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Les banques européennes sont en passe d’enregistrer une croissance nulle des prêts hypothécaires pour la première fois depuis une décennie cette année en raison des taux d’intérêt élevés, mais une reprise est attendue à partir de 2025.
Au cours des deux dernières années, les emprunteurs ont été découragés de contracter de nouveaux prêts hypothécaires dans la zone euro, car la Banque centrale européenne a relevé ses taux d’intérêt à des niveaux records après une période prolongée de taux négatifs.
Selon une analyse d’EY des données de l’Autorité bancaire européenne et des banques nationales d’Allemagne, de France, d’Espagne et d’Italie, les prêts hypothécaires dans la zone euro ne devraient connaître aucune croissance cette année, contre 4,9 % en 2022.
Le taux de croissance le plus bas précédent était de 0,2 % en 2014.
« Le marché immobilier continue d’être le plus touché, avec une croissance stable cette année, mais à mesure que le coût de la vie et le coût de l’emprunt baissent, l’achat de logements ainsi que la demande de crédit des consommateurs et des entreprises devraient reprendre », a déclaré Omar Ali, responsable mondial des services financiers chez EY.
Le cabinet de conseil s’attend à ce que les prêts hypothécaires se redressent à partir de 2025, avec une croissance de 3,1 %, et augmentent à 4,2 % l’année suivante, à mesure que les coûts d’emprunt baissent et que l’inflation ralentit, atténuant ainsi certaines pressions sur le marché du logement.
La BCE a relevé son principal taux d’intérêt de 0 % en 2022 à un niveau record de 4 % en septembre de l’année dernière, suite à des mesures similaires prises par la Banque d’Angleterre et la Réserve fédérale pour tenter de faire face à la hausse de l’inflation.
En juin, la BCE a abaissé son taux directeur à 3,75 % et devrait procéder à de nouvelles baisses dans les mois à venir à mesure que l’inflation diminue.
Les prêts hypothécaires représentent près de la moitié du total des prêts dans la zone euro, même si d’autres formes de crédit ont également été touchées ces dernières années.
Les prêts aux entreprises ont diminué de 0,1 % l’an dernier et ne devraient augmenter que de 0,5 % cette année. EY prévoit toutefois une croissance de 4,2 % en 2026, avec une forte croissance en France et en Allemagne.
La croissance du crédit à la consommation devrait passer de 0,9 % cette année à 4,2 % en 2026.
Selon les prévisions d’EY, même si les banques subiront des pertes légèrement plus importantes en raison des prêts non remboursés, ceux-ci ne représentent pas un risque sérieux pour les prêteurs. Les prêts non performants devraient passer de 2 % de l’ensemble des prêts cette année à 2,3 % en 2025 et 2026, mais rester bien en deçà du pic de 8,4 % atteint lors de la crise de la dette de la zone euro en 2013.
« À mesure que l’environnement économique s’améliore, les banques seront en mesure de se concentrer davantage sur leurs programmes de croissance et de transformation, afin de soutenir leur réussite à long terme », a déclaré Ali.