Les plus grandes banques américaines estiment que les consommateurs américains ont bien résisté au cycle de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, mais un nouveau sondage montre que Joe Biden n’obtient aucun crédit avant les élections de novembre.
Les électeurs de l’Iowa donneront le coup d’envoi du processus de nomination républicaine à la présidentielle lundi en organisant des caucus pour choisir leur choix.
On s’attend généralement à ce que la confiance des consommateurs joue un rôle crucial dans cette compétition. Mais un sondage publié dimanche a montré que seulement 13 pour cent des Américains estiment qu’ils se sentent mieux sous la présidence américaine.
L’inflation a fortement diminué en 2023, passant d’un sommet de 9,1 pour cent l’année précédente à 3,4 pour cent en décembre, tandis que le chômage se situe à un niveau relativement bas de 3,7 pour cent. Pourtant, moins d’un tiers des personnes interrogées dans un sondage ABC/Washington Post publié dimanche pensent que Biden fait du bon travail dans la gestion de la plus grande économie du monde.
Malgré cela, ces derniers jours, les dirigeants des quatre plus grandes banques du pays – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo – ont déclaré lors des appels aux résultats que les consommateurs étaient résilients.
« La santé financière de nos consommateurs reste solide », a déclaré le directeur général de Wells, Charlie Scharf, aux analystes.
Le directeur financier de BofA, Alastair Borthwick, a déclaré que les finances des clients de la banque restaient en bonne santé, même si les comptes de la plupart des consommateurs n’étaient pas aussi remplis qu’ils l’étaient au milieu de la pandémie.
« Nous constatons que l’activité des consommateurs indique qu’ils sont toujours dans le jeu », a déclaré Borthwick. « Ils dépensent encore de l’argent. »
Cependant, les banques ont noté que les épargnants avaient moins d’argent en banque qu’il y a 12 mois, car ils continuaient à dépenser, tandis que les défauts de paiement ont commencé à augmenter.
« Même si les soldes de dépôt moyens par client continuent de baisser par rapport à leur sommet, ils restent supérieurs aux niveaux d’avant la pandémie, la croissance des salaires ayant plus que compensé l’augmentation des dépenses. Cela dit, il existe des cohortes de clients qui sont plus stressés », a déclaré Scharf.
Les dirigeants s’exprimaient après que leurs banques ont publié des résultats pour le quatrième trimestre qui montraient que leurs activités de prêt avaient largement bénéficié de la hausse des taux d’intérêt. JPMorgan est ressortie comme le grand gagnant, la plus grande banque américaine en termes d’actifs déclarant des bénéfices records pour 2023.
Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan, a déclaré que les clients de la banque de détail allaient « bien », mais que les pertes sur prêts et les réserves de trésorerie étaient désormais revenues aux mêmes niveaux qu’avant le début des programmes de relance gouvernementaux pendant la pandémie.
« Cela signifie que les consommateurs dépensent plus qu’ils ne gagnent », a déclaré Barnum aux analystes.
Il a ajouté que la question restait ouverte de savoir si les consommateurs limiteraient ou non leurs dépenses « dans un monde où les réserves de liquidités sont moins confortables qu’elles ne l’étaient auparavant ».
Citi, qui a également déclaré qu’elle pourrait licencier jusqu’à 20 000 employés au cours des trois prochaines années, a déclaré que le nombre de ses consommateurs incapables de rembourser leurs prêts allait augmenter et atteindrait probablement un pic en 2024.
Dans l’ensemble, la directrice générale de Citi, Jane Fraser, a déclaré aux analystes qu’elle s’attendait à ce que l’inflation continue de baisser et que les perspectives économiques restent positives. « Nous prévoyons un ralentissement de la croissance à l’échelle mondiale, les États-Unis étant bien placés pour résister à une récession ordinaire si celle-ci se matérialise. »
Les consommateurs américains ont disposé de plus de liquidités en banque que par le passé grâce aux programmes de relance gouvernementaux sans précédent visant à faire face aux retombées économiques de la pandémie. Le résultat a été des taux de pertes record sur les prêts accordés par les banques.
Ils ont prévenu que cette épargne diminuait régulièrement et que les pertes sur prêts augmentaient.
Les banquiers ont averti qu’il serait crucial de maintenir le taux de chômage à un niveau bas – environ 3,7 pour cent – pour garantir que les pertes sur prêts restent à des niveaux gérables.
« Un marché du travail très fort signifie, toutes choses égales par ailleurs, un crédit à la consommation solide », a déclaré Barnum.
Signe d’une détérioration de l’environnement du crédit, les quatre banques ont signalé que le taux de radiation net – la part des prêts avec des pertes marquées comme irrécouvrables – avait augmenté au quatrième trimestre pour atteindre son plus haut niveau depuis la pandémie.
Collectivement, les banques ont mis de côté plus de 8 milliards de dollars de réserves pour couvrir d’éventuelles pertes sur prêts au cours des trois derniers mois de 2023, contre 6,2 milliards de dollars un an plus tôt.
Barnum a déclaré que la provision de 2,8 milliards de dollars de JPMorgan était principalement due à la croissance des prêts dans son activité de cartes de crédit – les banques accordant davantage de prêts dont elles ont besoin pour constituer des provisions pour un certain montant de pertes – et « aux perspectives liées aux valorisations de l’immobilier commercial ».
L’immobilier commercial, et en particulier les hypothèques sur les immeubles de bureaux à faible taux d’occupation, constitue une préoccupation majeure pour les prêteurs depuis que la Fed a commencé à relever les taux d’intérêt.
BofA et Wells ont augmenté le montant d’argent qu’elles avaient provisionné pour les prêts en difficulté, accusant la montée des risques sur le marché de l’immobilier commercial.
« La qualité des actifs dans le secteur commercial reste très, très bonne, en dehors du secteur des bureaux », a déclaré Borthwick de la BofA. « Nous avons le sentiment de faire toutes les bonnes choses avec [office loans]mais c’était un peu élevé ce trimestre.
Goldman Sachs et Morgan Stanley, dont les activités sont davantage orientées vers la banque d’investissement et la gestion de fonds, publieront leurs résultats mardi.