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Les banques russes ont enregistré des bénéfices records l’année dernière, alimentés par une ruée vers les prêts hypothécaires subventionnés par le gouvernement, ainsi que par un boom du financement pour l’achat d’actifs vendus par les entreprises occidentales quittant le pays.
Malgré de strictes sanctions internationales destinées à isoler le système financier russe en guise de punition pour son invasion à grande échelle de l’Ukraine, ses banques ont généré 3,3 milliards de roupies (37 milliards de dollars) en 2023, soit environ 16 fois plus que l’année précédente, a indiqué la Banque centrale russe (CBR). ) a déclaré dans un rapport publié mardi.
Cette performance a été « quelque peu surprenante », a déclaré Alexander Danilov, chef du département de réglementation bancaire de la CBR. En mars, le régulateur avait estimé que les bénéfices seraient plus modestes et « ne dépasseraient que 1 000 milliards de roupies (11 milliards de dollars) ».
Les bénéfices records sont un autre signe de la relative résilience de l’économie russe malgré les efforts américains et européens pour lui nuire via des restrictions commerciales et d’autres mesures punitives. Mardi, le FMI a annoncé qu’il prévoyait désormais que l’économie russe connaîtrait une croissance de 2,6 pour cent cette année, soit deux fois plus vite que prévu en octobre.
Une grande partie du secteur bancaire du pays a été coupée du système de paiement interbancaire international Swift et n’a que peu ou pas d’accès aux marchés de capitaux occidentaux en raison de la guerre en Ukraine.
Une hausse de 34,5 pour cent des prêts hypothécaires a été la principale raison de la hausse des bénéfices des banques, entraînée par un généreux programme de relance du gouvernement destiné à galvaniser la demande des consommateurs. Les prêts hypothécaires subventionnés représentaient plus de la moitié des nouveaux prêts immobiliers.
Le taux d’intérêt directeur de la CBR s’élève à 16 pour cent après cinq augmentations qui ont débuté en juillet alors que le taux était de 7,5 pour cent. Il se rapproche du niveau record de 20 pour cent atteint au lendemain de l’invasion de l’Ukraine.
Alors que les taux d’intérêt généraux sur le marché hypothécaire russe sont d’environ 14 pour cent, les prêts immobiliers subventionnés sont accordés jusqu’à 8 pour cent – et 6 pour cent pour les jeunes familles –, la différence étant couverte par le budget de l’État.
Les citoyens russes se sont précipités pour contracter des prêts hypothécaires, soit par crainte que le programme ne soit pas prolongé au-delà de l’été, soit pour investir rapidement des roubles dévalorisés dans l’immobilier, indique le rapport de la CBR.
Les décideurs politiques et les régulateurs ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait que les prêts bonifiés ont un effet contre-productif, en faisant surchauffer les prix de l’immobilier au lieu de rendre le logement plus accessible et de stimuler la demande.
Un autre facteur contribuant au boom du crédit intérieur est le fait de prêter à ceux qui achètent des actifs d’entreprises internationales, qui ont été forcées de vendre en raison des sanctions ou qui ont été expropriées par l’État.
Le portefeuille global de crédits aux entreprises des banques a augmenté de plus de 20 % en 2023, avec 500 milliards de roupies de nouveaux prêts liés aux accords avec des entreprises étrangères quittant la Russie, selon le rapport de la CBR.
Les capitaux et les bilans des prêteurs ont également été flattés par une réduction des coûts de risque due à l’assouplissement des exigences réglementaires et à une réévaluation significative de la monnaie, ajoute le rapport.
« Le secteur bancaire semble stable et je ne vois aucun signal d’alarme pour le moment », a déclaré Alexandra Prokopenko, chercheuse non-résidente à Carnegie Russia Eurasia qui travaillait auparavant pour la CBR. « Le secteur accumule à nouveau de l’argent. Si l’économie russe devait faire face à un nouveau choc extérieur, elle disposerait de tampons qui pourraient être déployés – et le gouvernement n’aurait pas à dépenser d’argent pour la renflouer. »