L’armée de banquiers privés de JPMorgan Chase tente de convaincre ses riches clients de transférer des milliards de dollars des fonds de stratégie fiscale de Morgan Stanley vers la propre plateforme de la banque, selon des personnes proches du dossier.
L’instruction est intervenue après que JPMorgan a annoncé en septembre l’expansion de sa propre plate-forme dite « fiscalement intelligente » dont les offres incluent la récolte de pertes fiscales – le processus de vente de titres à perte qui peut ensuite être utilisé pour compenser les gains imposables, et personnalisé Portefeuilles ETF.
L’utilisation de la récolte des pertes fiscales a explosé en popularité à Wall Street cette année avec Parametric, propriété de Morgan Stanley, l’un des fournisseurs les plus populaires.
Plus tôt en 2022, la banque privée de JPMorgan avait identifié environ 15 milliards de dollars de fonds clients avec Parametric qui pourraient migrer vers sa propre plateforme, a déclaré l’une des personnes proches du dossier. JPMorgan continuera à proposer des fonds Parametric à ses clients.
JPMorgan et Morgan Stanley ont refusé de commenter.
Morgan Stanley a acquis le gestionnaire de fonds Parametric en 2021 via son acquisition d’Eaton Vance pour 7 milliards de dollars. JPMorgan avait également fait une offre pour acheter Eaton Vance, a précédemment rapporté le Financial Times.
Après avoir raté Eaton Vance, JPMorgan a finalement acheté la société de technologie financière 55ip basée à Boston en décembre 2020, qui constituait la pierre angulaire de la nouvelle plate-forme fiscale du géant bancaire présentée aux clients.
Les sociétés d’indexation directe telles que Parametric permettent aux investisseurs de créer des portefeuilles sur mesure adaptés à leurs préférences personnelles. Cela peut aller de la création d’un panier de placements pour imiter la performance d’un indice établi à la gestion des pertes fiscales.
Parmi les arguments que les banquiers de JPMorgan présentent aux clients lorsqu’ils envisagent de quitter Parametric, il y a le fait que le nouveau produit de JPMorgan est moins cher et peut également fournir des rapports plus réguliers aux investisseurs, ont déclaré les personnes proches du dossier.
Pour JPMorgan, avoir son propre service signifie qu’il peut l’exploiter à moindre coût et qu’il est également moins dépendant d’un concurrent tel que Morgan Stanley, si jamais la banque essayait d’augmenter les prix ou de restreindre l’accès aux clients de JPMorgan, disent les mêmes personnes. .
JPMorgan a 55ip disponible pour les conseillers en investissement externes. Depuis que la banque a acquis la société en 2020, le nombre de comptes sur sa plateforme est passé de 5 000 comptes à 25 000 – dont environ 95 % proviennent de conseillers en placement enregistrés par des tiers – a déclaré une personne proche du dossier.