UniCredit et Citigroup envisagent des échanges d’actifs avec des institutions financières russes alors que les banques occidentales quittant le pays se bousculent pour éviter de lourdes dépréciations sur leurs opérations, selon des personnes connaissant leurs plans.
Les banques font partie d’un petit nombre de prêteurs occidentaux ayant une présence significative en Russie. L’invasion de l’Ukraine par Moscou et les sanctions internationales qui ont suivi ont contraint les dirigeants de banques étrangères à envisager de tourner le dos au pays.
Une analyse du Financial Times la semaine dernière a montré que les banques occidentales se préparaient déjà à plus de 10 milliards de dollars de pertes sur leurs opérations russes.
UniCredit a reçu plusieurs offres d’institutions financières russes pour racheter sa filiale locale depuis que son directeur général, Andrea Orcel, a déclaré en mars qu’il envisageait de se retirer du pays, selon des sources proches du dossier.
Une offre est venue du groupe Interros, l’entreprise d’investissement détenue par Vladimir Potanin, l’un des hommes les plus riches de Russie et un oligarque qui n’a pas été sanctionné par les États-Unis, le Royaume-Uni ou l’UE, selon des personnes connaissant l’approche. Mais UniCredit avait rejeté l’offre du revers de la main, ont-ils ajouté.
La banque italienne a cependant continué à discuter de la vente de ses activités russes à une poignée d’institutions financières non autorisées – dont certaines cherchent à se développer dans le secteur bancaire russe – bien qu’aucun accord ne soit conclu, ont déclaré les personnes informées des pourparlers.
Le secteur bancaire russe traverse une période de consolidation rapide, encouragée par les entreprises occidentales qui tentent de quitter le marché et les entreprises nationales qui souffrent sous le poids des sanctions étrangères.
Interros a déjà racheté plusieurs entreprises, notamment en acceptant d’acheter la filiale Rosbank de la banque française Société Générale et une participation de 35% dans la fintech très bien notée TCS de l’homme d’affaires russe Oleg Tinkov.
Pendant ce temps, VTB, la deuxième plus grande banque de Russie, a reçu le soutien de la banque centrale pour racheter les sociétés publiques Otkritie et RNCB. Tous trois ont été frappés par les sanctions occidentales.
SocGen, qui est entré pour la première fois en Russie il y a 150 ans, risque de perdre 3,1 milliards d’euros sur la vente de Rosbank.
UniCredit a refusé l’accord Interros pour éviter de subir un tel coup, ont déclaré des personnes informées de l’approche. « Pourquoi céderions-nous l’entreprise pour un seul rouble ? » dit l’une des personnes.
La banque italienne a déclaré qu’elle pourrait perdre 5,3 milliards d’euros si toutes ses activités russes étaient anéanties.
Citi, qui a annoncé pour la première fois qu’elle tentait de vendre son activité de vente au détail en Russie l’année dernière, et UniCredit ont toutes deux exploré des accords où ils échangeraient leurs opérations russes contre les entreprises étrangères du prêteur local, selon des personnes connaissant les plans.
UniCredit a travaillé sur des accords avec des banques non sanctionnées où il échangerait ses livres de prêts russes contre les portefeuilles de crédit étrangers de la contrepartie, selon une personne informée des arrangements.
C’est l’un des facteurs qui a permis à la banque de réduire son exposition transfrontalière nette à la Russie de 4,5 milliards d’euros début mars à 3,2 milliards d’euros fin avril.
Mais comme de plus en plus de banques russes ont été frappées de sanctions ces dernières semaines, ces options sont devenues plus difficiles.
VTB et Sberbank, les deux plus grands prêteurs du pays qui représentent la moitié de ses actifs bancaires, étaient les deux seules banques russes à avoir d’importantes opérations à l’étranger. Mais tous deux ont été ajoutés aux listes de sanctions occidentales au cours des deux derniers mois et sont en train de fermer leurs activités européennes.
Une vente à une entité non sanctionnée, plutôt qu’un échange d’actifs, est la préférence de Citi. Il a « de multiples conversations » avec des banques russes de taille moyenne pour vendre son consommateur et une partie de ses opérations commerciales dans le pays, a déclaré une personne proche du dossier.
Le prêteur américain a refusé de commenter et a souligné les commentaires de la directrice générale Jane Fraser plus tôt ce mois-ci, lorsqu’elle a déclaré qu’elle était en « dialogue actif » avec des acheteurs potentiels de ses opérations russes.
Les banques occidentales ont également discuté avec les régulateurs de la possibilité de bénéficier de dérogations spéciales pour conclure des accords avec des personnes et des entreprises sanctionnées en dernier recours.
« Si vous ne pouvez pas vendre à une personne sanctionnée, quelle est la seule option ? Vous allez parler aux personnes qui imposent les sanctions », a déclaré un banquier impliqué dans les plans d’une cession internationale.
« Fondamentalement, ils nous ont dit que nous pouvions vendre à un certain type de personne ou d’entité sanctionnée. Nous ne le ferons probablement pas, mais nous avons eu les pourparlers, nous avons la couverture pour discuter des choses, nous devons explorer toutes les options. »
UniCredit et Interros ont refusé de commenter.
Reportage supplémentaire de Nastassia Astrasheuskaya à Riga