2%.
Lançant la saison des résultats bancaires, JPMorgan Chase a annoncé mercredi une baisse de 42% en glissement annuel de son bénéfice net pour le premier trimestre, après un ralentissement des transactions, une augmentation des réserves pour se protéger contre une récession américaine et un investissement de 524 millions de dollars. perte subie au milieu des turbulences du marché suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Les actions de la banque ont chuté de 3,2 %.
BlackRock s’en est mieux tiré, affichant un bénéfice net ajusté de 1,46 milliard de dollars pour le premier trimestre, en hausse de près d’un cinquième par rapport à la même période il y a un an.
En Europe, l’indice boursier régional Stoxx 600 a clôturé la séance à plat. Le Dax allemand a chuté de 0,3% et le Cac 40 français a ajouté 0,1%. Le FTSE 100 de Londres a gagné 0,1 %.
Les données de mercredi ont montré que l’inflation au Royaume-Uni avait atteint un nouveau sommet en 30 ans le mois dernier, entraînée par la hausse du coût du carburant. Les prix à la consommation ont augmenté de 7% sur un an en mars, contre 6,2% le mois précédent. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse des prix de 6,7 %.
Martin Beck, conseiller économique en chef du EY Item Club, a prédit que les prix culmineraient à 8,5% en avril avant de baisser plus tard dans l’année à mesure que les prix de l’énergie et les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement se seraient atténués.
Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, le Brent de référence international ayant augmenté de 4% à 108,78 dollars le baril.
En Asie, l’indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 0,3 % et le CSI 300 chinois a chuté de 1 %. Le Topix japonais a augmenté de 1,4 % et le Kospi sud-coréen de 1,9 %.